Drawdown-Rechner

Was ist ein Drawdown-Rechner?

Ein Drawdown-Rechner ist ein Tool, das misst, wie weit ein Handelskonto von seinem Höchststand auf einen späteren Tiefpunkt gefallen ist, und den exakten Gewinn ermittelt, der nötig ist, um zu diesem Höchststand zurückzuklettern. Die dahinterliegende Kennzahl ist der Drawdown, der Rückgang von einem High-Water-Mark, dem höchsten Kontostand, den das Konto erreicht hat, hinunter zu einem Tiefpunkt, einem späteren Tief, ausgedrückt als Prozentsatz des Höchststands. Ein Konto, das bei $10.000 seinen Höchststand erreicht und auf $8.000 fällt, befindet sich in einem Drawdown von 20 %. Der Rechner verwandelt diesen Fall in die Zahl, die über den Weg zurück tatsächlich entscheidet, den zur Erholung nötigen Gewinn, der stets größer ist als der Verlust, weil er auf der kleineren Restsumme erwirtschaftet werden muss, die der Verlust hinterlassen hat. Die Messung des Drawdowns ist der Ausgangspunkt, um zu beurteilen, wie viel Schaden eine Verlustserie angerichtet hat und wie schwer die Erholung wird.

Warum ist der Drawdown-Rechner wichtig für das Trading?

Der Drawdown-Rechner ist wichtig für das Trading, weil die Mathematik der Erholung nicht symmetrisch ist: Ein Verlust braucht immer einen größeren prozentualen Gewinn, um ihn auszugleichen, und diese Lücke wächst schnell, je tiefer der Verlust ist. Ein Drawdown von 10 % braucht etwa einen Gewinn von 11,1 %, um den Höchststand wieder zu erreichen, ein Drawdown von 50 % braucht jedoch einen Gewinn von 100 %, und ein Drawdown von 75 % braucht einen Gewinn von 300 %. Einen tiefen Verlust als leicht erholbar zu behandeln, ist einer der teuersten Fehler, den ein Trader machen kann, denn er kostet sowohl das bereits verlorene Kapital als auch die Zeit, die der Wiederaufbau von einer kleineren Basis aus braucht.

Trader greifen im Entscheidungsmoment zum Drawdown-Rechner, nach einer Verlustserie und bevor der nächste Trade riskiert wird, nicht erst lange danach. Sie nutzen ihn immer dann, wenn das Konto gefallen ist und Sie die reale Größe des Wegs zurück brauchen, oder wenn Sie testen, wie tiefen Drawdown Ihre Strategie überstehen könnte. Dieses Urteil danach auszurichten, was ein Drawdown tatsächlich kostet, um ihn auszugleichen, ist zentral für diszipliniertes Online-Trading, und den nötigen Gewinn zu kennen, bevor Sie wieder einsteigen, ist das, was einen durchdachten Erholungsplan von Wunschdenken unterscheidet.

Wie nutzen Sie den Drawdown-Rechner im Forex-Trading?

Um den Drawdown-Rechner zu nutzen, wählen Sie, ob Sie von einem Höchststand und Tiefpunkt oder von einem Drawdown-Prozentsatz ausgehen, geben diese Werte plus optional einen durchschnittlichen Gewinn pro Trade ein, und das Tool liefert Ihren Drawdown und den zur Erholung nötigen Gewinn.

Die Schritte zur Nutzung des Drawdown-Rechners sind unten aufgeführt:

1. Wählen Sie den Berechnungsmodus. Wählen Sie „Von Höchststand & Tiefpunkt", wenn Sie Ihr Hoch und Tief kennen, oder „Drawdown % eingeben", wenn Sie den Prozentsatz bereits kennen; der Modus entscheidet, welche Eingabefelder erscheinen.
2. Geben Sie Ihren Höchststand, oder High-Water-Mark, ein. Dies ist der höchste Kontostand, den das Konto erreicht hat, und die Basis, gegen die der Drawdown gemessen wird.
3. Geben Sie Ihren Tiefpunkt, oder das aktuelle Tief, ein. Dies ist das spätere Tief, auf das das Konto gefallen ist, und die Lücke zwischen ihm und dem Höchststand ist der Verlust, den der Rechner in einen nötigen Gewinn umrechnet.
4. Oder geben Sie den Drawdown direkt ein. Im zweiten Modus überspringen Sie die Kontostände und geben den bereits bekannten Drawdown ein, etwa 20 %, und der Erholungsgewinn wird sofort zurückgegeben.
5. Fügen Sie Ihren durchschnittlichen Gewinn pro Trade hinzu. Dieses optionale Feld ist der typische Prozentsatz, den ein Gewinn-Trade hinzufügt; geben Sie ihn ein, und der Rechner schätzt zusätzlich, wie viele Trades die Erholung braucht.

