Devisenhandel: Definition, Funktionsweise und Einstieg

Devisenhandel ist der Tausch einer Währung gegen eine andere auf einem dezentralen globalen Markt. Der Devisenhandel umfasst den Handel mit Währungspaaren wie EUR/USD und ist mit einem täglichen Umsatz von rund 7,5 Billionen Dollar der größte Finanzmarkt der Welt. Zu den Teilnehmern gehören Banken, Unternehmen und einzelne Händler, die Währungen zu Spekulationszwecken und zum Hedging kaufen und verkaufen.

Der Devisenmarkt (FX oder Forex) ist 24 Stunden am Tag und fünf Tage die Woche in den globalen Finanzzentren aktiv. Im Gegensatz zu den Aktienmärkten gibt es auf dem Forex-Markt keine zentrale Stelle. Der Forex-Handel wird elektronisch außerbörslich (OTC) über ein Netzwerk von Banken, Brokern und Handelsplattformen abgewickelt. Wichtige Währungen wie der US-Dollar (USD), der Euro (EUR), der japanische Yen (JPY) und das britische Pfund (GBP) werden in Paaren gehandelt, wobei der Wert der einen Währung gegen den der anderen notiert wird. Beim Währungspaar EUR/USD zum Beispiel ist der EUR die Basiswährung und der USD die Kurswährung. Eine Notierung von 1,10 bedeutet, dass 1 Euro 1,10 $ wert ist.

Der Devisenhandel ermöglicht es den Teilnehmern, auf Währungsschwankungen zu spekulieren oder Währungen für praktische Zwecke (wie den internationalen Handel) zu tauschen, was ihn zu einem Grundpfeiler der globalen Finanzwelt macht. Der Devisenmarkt ist aufgrund seiner enormen Größe und Liquidität (täglich werden Billionen gehandelt) sehr liquide. Forex-Aufträge werden schnell und mit minimalen Auswirkungen auf den Preis ausgeführt. Der Forex-Handel ist für Privathändler (Einzelpersonen) über Online-Broker zugänglich, oft schon mit geringem Kapital (viele Broker erlauben Konten ab 100 Dollar oder weniger).

Die Geschichte des Devisenhandels ist eine Geschichte der allmählichen Entwicklung. In der Neuzeit begann der Devisenhandel 1944, als auf der Bretton-Woods-Konferenz feste Wechselkurse für die wichtigsten Währungen festgelegt wurden. Im Jahr 1971 beendete Präsident Richard Nixon den Goldstandard der Vereinigten Staaten. 1973 gingen viele Volkswirtschaften, darunter die Vereinigten Staaten, das Vereinigte Königreich und Japan, zu variablen Wechselkursen über. In den 1980er Jahren wurden elektronische Handelsplattformen eingeführt. Im Jahr 1996 wurde der Devisenhandel für Privatkunden durch Broker wie OANDA und FXCM ermöglicht.

Der Devisenhandel ist in unserer Kultur dafür bekannt, dass er Einzelpersonen die Möglichkeit bietet, online mit Währungen zu handeln. Er ist bekannt für seine Zugänglichkeit, die es Kleinanlegern ermöglicht, in einen Markt einzutreten, der früher den Banken und großen Institutionen vorbehalten war. Der Forex-Handel zieht die Aufmerksamkeit auf sich, weil er schnelle Gewinne, flexible Handelszeiten und spannende Risiken verspricht. In den sozialen Medien wird der Forex-Handel oft als Weg in die finanzielle Unabhängigkeit angepriesen, was viele dazu veranlasst, ihn als verlockende Gelegenheit zu sehen. Allerdings ist er auch für sein hohes Risiko, seine Volatilität und die Gefahr, schnell Geld zu verlieren, bekannt.

Die Hauptzwecke des Devisenhandels sind Spekulation (von Wechselkursschwankungen profitieren) und Hedging (Währungsrisiken reduzieren). Spekulanten handeln mit Forex, um auf Kursbewegungen zu wetten und Gewinne aus Wechselkursschwankungen zu erzielen. Hedger (z. B. Unternehmen oder Investoren) nutzen den Forex-Handel, um sich gegen ungünstige Wechselkursschwankungen zu schützen, indem sie Kurse festschreiben, um Kosten oder Einnahmen zu stabilisieren.

Beim spekulativen Forex Handel kauft eine Einzelperson oder ein Fonds eine Währung in der Erwartung, dass sie stärker wird, oder verkauft eine Währung in der Erwartung, dass sie schwächer wird, mit dem Ziel, von der Preisänderung zu profitieren. Ein Händler könnte zum Beispiel das britische Pfund leerverkaufen, wenn er eine Politik der Bank of England erwartet, die das Pfund schwächen könnte, in der Hoffnung, es später zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen und so Gewinne zu erzielen.

Hedging im Devisenhandel wird von Unternehmen eingesetzt, die im Rahmen ihrer Geschäftstätigkeit oder ihrer Investitionen in Fremdwährungen engagiert sind. Ein in den USA ansässiges Unternehmen, das eine Zahlung in Euro erwartet, kann beispielsweise EUR/USD-Termingeschäfte (oder Futures/Terminkontrakte) abschließen, um den heutigen Wechselkurs zu sichern und sich so dagegen abzusichern, dass der Wert des Euro zum Zeitpunkt des Zahlungseingangs sinkt. Die meisten großen multinationalen Unternehmen nutzen routinemäßig den Forex-Markt, um sich gegen das Wechselkursrisiko ihrer internationalen Einnahmen und Kosten abzusichern.

Neben der Spekulation und dem Hedging gibt es im Forex-Handel noch die Arbitrage (das Ausnutzen von Preisunterschieden zwischen Märkten) und den Carry trade (das Profitieren von Zinsunterschieden zwischen Währungen). Bei einem Carry trade leiht sich ein Händler eine Währung eines Niedrigzinslandes und investiert in die Währung eines Hochzinslandes, um vom Spread zu profitieren. Portfoliomanager können mit Währungen handeln, um ihre Investitionen geografisch zu diversifizieren, da die Währungsrenditen nicht mit den inländischen Aktien- und Anleihemärkten korreliert sein können.

Beim Devisenhandel wird gleichzeitig eine Währung gekauft und eine andere verkauft, weshalb die Währungen in Paaren notiert werden. Forex-Händler spekulieren darauf, dass sich der Wechselkurs eines Paares nach oben oder unten bewegt. Die Kurse bewegen sich in kleinen Einheiten, die Pips genannt werden (in der Regel 0,0001 für die meisten Hauptwährungen), und der Gewinn oder Verlust wird durch die Positionsgröße und die Anzahl der Pips bestimmt, um die sich der Kurs bewegt.

Bei jedem Forex-Handel sind zwei Währungen beteiligt, d.h. wenn du eine kaufst, verkaufst du automatisch die andere. Die erste Währung des Paares ist die Basiswährung, die zweite ist die Kurswährung (Gegenwährung). Der Wechselkurs sagt dir, wie viel von der Kurswährung benötigt wird, um eine Einheit der Basiswährung zu kaufen. Wenn der GBP/USD-Kurs beispielsweise bei 1,3147 liegt, kostet der Kauf von £1 $1,3147. Wenn ein Händler glaubt, dass das britische Pfund gegenüber dem US-Dollar an Wert gewinnen wird, kauft er GBP/USD. Steigt der Kurs (z. B. auf 1,3300), kann der Händler verkaufen und die Position mit Gewinn schließen, da jede Pip-Bewegung (0,0001) je nach Handelsgröße einen bestimmten Betrag wert ist (bei einem Standard-Lot von 100.000 £ sind das ~£10 pro Pip, d. h. ein Anstieg um 153 Pip von 1,3147 auf 1,3300 würde etwa $1.530 Gewinn bringen). Umgekehrt macht der Händler einen Verlust, wenn der Kurs fällt.

Der Forex-Handel wird über Broker oder Bankplattformen abgewickelt, die Kursnotierungen in Echtzeit bereitstellen. Der Devisenmarkt ist von Montag bis Freitag fast ununterbrochen in Betrieb, weil sich die Handelssitzungen in verschiedenen Zeitzonen (Asien, Europa, Amerika) überschneiden. Dieser 24-Stunden-Zyklus bedeutet, dass zu jedem beliebigen Zeitpunkt ein globaler Markt aktiv ist und die Devisenkurse auf Nachrichten (Wirtschaftsdaten, Zentralbankentscheidungen, geopolitische Ereignisse) reagieren, die Angebot und Nachfrage nach Währungen beeinflussen.

Privathändler Forex-Händler nutzen in der Regel Margin-Konten, mit denen sie ihr Kapital mit einem Hebel versehen können (z.B. bedeutet ein Hebel von 50:1, dass eine Einlage von 1.000 Dollar 50.000 Dollar an Währungen kontrollieren kann). Der finanzielle Hebel vergrößert die potenziellen Gewinne, aber er vergrößert auch die Verluste. Nehmen wir zum Beispiel an, ein Händler eröffnet eine 100.000 EUR/USD-Position bei 1,1000. Wenn der Kurs auf 1,1100 steigt, bedeutet diese Bewegung von 100 Pips zu seinen Gunsten einen Gewinn von 1.000 $ (bei 10 $ pro Pip). Fällt der Kurs jedoch auf 1,0900, würde die gleiche Bewegung um 100 Pips einen Verlust von 1.000 USD bedeuten.

Beim Devisenhandel kommt es darauf an, die relativen Währungswerte vorherzusagen und den Handelsumfang und den Hebel so zu steuern, dass ungünstige Bewegungen das eigene Kapital nicht zunichte machen. Große institutionelle Geschäfte und Interbankenströme bestimmen letztlich die Trends im Forex-Handel, aber auch Privathändler auf der ganzen Welt sorgen über Broker-Plattformen für Liquidität. Da es keine zentrale Börse gibt, variieren die Kurse zwischen den Brokern leicht, aber die wichtigsten Paare sind in der Regel einheitlich, da Arbitrage die Preisunterschiede schnell ausgleicht.

Um ein Konto für den Devisenhandel zu eröffnen, musst du dich für einen seriösen Broker entscheiden und ein Registrierungsverfahren durchlaufen. Forex-Händler müssen einen Antrag mit persönlichen Angaben ausfüllen, Ausweisdokumente zur KYC (Know Your Customer)-Überprüfung vorlegen und das Konto über eine akzeptierte Zahlungsmethode einzahlen. Sobald das Konto genehmigt und eingezahlt ist, können Händler die Handelsplattform des Brokers herunterladen und mit dem Handel beginnen.

Die Schritte zur Eröffnung eines Kontos für den Devisenhandel sind im Folgenden aufgeführt.

1. Wähle einen regulierten Broker: Recherchiere und wähle einen Forex-Broker, der in deiner Region gut reguliert ist (zum Beispiel Broker, die von der FCA in Großbritannien, ASIC in Australien, CySEC in Zypern oder CFTC/NFA in den USA reguliert werden). Vergewissere dich, dass der Broker die Währungspaare und Handelsbedingungen anbietet, die du bevorzugst (niedrige Spreads, angemessene Provisionen, gute Plattform usw.), und überprüfe die Glaubwürdigkeit in Bewertungen oder seriösen Rankings der “besten Forex-Broker”.
2. Online anmelden: Besuche die Website des Forex-Brokers und fülle das Kontoeröffnungsformular aus. Du gibst persönliche Daten an (Name, Adresse, Kontaktperson, Geburtsdatum usw.) und beantwortest oft einen kurzen Fragebogen zu deiner Erfahrung im Handel und deinem finanziellen Hintergrund. Forex-Broker sammeln diese Informationen, um die Regulierungen einzuhalten und zu prüfen, ob du die Risiken verstehst.
3. Überprüfe deine Identität (KYC): Nachdem du den Antrag ausgefüllt hast, musst du deine Identität und Adresse gemäß den Anti-Geldwäsche-Bestimmungen verifizieren. Dazu musst du Ausweisdokumente (z. B. einen Reisepass oder Führerschein) und einen Adressnachweis (Stromrechnung oder Kontoauszug) hochladen. Das Compliance-Team des Brokers wird die Dokumente überprüfen. Die Überprüfung kann je nach Broker sofort oder innerhalb von 1-2 Werktagen erfolgen.
4. Fülle dein Konto auf: Sobald du die Genehmigung erhalten hast, zahlst du Geld auf dein Handelskonto ein, indem du die vom Broker akzeptierten Zahlungsmethoden verwendest. Zu den üblichen Einzahlungsmethoden gehören Banküberweisung, Kredit-/Debitkarte und Online-Zahlungsdienste (PayPal, Skrill, Neteller usw.). Viele Broker haben eine niedrige Mindesteinlage (manche 100 US-Dollar oder noch weniger), aber achte darauf, dass du nur so viel einzahlst, wie du dir auch leisten kannst, zu verlieren. Die Broker halten dein Geld als Margin für den Handel.
5. Handelsplattform herunterladen: Die meisten Broker stellen eine Handelsplattform (wie MetaTrader 4/5 oder ihre eigene Software) zur Verfügung, über die du deine Geschäfte abwickeln kannst. Lade die Plattform herunter, installiere sie auf deinem Computer oder Mobilgerät und logge dich mit den Zugangsdaten ein, die dir der Broker mitgeteilt hat.
6. Beginne mit Demo: Bevor du mit echtem Geld handelst, ist es ratsam, ein Demokonto (ein Übungskonto mit virtuellem Geld) zu nutzen, das die meisten Broker anbieten. Mit dem Demohandel kannst du dich mit der Plattform vertraut machen und Strategien unter realen Marktbedingungen ohne Risiko testen. Viele Experten raten neuen Händlern, auf Demokonten zu üben und sich mit der Auftragsvergabe und dem Testen von Strategien vertraut zu machen, bevor sie in den Live-Handel einsteigen.
7. Beginne mit dem Live-Handel: Nach der Einrichtung der Handelsplattform und der Einzahlung von Geld kannst du mit dem Handel beginnen. Wähle ein Währungspaar aus, bestimme die Handelsgröße (Lot oder Einheiten) und entscheide dich für einen Kauf oder Verkauf gemäß deiner Analyse. Lege nach Bedarf Risikomanagementinstrumente wie Stop-Loss- und Take-Profit-Orders fest. Achte darauf, dass du deine Geschäfte und deine Margin kontinuierlich überwachst.