Ein erweitertes Feld, Kontowährung, legt fest, in welcher Währung der verlorene Betrag angezeigt wird, und ändert keinen der Prozentsätze. Mit Blick auf die Konten gebaut, die von ihrem Drawdown leben und sterben, passt es besonders zum Forex-Trading und zu Prop-Firm-Challenges, wo ein gedeckelter Drawdown oft die einzige Regel ist, die darüber entscheidet, ob ein Konto überlebt, und jeder Klick auf Berechnen aktualisiert das Ergebnis.

Welche Formel verwendet der Drawdown-Rechner?

Die Formel, die der Drawdown-Rechner verwendet, teilt den Drawdown durch eins minus den Drawdown, was den Gewinn ergibt, der nötig ist, um zum Höchststand zurückzukehren.

In dieser Formel ist der Drawdown der Fall vom Höchststand, ausgedrückt als Bruchteil, ermittelt als (Höchststand − Tiefpunkt) ÷ Höchststand, und der nötige Gewinn ist der prozentuale Anstieg, gemessen auf dem verringerten Kontostand, der das Konto zu seinem High-Water-Mark zurückbringt. Der Grund, warum die Erholung den Verlust übertrifft, liegt im Nenner: Die Division durch die kleinere verbliebene Summe, 1 − Drawdown, treibt den nötigen Gewinn in die Höhe.

Setzt man einen Drawdown von 20 % ein, ergibt sich 20 % ÷ (100 % − 20 %) = 25,0 %.

Die Formel setzt eine exakte Rückkehr zum ursprünglichen Höchststand voraus und lässt Handelskosten außer Acht, sodass der tatsächlich nötige Gewinn etwas höher liegt, sobald Spread, Kommissionen und Slippage mitgerechnet werden.

Was ist ein Beispiel für eine Drawdown-Berechnung?

Ein Beispiel für eine Drawdown-Berechnung ist ein Handelskonto, das bei $10.000 seinen Höchststand erreicht und auf $8.000 fällt, ein Drawdown von 20 %, der einen Gewinn von 25 % zur Erholung braucht, wie folgt berechnet:

1. Drawdown = ($10.000 − $8.000) ÷ $10.000 = 20,0 %.
2. Verlorener Betrag = $10.000 − $8.000 = $2.000.
3. Zur Erholung nötiger Gewinn = 20 % ÷ (100 % − 20 %) = 25,0 %.
4. Trades zur Erholung (optional, bei einem durchschnittlichen Gewinn von +5 % pro Gewinn-Trade) = ln(1,25) ÷ ln(1,05) = 0,2231 ÷ 0,0488 = 4.574, aufgerundet auf 5 Trades.

Verdoppeln Sie den Verlust, und die Asymmetrie schlägt härter zu: Ein Fall von $10.000 auf $5.000 ist ein Drawdown von 50 %, und um ihn auszugleichen, braucht es nicht 50 %, sondern einen Gewinn von 100 %, eine vollständige Verdopplung des verbliebenen Kontostands. Das Ergebnis auf dem Bildschirm ist derselbe Satz von Zahlen, ein Drawdown von 20,0 %, $2.000 Verlust und ein nötiger Gewinn von 25,0 % zur Erholung, sodass das Rechenbeispiel und das Tool immer übereinstimmen.

Wie lesen Sie das Ergebnis des Drawdown-Rechners?

Sie lesen das Ergebnis des Drawdown-Rechners, indem Sie den zur Erholung nötigen Gewinn als die wahre Größe des Wegs zurück nehmen und dann den Drawdown-Prozentsatz und die Bandbreiten darum herum nutzen, um zu beurteilen, wie ernst der Fall ist. Die Schlüsselzahl ist der nötige Gewinn, zum Beispiel 25,0 %; darunter verrät Ihnen der Drawdown, wie tief Sie gefallen sind, der verlorene Betrag setzt das in Bargeld um, und die Trades zur Erholung übersetzen den Gewinn in eine grobe Anzahl an Gewinn-Trades bei Ihrem Durchschnitt.