Im Folgenden werden die wichtigsten Arten von Märkten im Devisenhandel aufgeführt.

1. Forex CFD Markt
   Differenzkontrakte (CFDs) auf dem Devisenmarkt sind derivative Instrumente, mit denen auf Währungsbewegungen spekuliert werden kann, ohne die zugrunde liegenden Vermögenswerte zu besitzen. Sie bieten in der Regel einen hohen Hebel und flexible Handelsgrößen, sind aber aufgrund der Volatilität und der starken Kursschwankungen mit einem hohen Risiko verbunden.
2. Forex Spotmarkt
   Die Teilnehmer tauschen Währungen zu aktuellen Marktpreisen, wobei der Handel in der Regel innerhalb von zwei Werktagen abgewickelt wird. Er zeichnet sich durch hohe Liquidität, kontinuierlichen Handel und direkten Zugang zu globalen Währungspaaren aus. Die transparente Preisbildung auf dem Spotmarkt wird von Wirtschaftsdaten, geopolitischen Ereignissen und dem Sentiment der Märkte bestimmt.
3. Forex-Futures Markt
   Standardisierte Kontrakte legen ein Währungspaar, die Kontraktgröße und das Abrechnungsdatum fest. Der Handel wird an regulierten Börsen abgewickelt, was für Transparenz sorgt und das Counterparty-Risiko mindert. Die Preisänderungen spiegeln die Erwartungen an den zukünftigen Wert der Währung wider. Dieser Markt wird von Anlegern bevorzugt, die im Vergleich zu außerbörslichen Produkten ein geringeres Kreditrisiko suchen.
4. Forex-Forward-Markt
   Die Parteien vereinbaren privat, eine Währung zu einem vorher festgelegten Kurs an einem bestimmten Datum in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Dieser außerbörsliche Markt bietet die Möglichkeit, die Vertragsbedingungen individuell anzupassen und sich gegen zukünftige Wechselkursrisiken abzusichern. Es kann jedoch ein Counterparty-Risiko entstehen, da die Geschäfte ohne zentrales Clearing ausgehandelt werden.
5. Forex Optionsmarkt
   Händler erwerben das Recht, aber nicht die Verpflichtung, ein Währungspaar zu einem bestimmten Ausübungspreis zu kaufen oder zu verkaufen. Optionen können vor ungünstigen Marktschwankungen schützen oder Prämieneinnahmen generieren. Zu den komplexen Preisbildungsfaktoren gehören die implizite Volatilität, der Zeitverfall und die zugrunde liegenden Spot-Preisbewegungen.

Jeder Markttyp hat seine eigenen Merkmale und Teilnehmer. So dominieren zum Beispiel große Banken und Unternehmen den Interbanken-Spot- und -Terminmarkt, während viele Privathändler über CFDs oder rollende Spot-Kontrakte, die von Brokern angeboten werden, teilnehmen. Der folgende Abschnitt gibt einen detaillierten Einblick in die einzelnen Markttypen.

Ein Forex-CFD-Markt (Contract for Difference) ist ein außerbörslicher Handelsplatz, an dem Händler auf die Kursentwicklung von Währungspaaren spekulieren, ohne die Währungen selbst zu besitzen. Bei einem CFD-Handel vereinbaren Händler und Broker, die Differenz im Wert des Währungspaares vom Zeitpunkt der Eröffnung bis zur Schließung der Position auszutauschen. Der CFD-Handel ermöglicht es Privathändlern, auf einfache Weise mit Margin und Hebel auf Devisenpaare zu setzen und am Devisenmarkt teilzunehmen. CFDs erfreuen sich großer Beliebtheit, weil sie den Zugang zum Forex-Markt mit geringem Kapitaleinsatz ermöglichen, aber es handelt sich dabei um Derivatkontrakte, d.h. der Händler nimmt keine Währung in Empfang. CFDs sind in den Vereinigten Staaten aufgrund regulatorischer Beschränkungen nicht erlaubt. Das US-Gesetz stuft CFD-Verträge als außerbörsliche Swaps ein, die nach dem Dodd-Frank Act für Privatkunden verboten sind. In den USA muss der Forex-Handel für Privatkunden über regulierte Futures Commission Merchants oder an Börsen erfolgen. In Regionen, in denen CFDs erlaubt sind (z.B. Europa, Asien, Australien), sind sie im Devisenhandel für Privatkunden sehr verbreitet. Ein großer Teil des Forex-Volumens für Privatkunden wird über CFD-Anbieter abgewickelt. Dieser Markt ist durch Broker gekennzeichnet, die als Market Maker oder Vermittler auftreten. Es gibt keine zentralisierte Börse für CFDs. Einige Regulierungsbehörden und Forscher haben den Devisenhandel mit CFDs als übermäßig spekulativ oder als glücksspielähnlich kritisiert. Europäische Regulierungsbehörden wiesen darauf hin, dass 74-89% der CFD-Konten von Privatkunden Geld verlieren, was oft auf den übermäßigen Einsatz von Hebeln zurückzuführen ist. Diese Besorgnis führte in der EU zu strengeren Regeln für den Handel auf dem CFD-Markt (z. B. Obergrenzen für den Hebel von 1:30 und standardmäßige Risikowarnungen).

Der Forex-Kassamarkt ist der grundlegende Markt für den Devisenhandel, auf dem Währungen zum aktuellen Wechselkurs (dem “Kassakurs”) zur sofortigen Lieferung getauscht werden. Auf dem Spotmarkt wird der Kurs eines Währungspaares am Handelstag vereinbart, und der tatsächliche Austausch der Währungen (Abrechnung) erfolgt bei den meisten Paaren zwei Geschäftstage später (T+2). Wenn man vom “Forex-Markt” spricht, meint man oft den Spotmarkt, da er das größte und liquideste Segment ist, in dem die Preise kontinuierlich durch Angebot und Nachfrage bestimmt werden. Der Spotmarkt für Devisen macht etwa 30 % des weltweiten FX-Umsatzes aus (etwa 2,1 Billionen $ von 7,5 Billionen $ täglich im Jahr 2022) und ist damit von enormer Größe.Der Spot-Forex-Handel findet hauptsächlich über ein dezentrales Netzwerk von Banken und Finanzinstituten (den Interbankenmarkt) statt. Zu den wichtigsten Teilnehmern gehören Geschäftsbanken, Zentralbanken, Hedgefonds, Unternehmen und Privathändler Broker, die die Aufträge der einzelnen Händler zusammenfassen. Die 24-Stunden-Kontinuität (Montag bis Freitag) ist ein Hauptmerkmal des Spot-Forex-Marktes, da der Handel in den globalen Finanzzentren “der Sonne folgt”.Ein Unternehmen könnte den Spot-Markt beispielsweise nutzen, um USD in EUR zu konvertieren, um sofort zu bezahlen, oder ein Privathändler könnte GBP/USD auf seiner Plattform kaufen, in der Erwartung eines kurzfristigen Anstiegs.Während der Spot-Markt den physischen Austausch von Währungen impliziert, wird der Forex-Handel für Privatkunden oft nicht geliefert. Retail Broker verwenden in der Regel Rolling Spot-Kontrakte (ein Derivat, das den Spot nachahmt), um Positionen ohne Lieferung auf unbestimmte Zeit offen zu halten (mehr zum Rolling Spot weiter unten). Es ist wichtig zu wissen, dass die Preise des Spot-Forex-Marktes die Grundlage für alle anderen Devisenmärkte, einschließlich CFDs, sind (Forward- und Futures-Preise leiten sich von den um Zinsunterschiede bereinigten Spot-Kursen ab)

Der Forex-Futures-Markt ist ein börsengehandelter Markt, auf dem standardisierte Kontrakte zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Währung zu einem zukünftigen Datum gehandelt werden. Jeder Futures-Kontrakt legt ein Währungspaar, ein festes Abwicklungsdatum (z. B. den dritten Mittwoch eines Monats) und eine bestimmte Kontraktgröße fest. Ein beliebter Futures-Kontrakt sind die Euro FX-Futures der CME, bei denen 125.000 € bei Vertragsablauf zum Futures-Preis in US-Dollar umgetauscht werden.Futures werden an zentralen Börsen wie der Chicago Mercantile Exchange gehandelt und sind (im Gegensatz zu den außerbörslichen Spot-/Terminmärkten) reguliert, wobei eine Clearingstelle die Transaktionen garantiert. Auf dem Futuresmarkt müssen Händler eine Margin bei der Börse hinterlegen, und Gewinne/Verluste werden täglich abgerechnet (Mark-to-Market). Der Forex-Futuresmarkt wird von einer Vielzahl von Teilnehmern genutzt, darunter Hedger (z. B. Unternehmen, die das FX-Risiko absichern, oder Fondsmanager, die das Währungsrisiko verwalten) und Spekulanten (institutionelle Händler und sogar einige erfahrene Privathändler).Futures sind standardisiert und werden an der Börse gehandelt, so dass sie transparent sind und in der Regel ein geringeres Gegenparteirisiko aufweisen als OTC-Termingeschäfte. Das Volumen des Forex-Futures-Marktes ist jedoch geringer als das der OTC-Spot-/Terminmärkte – viele institutionelle Akteure bevorzugen die Flexibilität von OTC-Kontrakten. Der Futures-Markt konzentriert sich im Gegensatz zum 24-Stunden-OTC-Markt auf den Handel zu bestimmten Börsenzeiten (bei der CME fast 23 Stunden am Tag, mit kurzen Wartungspausen). Privathändler in den USA handeln häufig auf dem Forex-Futuresmarkt als Alternative zum Spot-Forex, da Futures legal zugänglich sind (CFDs dagegen nicht). Devisen-Futures haben Standardkontraktgrößen (die groß sein können, z. B. 100.000 Einheiten), obwohl es für einige Paare auch Mini- und Mikro-Futures gibt, um kleineren Händlern entgegenzukommen.

Der Forex-Forward-Markt bezieht sich auf außerbörsliche (OTC) Vereinbarungen über den Umtausch von Währungen zu einem zukünftigen Datum mit einem im Voraus vereinbarten Kurs. Ein Forward contract ist im Wesentlichen ein maßgeschneiderter Deal zwischen zwei Parteien (z.B. einer Bank und einem Firmenkunden), bei dem ein Wechselkurs für einen bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft (z.B. 30 Tage, 90 Tage oder 1 Jahr in der Zukunft) festgelegt wird, der über den typischen T+2 Spot-Termin hinausgeht.Forward contracts sind im Gegensatz zu Futures nicht standardisiert und werden nicht an einer Börse gehandelt. Die Bedingungen des Terminkontrakts (Betrag, Erfüllungsdatum usw.) können auf die Bedürfnisse der Vertragsparteien zugeschnitten werden, und es gibt keine tägliche Marktbewertung (der Gewinn/Verlust wird am Ende des Kontrakts realisiert).Ein Exporteur, der in drei Monaten ¥100 Millionen erwartet, kann zum Beispiel einen Forward contract abschließen, um ¥100 Millionen zu verkaufen und USD zu einem festen Terminkurs zu kaufen und sich so gegen das Risiko abzusichern, dass sich der Wert des Yen in der Zwischenzeit ändert.Die Vereinbarungen von FX Forwards sind für Unternehmen und Investoren von entscheidender Bedeutung für das Management von Währungsrisiken. Sie geben Gewissheit über zukünftige Kosten oder Einnahmen in Fremdwährung. Der Terminkurs wird durch den aktuellen Spot-Kurs bestimmt, der um die Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen für die Dauer des Kontrakts bereinigt wird (gedeckte Zinsparität). Es handelt sich im Wesentlichen um den Kassakurs plus oder minus “Terminpunkte”, die diese Zinsdifferenzen berücksichtigen, so dass keine Arbitrage zwischen Kreditaufnahme und Kreditvergabe und zwischen Kassa- und Terminhandel möglich ist.Der Terminmarkt ist im Hinblick auf den Nominalwert riesig. Er umfasst reine Terminkontrakte und FX-Swaps, die zusammen einen Großteil des weltweiten FX-Umsatzes ausmachen (beispielsweise machten FX-Swaps allein im Jahr 2022 rund 51 % des täglichen Volumens aus und übertrafen damit den Anteil des Spot-Handels von 28 %). Typische Teilnehmer am Forex-Forward-Markt sind Banken, die untereinander oder mit Firmen-/Institutionellen Kunden handeln. Privathändler handeln in der Regel nicht direkt mit Termingeschäften, da Termingeschäfte in der Regel Kreditlinien erfordern und große Kontraktgrößen beinhalten. Der Bedarf von Privatkunden wird von Brokern gedeckt, die intern Termingeschäfte oder Swaps einsetzen, um Kundenpositionen zu übertragen.