Der Drawdown-Prozentsatz fällt in vier grobe Bandbreiten: Unter 10 % ist überschaubar, 10 % bis 20 % ist moderat, verlangt aber schon mehr, als Sie verloren haben, 20 % bis 25 % ist die kritische Zone, in der der Erholungsgewinn dem Verlust deutlich vorauseilt, und alles über 25 % ist schwerwiegend, weil der nötige Gewinn ab diesem Punkt exponentiell steigt.

Als Richtwert versuchen die meisten professionellen Trader, ihren maximalen Drawdown unter 20 % bis 25 % zu halten, und viele Prop-Trading-Firmen deckeln ihn deutlich enger, bei 5 % bis 10 %, deren Überschreitung das Konto beendet. Diese Werte sind Konventionen des Risikomanagements und keine wissenschaftlich fixen Grenzen, doch sie alle spiegeln dieselbe Asymmetrie wider, die die Tabelle zeigt: Es ist weit günstiger, einen tiefen Drawdown zu vermeiden, als den überproportionalen Gewinn zu erwirtschaften, der nötig ist, um ihm zu entkommen, weshalb die hier gelesene Zahl ein Signal ist, Kapital zu schützen, bevor Sie der Erholung hinterherjagen.

Was sind die Grenzen des Drawdown-Rechners?

Der Drawdown-Rechner hat reale Grenzen: Er liefert eine Schätzung, die vollständig aus dem von Ihnen eingegebenen Höchststand und Tiefpunkt aufgebaut ist, und er misst nur die Tiefe eines Falls, nicht die Wahrscheinlichkeit, ihn zu erleiden, oder die Zeit, die der Weg zurück braucht. Ändern Sie die Eingaben, ändert sich die Antwort, sodass ein von einem gezielt ausgewählten Hoch abgelesener Drawdown weniger aussagt als einer, der von einem echten High-Water-Mark gemessen wird.

Der gezeigte nötige Gewinn ist eine rein rechnerische Zahl. Er enthält nicht den Spread, die Kommission, Swap- oder Übernachtfinanzierungskosten, Steuern oder die Slippage, die Erholungs-Trades schlechter füllt als geplant, sodass der real nötige Gewinn zum Erreichen der Gewinnschwelle stets etwas höher liegt als der Prozentsatz auf dem Bildschirm. Er sagt außerdem nichts über die psychologischen Kosten und den Zeitaufwand eines tiefen Drawdowns aus, was oft das ist, was eine Strategie vor der Mathematik beendet.

Vor allem misst das Tool, wie tief ein Verlust ist, nicht, wie wahrscheinlich Sie ihn erleiden oder wie lange die Erholung dauert, das sind separate Fragen, die eher von wahrscheinlichkeitsbasierten und risikoadjustierten Kennzahlen beantwortet werden als von dieser. Es ist ein Bildungswerkzeug, keine Finanzberatung.

Was sind häufige Fehler bei der Nutzung des Drawdown-Rechners im Risikomanagement?

Die häufigsten Fehler bei der Nutzung des Drawdown-Rechners sind, den Fall am Kontostand statt am Eigenkapital zu messen, einen einzelnen Fall von Höchststand zu Tiefpunkt mit dem maximalen Drawdown eines gesamten Verlaufs zu verwechseln und einen Drawdown von 25 % als leicht erholbar zu behandeln. Jeder einzelne ist ein Fehler im Risikomanagement, der einen Drawdown kleiner oder überstehbarer erscheinen lässt, als er wirklich ist.

• Kontostand statt Eigenkapital. Der Drawdown sollte am Eigenkapital gemessen werden, das offene Positionen einschließt, nicht allein am geschlossenen Kontostand; ignorieren Sie schwebende Verluste, unterschätzen Sie, wie weit das Konto tatsächlich gefallen ist.
• Geschlossener versus offener Drawdown. Ein Drawdown aus geschlossenen Trades zählt nur verbuchte Verluste, während ein offener Drawdown noch laufende Trades einschließt, sodass das Lesen des einen, wenn Sie den anderen meinen, den Fall von Höchststand zu Tiefpunkt falsch darstellt.
• Ein Fall versus maximaler Drawdown. Ein einzelner Rückgang von Höchststand zu Tiefpunkt ist nicht der maximale Drawdown über eine Reihe von Trades hinweg, der der tiefste unter vielen Fällen ist; Ihr Risiko an einem flachen Rückgang auszurichten, ignoriert das Schlimmste, was die Strategie je erlebt hat.
• Den nötigen Gewinn nach unten runden. Einen Erholungsgewinn von 25 % auf ein bequemes 20 % zu runden, verschleiert den wahren Weg zurück, denn der Erholungsgewinn ist immer größer als der Verlust, und ihn zurück in Richtung des Verlusts zu runden, führt den Asymmetriefehler, den das Tool aufdecken soll, still wieder ein.
• 25 % als leicht behandeln. Ein Drawdown von 20 % bis 25 % braucht bereits einen Gewinn von 25 % bis 33 %, um ausgeglichen zu werden, sodass die kritische Zone als Routine zu behandeln dazu führt, genau die Trades zu übergroß zu bemessen, die sie erholen sollen.