Auf dem Forex-Optionsmarkt werden Optionskontrakte auf Währungspaare gehandelt. Eine FX-Option gibt dem Inhaber das Recht (aber nicht die Pflicht), einen bestimmten Betrag einer Währung gegen eine andere zu einem vorher festgelegten Kurs (dem Ausübungspreis) an oder vor einem bestimmten Verfallsdatum zu tauschen. Devisenoptionen bieten eine Möglichkeit, sich gegen Wechselkursschwankungen mit asymmetrischem Risiko abzusichern oder auf sie zu spekulieren. Die Nachteile für den Käufer beschränken sich auf die für die Option gezahlte Prämie, während die Vorteile bei einer günstigen Entwicklung der Währung beträchtlich sein können. Ein EU-Importeur, der in drei Monaten mit USD-Zahlungen rechnet, könnte zum Beispiel eine EUR/USD-Call-Option kaufen (die das Recht gibt, EUR für USD zu einem bestimmten Kurs zu kaufen), um sich gegen einen möglichen Anstieg des Euro zu schützen. Wenn der Euro tatsächlich über den Ausübungspreis hinaus steigt, kann der Importeur die Option ausüben und Euro zu dem günstigeren Kurs kaufen. Wenn nicht, kann er die Option verfallen lassen und einfach zum Marktkurs kaufen, wobei er nur die Prämie verliert.Forex-Optionen werden in zwei Hauptbereichen gehandelt: auf dem OTC-Optionsmarkt, auf dem Banken und Kunden maßgeschneiderte Optionskontrakte aushandeln (einschließlich exotischer Optionen mit Merkmalen wie Barrieren, Durchschnittskursen usw.), und auf börsengehandelten Optionen, z. B. auf Devisen-Futures (z. B. Optionen auf die Devisen-Futures der CME) oder an bestimmten Börsen (die Philadelphia Stock Exchange hat in der Vergangenheit Devisenoptionen gelistet). OTC-Optionen sind vom Volumen her dominierend und ermöglichen eine individuelle Gestaltung von Betrag und Laufzeit, während börsengehandelte Optionen standardisiert und abgewickelt werden. In die Preisbildung von FX-Optionen fließen Faktoren wie der aktuelle Spot-Kurs, der Ausübungspreis, die Zeit bis zur Fälligkeit, Zinsunterschiede und vor allem die erwartete Volatilität des Währungspaares ein.Der Forex-Optionsmarkt ist etwas spezieller. Institutionelle Akteure (Banken, Hedgefonds, multinationale Unternehmen) sind aktive Nutzer, oft um große Risiken abzusichern oder um ihre Meinung zur Volatilität auszudrücken. Privathändler haben nur einen begrenzten direkten Zugang, obwohl einige Broker den Handel mit Vanilla-Optionen anbieten. Umkehrung von Risiken und Carry trade hedging sind bemerkenswerte Anwendungen des Devisenmarktes.Ein Investor, der eine hochverzinsliche Währung hält, kann zum Beispiel eine schützende Put-Option auf diese Währung kaufen, um sich gegen einen starken Rückgang abzusichern, indem er eine Versicherungsprämie zahlt.Optionsmärkte liefern Informationen über die Erwartungen des Marktes bezüglich der Volatilität. Die implizite Volatilität von Devisenoptionen wird genau beobachtet (z. B. kann aus den Optionspreisen die “risikoneutrale” Wahrscheinlichkeit extremer Bewegungen abgeleitet werden). Das Vorhandensein eines Optionsmarktes verleiht dem Forex-Handel mehr Tiefe, da er Strategien ermöglicht, die mit linearen Instrumenten nicht möglich sind. Forex-Händler profitieren von der Volatilität selbst oder sichern sich dagegen ab.

Im Folgenden sind die wichtigsten Begriffe im Devisenhandel aufgeführt.

1. Währungspaar: Ein Währungspaar bezeichnet den notierten Wechselkurs von zwei Währungen. Die erste Währung ist die Basiswährung, die zweite ist die Kurswährung. Der Kurs gibt an, wie viel der Kurswährung man braucht, um eine Einheit der Basiswährung zu kaufen.
2. Contract For Difference (Differenzkontrakt): Ein Differenzkontrakt (CFD) ist eine derivative Vereinbarung, die es den Parteien ermöglicht, die Differenz zwischen dem Eröffnungs- und dem Schlusskurs eines Vermögenswerts auszutauschen. Händler können an den Kursbewegungen teilhaben, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen, sind aber mit einem hohen Hebel und einem erheblichen Risiko konfrontiert.
3. Rolling Spot-Forex-Kontrakt: Bei einem Rolling Spot-Forex-Kontrakt wird eine kurzfristige Vereinbarung über den Kauf oder Verkauf eines Währungspaares zu aktuellen Marktpreisen kontinuierlich erneuert. Händler können ihre Positionen ohne festes Abrechnungsdatum halten, allerdings fallen tägliche Rollover-Gebühren oder -Gutschriften an.
4. Geldkurs und Briefkurs: Der Geldkurs ist der höchste Preis, den ein Käufer für ein Währungspaar zu zahlen bereit ist, während der Briefkurs der niedrigste Preis ist, den ein Verkäufer zu akzeptieren bereit ist. Die Differenz steht für die Liquidität des Marktes und die Transaktionskosten.
5. Spreads: Der Spread ist die Differenz zwischen dem Geldkurs und dem Briefkurs für ein Währungspaar. Er spiegelt die Marktliquidität und die Kosten für den Handel wider. Enge Spreads deuten im Allgemeinen auf einen liquideren Markt hin, während breitere Spreads auf höhere Transaktionskosten hindeuten.
6. Pip: Ein Pip ist die kleinste Standardabweichung im Preis eines Währungspaares, in der Regel die vierte Dezimalstelle bei den meisten Paaren. Er misst Kursbewegungen und hilft bei der Berechnung von Gewinnen oder Verlusten. Bei einigen Paaren wird der Preis für zusätzliche Präzision mit Bruchteilen von Pips angegeben.
7. Auftrag: Eine Order ist die Anweisung eines Händlers, ein Währungspaar unter bestimmten Bedingungen zu kaufen oder zu verkaufen. Market-Orders werden sofort zum besten verfügbaren Preis ausgeführt, während schwebende Orders (Limit-Order, Stop-Order oder Stop-Limit) erst dann aktiviert werden, wenn festgelegte Kursniveaus erreicht werden.
8. Losgröße: Die Losgröße ist das standardisierte Handelsvolumen für ein Währungspaar. Ein Standard-Lot entspricht 100.000 Einheiten der Basiswährung, während Mini-, Micro- oder Nano-Lots kleinere Transaktionsgrößen ermöglichen. Die Wahl der richtigen Losgröße hilft dabei, Positionsrisiken zu steuern.
9. Hebel: Der Hebel ermöglicht es einem Händler, mit einer relativ kleinen Einlage einen großen Kontraktwert zu kontrollieren. Er vergrößert die potenziellen Gewinne, erhöht aber auch das Risiko erheblich. Um die Marktteilnehmer zu schützen, legen die Regulierungsbehörden oft Höchstgrenzen für den Hebel fest.
10. Margin: Die Margin ist die Sicherheit, die erforderlich ist, um eine gehebelte Position zu eröffnen und zu halten. Sie wird als Prozentsatz des Nennwerts des Handels ausgedrückt. Eine ausreichende Margin muss eingehalten werden, um eine automatische Liquidation oder einen Margin-Call zu vermeiden.
11. Swap: Ein Swap ist der Übernacht-Finanzierungsaufwand oder -kredit für das Rollen einer Forex-Position von einem Handelstag zum nächsten. Er spiegelt die Zinsunterschiede zwischen den beiden Währungen wider. Swaps können die langfristige Rentabilität beeinflussen.
12. Marktzeiten: Die Forex-Märkte sind von Sonntagabend bis Freitagabend (UTC) durchgehend geöffnet und decken die wichtigsten Finanzzentren weltweit ab. Die sich überschneidenden Sitzungen in New York, London, Tokio und Sydney sorgen für die höchste Liquidität und Handelsaktivität.

Die Begriffe des Forex-Handels zu verstehen, ist für jeden Händler unerlässlich, da sie die Grundlage für die Platzierung und Bewertung von Geschäften bilden. Im Folgenden definieren und erklären wir zwölf grundlegende Begriffe der Forex-Terminologie und geben direkte Antworten und einen tieferen Zusammenhang. Diese Definitionen basieren auf der üblichen Marktpraxis und werden, wo nötig, durch Erkenntnisse aus der akademischen Forschung und aus Branchenquellen angereichert.

Ein Währungspaar ist die Notierung von zwei verschiedenen Währungen, die angibt, wie viel von einer Währung benötigt wird, um eine Einheit der anderen zu kaufen. In der Forex-Notation ist die erste Währung die Basiswährung und die zweite ist die Kurswährung (Gegenwährung). Beim Währungspaar EUR/USD = 1,2500 zum Beispiel ist der Euro (EUR) die Basiswährung und der US-Dollar (USD) die Kurswährung. Die Notierung bedeutet, dass 1 Euro 1,2500 US-Dollar entspricht. Hier kann 1 EUR in 1,25 USD umgetauscht werden.Währungspaare werden in der Regel als zwei ISO-Währungscodes geschrieben, die durch einen Schrägstrich oder ein Nichts getrennt sind (z.B. “GBP/JPY” oder “GBPJPY” beziehen sich beide auf das Paar Britisches Pfund gegen Japanischen Yen). Auf dem Devisenmarkt werden Währungen in Paaren gehandelt, weil bei jeder Devisentransaktion eine Währung gegen eine andere getauscht wird. Im Grunde kaufst du immer eine Währung und verkaufst die andere. Ein Händler, der ein Währungspaar kauft, erwartet, dass die Basiswährung gegenüber der Kurswährung steigt (oder die Kurswährung fällt), während der Verkauf des Paares das Gegenteil impliziert. Währungspaare werden nach ihrer Liquidität und wirtschaftlichen Bedeutung kategorisiert. Die weltweit am meisten gehandelten Währungspaare werden als “Majors” bezeichnet und beinhalten alle den USD auf einer Seite (wie EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, USD/CAD, AUD/USD und NZD/USD). Diese Hauptpaare machen den Großteil des Devisenhandels aus und haben in der Regel die engsten Spreads. Paare, an denen der USD nicht beteiligt ist, werden als Crosses bezeichnet (z. B. EUR/GBP, AUD/JPY), und bei exotischen Paaren steht eine Hauptwährung einer kleineren Währung oder einer Schwellenländerwährung gegenüber (z. B. USD/TRY für den US-Dollar gegenüber der türkischen Lira).

Ein Differenzkontrakt (CFD) ist ein Derivatkontrakt zwischen einem Händler und einem Broker (oder CFD-Anbieter), bei dem sie sich darauf einigen, die Differenz im Wert eines Vermögenswerts (z. B. eines Währungspaars) zwischen dem Zeitpunkt der Eröffnung und dem Zeitpunkt der Schließung des Kontrakts auszutauschen. Im Devisenhandel spiegelt ein CFD die Kursentwicklung eines Währungspaares wider. Wenn sich der Kurs zu Gunsten des Händlers entwickelt, zahlt der Broker ihm die Differenz aus. Ein CFD ermöglicht es Händlern, auf Forex-Kursbewegungen zu spekulieren, ohne die Währungen selbst zu besitzen. Der Preis des CFDs wird direkt vom zugrunde liegenden Spot-Forex-Kurs abgeleitet, und der Gewinn oder Verlust wird in der Kurswährung berechnet und in die Kontowährung des Händlers umgerechnet.Wenn ein Händler zum Beispiel einen CFD öffnet, um GBP/USD bei 1,3000 zu kaufen, und ihn später bei 1,3100 schließt, um 100 Pips zu gewinnen, verdient er den Dollar-Gegenwert dieser 100-Pips-Bewegung auf die Kontraktgröße. Wäre der Markt dagegen um 100 Pips gefallen, müsste der Händler diese Differenz bezahlen.CFDs werden in der Regel auf Margin (mit Hebel) gehandelt und haben keinen festen Verfallstermin, d.h. sie können jederzeit während der Marktzeiten geschlossen werden. Ein wesentliches Merkmal von CFDs ist, dass es sich um OTC-Vereinbarungen mit dem Broker handelt. Beim CFD-Handel gibt es keine Clearingstelle, und der Broker kann die direkte Gegenpartei des Handels sein (Market Maker) oder ihn auf dem Markt hedgen. CFDs bieten Flexibilität (Händler können mit kleinen Beträgen handeln, problemlos long oder short gehen und Hebel einsetzen) und sie vereinen den Handel mit vielen Vermögenswerten unter einem Konto (Forex, Indizes, commodities usw. über CFDs). CFDs sind Derivate mit Hebelwirkung, sodass die Verluste die Einlagen übersteigen können, wenn sie nicht kontrolliert werden. Die Regulierungsbehörden setzen Margin-Anforderungen durch, und viele Broker bieten einen Negativsaldo-Schutz an, um den Gefahren von CFDs entgegenzuwirken. Bei CFDs sind Händler einem Counterparty-Risiko ausgesetzt, d.h. sie verlassen sich auf die Solvenz und Fairness des Brokers. Um effektiv und sicher handeln zu können, ist es notwendig, das Wesen und die Funktionsweise von Contracts For Difference (CFDs) vollständig zu verstehen.In den USA können Privatkunden aufgrund gesetzlicher Beschränkungen nicht mit CFDs handeln. US-Händler handeln stattdessen mit Futures Commission Merchants (FCMs), die Forex als regulierte außerbörsliche Spot-Transaktionen unter Aufsicht der CFTC anbieten. In Europa, Asien und Australien sind CFDs nach wie vor beliebt, obwohl Regulierungsbehörden wie die ESMA seit 2018 strengere Regeln für ihre Vermarktung und Hebel auferlegt haben.