Was ist der Unterschied zwischen Drawdown-Berechnung und maximaler Drawdown-Berechnung?

Eine Drawdown-Berechnung und eine Berechnung des maximalen Drawdowns sind verwandt, messen aber unterschiedliche Dinge: Eine Drawdown-Berechnung ist ein einzelner Fall von einem Höchststand zu einem späteren Tiefpunkt, während eine Berechnung des maximalen Drawdowns der größte solche Fall über eine gesamte Eigenkapitalkurve oder einen Zeitraum ist. Dieser Rechner führt eine Drawdown-Berechnung durch und nimmt den einen Höchststand und Tiefpunkt, die Sie eingeben; ein maximaler Drawdown wird gefunden, indem eine gesamte Reihe von Kontoständen nach dem schlimmsten Rückgang von Höchststand zu Tiefpunkt darin durchsucht wird.

Die praktische Regel lautet, dass der maximale Drawdown die Schlüsselkennzahl ist, an der eine Strategie gemessen wird, während eine einzelne Drawdown-Berechnung der Baustein dahinter ist. Sie können mit diesem Tool einen maximalen Drawdown messen, indem Sie ihm den Höchststand und Tiefpunkt der schlimmsten Phase zuführen, es durchsucht aber keine Reihe, um diese Phase für Sie zu finden.

Welche Rechner stehen im Zusammenhang mit dem Drawdown-Rechner?

Die mit dem Drawdown-Rechner verwandten Rechner gehören zum selben Trading-Risiko-Workflow, von der Positionsgrößenbestimmung vor dem Verlust bis zur Beurteilung der Chancen und der Qualität der Renditen, die ein Konto aus einem Drawdown herausziehen.

Die mit dem Drawdown-Rechner verwandten Rechner sind unten aufgeführt:

• Positionsgrößenrechner: bemisst jeden Trade auf ein festes Risiko, sodass eine Verlustserie sich weniger wahrscheinlich zu einem tiefen Drawdown aufsummiert.
• Risk-of-Ruin-Rechner: schätzt die Wahrscheinlichkeit, dass eine Verlustserie das Konto auslöscht, die Wahrscheinlichkeitsseite zu der Tiefe, die dieses Tool misst.
• Zinseszinsrechner: projiziert, wie sich Gewinne über die Zeit aufzinsen, dieselbe Mathematik, die einen Kontostand von seinem Tiefpunkt aus wiederaufbaut.
• Risk-Reward-Verhältnis-Rechner: wägt das Ziel eines Trades gegen sein Risiko ab, bevor Sie ihn eingehen, das Referenzgeschwister im Set der Trading-Mathematik.
• Kelly-Kriterium-Rechner: ermittelt den Positionsanteil, der langfristiges Wachstum maximiert, ohne sich in einen Drawdown hinein zu übergroß zu positionieren.
• Sharpe-Ratio-Rechner: misst die Rendite je Risikoeinheit, eine ergänzende Perspektive darauf, ob Renditen die dafür eingegangenen Drawdowns rechtfertigen.
• Prozentgewinnrechner: rechnet jede Kontostandsänderung in einen einfachen Prozentsatz um, den rohen Gewinn hinter einer Erholungszahl.
• Trefferquote-Rechner: verfolgt, wie oft Trades gewinnen, die Häufigkeit, die bestimmt, wie schnell ein Drawdown erholt wird.

FAQ

Dieses Tool dient der Bildung, nicht der Finanzberatung. Der Handel mit Margin birgt ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren, und ein großer Drawdown kann schwer oder unmöglich zu erholen sein. Begrenzen Sie Ihre Verluste, bevor Sie sie erst wieder erarbeiten müssen.