Ein Rolling Spot-Forex-Kontrakt ist eine Art von Derivatvertrag, der einen traditionellen Spot-Forex-Handel simuliert, aber die Position jeden Tag automatisch “rollt”, um die physische Lieferung der Währung zu vermeiden. Bei einem herkömmlichen Spot-Forex-Geschäft wird erwartet, dass du die Währung lieferst oder erhältst, wenn du die Position über das Abwicklungsdatum hinaus hältst (normalerweise T+2 Tage). Die Forex-Broker und -Händler haben jedoch den Rolling Spot-Mechanismus entwickelt, der es Händlern ermöglicht, Positionen auf unbestimmte Zeit zu halten, ohne eine Lieferung zu erhalten.Bei einem Rolling Spot-Forex-Kontrakt schließt der Broker jeden Tag (normalerweise am Ende des Handelstages, z. B, Wenn ein Händler beispielsweise eine Long-Position in EUR/USD in einem Rolling Spot-Kontrakt hält, rollt der Broker diese Long-Position jeden Tag auf den nächsten Valutatag um, und der Händler zahlt oder erhält eine Zinsdifferenz (Swap), die sich aus den EUR- und USD-Zinssätzen ergibt. Die Position wird so fortgesetzt, als ob sie nicht unterbrochen wäre, aber rechtlich gesehen handelt es sich um eine Reihe von aufgefrischten Spot-Kontrakten. Der Begriff “Rolling Spot” verdeutlicht, dass es sich um einen Spot-Kontrakt handelt, der ständig erneuert wird.Die Regulierungsbehörden in den USA und im Vereinigten Königreich betrachten Rolling Spot-Kontrakte als Finanzinstrumente (Derivate) und nicht als echte lieferbare Spots, da sie wirtschaftlich gesehen wie Futures/Termingeschäfte funktionieren (der Händler rechnet nicht in zwei Tagen ab, sondern verlängert den Kontrakt). Die britische FCA definiert einen Rolling Spot Forex-Kontrakt als einen außerbörslichen Future oder einen CFD auf Forex, der zu Spekulationszwecken dient. Der U.S. Commodity Exchange Act behandelt Rolling Spots als Forex-Geschäft für Privatkunden, das den CFTC-Regeln unterliegt. Aus der Sicht eines Händlers sieht eine Rolling Spot-Position genauso aus wie ein normaler Handel auf seiner Plattform, z.B. kauft ein Händler GBP/JPY und hält es eine Woche lang, wobei der nicht realisierte Gewinn/Verlust schwankt. Der einzige Hinweis auf die Rollover sind die täglichen Swap-Gebühren oder -Gutschriften und die Verlängerung des Wertstellungsdatums des Handels.

Geldkurs und Briefkurs (auch bekannt als Bid und Offer) sind die beiden Kurse, die zu einem bestimmten Zeitpunkt für ein Währungspaar notiert werden und die den Preis darstellen, zu dem man verkaufen bzw. kaufen kann. Der Geldkurs ist der höchste Preis, den Käufer auf dem Markt (oder der Market Maker) bereit sind, für die Basiswährung im Tausch gegen die Kurswährung zu zahlen. Der Briefkurs (oder Angebotspreis) ist der niedrigste Preis, den Verkäufer bereit sind, für die Basiswährung im Tausch gegen die Kurswährung zu akzeptieren. Wird EUR/USD beispielsweise mit 1,2050 / 1,2052 notiert, dann ist 1,2050 der Geldkurs und 1,2052 der Briefkurs. Ein Forex-Händler, der EUR (Basiswert) gegen USD verkaufen möchte, wird den Geldkurs bei 1,2050 treffen (d.h. er erhält 1,2050 $ für jeden verkauften 1 €). Ein Händler, der EUR für USD kaufen möchte, zahlt den Briefkurs von 1,2052 (d.h. er erhält 1,2052 $ für jeden 1 €). Die Differenz zwischen diesen beiden Preisen ist der Spread.Die Begriffe “Geldkurs” und “Briefkurs” stammen aus der Sicht des Dealers. Ein Dealer “bietet” (bietet an, die Basiswährung zu kaufen) zum Geldkurs und “fragt” (bietet an, die Basiswährung zu verkaufen) zum Briefkurs. Für den Händler ist es genau umgekehrt. Ein Händler verkauft zum Geldkurs und kauft zum Briefkurs. Geldkurse und Briefkurse sorgen für einen wechselseitigen Markt. Das Vorhandensein eines Geldkurses und eines Briefkurses spiegelt die Liquidität des Marktes und die Kosten für den Handel wider. Händler können sofort zu diesen Kursen handeln. Die meisten Forex-Plattformen für den Einzelhandel zeigen beide Kurse an und stellen oft den Geldkurs oder den Mittelkurs dar. Der Geldkurs ist immer niedriger als der Briefkurs eines liquiden Marktes, so dass für den sofortigen Handel in beide Richtungen Kosten anfallen (der Spread). Wenn du eine Market-Order zum Kauf aufgibst, wirst du zum Briefkurs ausgeführt. Wenn du eine Market-Order zum Verkauf aufgibst, wirst du zum Geldkurs abgewickelt. Das bedeutet, dass Käufer/innen den Spread überschreiten, um auf Verkäufer/innen zu treffen oder umgekehrt. Privathändler sind in der Regel “Preisnehmer”, d.h. sie handeln zu den Geldkursen und Briefkursen, die von den Liquiditätsanbietern festgelegt werden. Der Handel auf allen Märkten, nicht nur auf dem Forex-Markt, basiert auf dem Geldkurs und dem Briefkurs.

Der Spread im Devisenhandel ist die Differenz zwischen dem Briefkurs und dem Geldkurs eines Währungspaares. Der Forex Spread wird oft in Pips gemessen. Der Spread stellt die Transaktionskosten für den sofortigen Ein- und Ausstieg aus einem Handel dar. So verdienen Market Maker und Broker an der Erleichterung des Handels (vor allem in einem provisionsfreien Handelsmodell). Wenn USD/JPY beispielsweise bei 109,50 Geldkurs / 109,52 Briefkurs notiert, beträgt der Spread 0,02 JPY, also 2 Pips. Wenn EUR/USD bei 1,2040 / 1,2041 liegt, beträgt der Spread 0,0001 USD oder 1 Pip. Bei Paaren mit hoher Liquidität wie EUR/USD, USD/JPY und GBP/USD sind die Spreads in der Regel sehr gering (manchmal unter 1 Pip bei erstklassiger Liquidität), während bei weniger gehandelten oder volatileren Paaren (z. B. USD/ZAR oder einem exotischen Cross) die Spreads größer sind, um der geringeren Liquidität oder dem höheren Risiko für den Market Maker Rechnung zu tragen. Für ein Standard-Lot (100.000 Einheiten) von EUR/USD beträgt 1 Pip $10 (wenn USD die Kurswährung ist). Ein Spread von 2 Pips bedeutet also $20 Kosten pro Handel und Lot.Der Spread im Devisenhandel ist fest oder variabel. Feste Spreads (die von einigen Brokern angeboten werden) bleiben konstant (außer bei extremen Marktbedingungen). Variable Spreads schwanken mit der Marktliquidität und -volatilität, indem sie sich während Nachrichtenereignissen oder außerhalb der Hauptgeschäftszeiten ausweiten und sich verengen, wenn die Märkte am aktivsten sind. Wenn sich die Sitzungen in London und New York überschneiden (wenn die Liquidität am höchsten ist), können die Spreads für EUR/USD extrem eng sein (<<1 Pip bei einigen Brokern), aber am späten US-Nachmittag (in Asien am Vormittag) können sie sich geringfügig ausweiten. Bei wichtigen Wirtschaftsmeldungen können sich sogar die Spreads der wichtigsten Paare vorübergehend erheblich ausweiten, da die Liquiditätsanbieter ihre Notierungen zurückziehen. Forex-Händler müssen genau darauf achten, die Art und Funktionsweise des Forex Spreads und die Auswirkungen seiner Veränderungen auf die Handelsstrategie zu verstehen.Aus Sicht des Handels wird der Forex Spread sofort vom potenziellen Gewinn abgezogen. Wenn ein Händler ein Währungspaar kauft, muss der Kurs mindestens um den Spread über den Geldkurs steigen, damit er die Gewinnschwelle erreicht (da er nur zum Geldkurs verkaufen kann). Umgekehrt muss der Kurs für Leerverkäufer/innen um den Spread unter das Verkaufsniveau fallen, um die Gewinnschwelle zu erreichen. Je kleiner der Spread ist, desto weniger muss sich der Markt zu ihren Gunsten bewegen, um die Kosten zu decken. Aktive Händler bevorzugen Paare und Handelszeiten mit niedrigen Spreads. Der Spread ist eine wichtige Komponente bei Strategien wie Scalping (kleine, häufige Trades), bei denen ein großer Spread die Strategie undurchführbar machen kann. Ein geringer Spread deutet in der Regel auf einen liquiden Markt mit vielen Käufern und Verkäufern hin, die preislich nahe beieinander liegen (das Orderbuch ist tief), während ein großer Spread entweder auf eine geringe Liquidität oder ein erhebliches Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage hindeutet.

Ein Pip im Devisenhandel ist die Standardmaßeinheit für Kursbewegungen und steht für “percentage in point” (manchmal auch als “price interest point” interpretiert). Er ist traditionell der kleinste ganze Schritt, um den sich ein Währungspaar bewegt, und wird verwendet, um Gewinne oder Verluste zu quantifizieren. Bei den meisten wichtigen Währungspaaren entspricht ein Pip 0,0001 des notierten Kurses (bei Paaren mit vier Dezimalstellen). bewegt sich GBP/USD zum Beispiel von 1,3050 auf 1,3055, hat es sich um 5 Pips bewegt. Bei Währungspaaren mit dem japanischen Yen, die in der Regel mit zwei Nachkommastellen notiert werden, entspricht ein Pip 0,01. Wenn sich z.B. USD/JPY von 110,25 auf 110,30 bewegt, sind das 5 Pips.Pips sind ein standardisiertes Maß und ein Artefakt der Notierungskonventionen. Sie haben zwar keine wirtschaftliche Bedeutung, sind aber tief in der Kultur des Forex-Handels verwurzelt. In anderen Märkten verwenden Händler stattdessen den Begriff Tick (das kleinste Inkrement), aber im FX-Handel sind Tick und Pip im Wesentlichen dasselbe Konzept (bei der modernen Bruchrechnung kann ein Tick 0,1 Pip sein).Das Konzept der Pips ermöglicht es Händlern, Preisänderungen unabhängig vom absoluten Niveau des Währungspaares zu diskutieren und zu berechnen. Ein Gewinn kann als 50 Pips bezeichnet werden, was bei EUR/USD einem Preis von 0,0050 entspricht, während er bei USD/JPY 0,50 Pips beträgt, was in absoluten Zahlen unterschiedlich ist, aber in der Kurswährung jedes Paares 50 Pips entspricht.Ursprünglich wurden die Währungskurse aufgrund von Marktkonventionen und den Beschränkungen der alten Preissysteme in diesen Mindestschritten angegeben. Heutzutage geben viele Broker auch Bruchteile von Pips (oder Pipetten) an, indem sie eine zusätzliche Dezimalstelle hinzufügen (so dass eine Pipette 1/10 eines Pips entspricht). Forex-Händler sehen EUR/USD vielleicht bei 1,20543, wobei die “3” am Ende ein Zehntel eines Pips ist. Wenn man jedoch von “Pips” spricht, ohne nähere Angaben zu machen, meint man in der Regel die klassische Pip-Definition, bei der es sich um die vierte Dezimalstelle handelt (bei Yen-Paaren die zweite). So ist 1 Pip = 0,0001 für EUR/USD, 0,01 für USD/JPY usw.Pips sind entscheidend für die Berechnung von Gewinn und Verlust. Der Geldwert eines Pips hängt von der Handelsgröße und der Kurswährung ab. Für ein Standard-Lot (100.000 Einheiten) eines in USD notierten Paares (wie EUR/USD, GBP/USD) beträgt ein Pip $10. Bei einem Mini-Lot (10.000 Einheiten) beträgt ein Pip $1. Bei einem Micro-Lot (1.000 Einheiten) beträgt ein Pip $0,10. Bei JPY-Paaren beträgt ein Pip (0,01) bei einem Standard-Lot ungefähr 9,09 $ (weil 100.000 * 0,01 = ¥1.000, was bei ¥110 pro $ ungefähr 9,1 $ entspricht). Händler verwenden Pip-Werte oft, um das Risiko zu steuern. Sie könnten zum Beispiel denken: “Ich riskiere 50 Pips bei diesem Handel mit 2 Mini-Lots, also ungefähr 100 $.”

Im Forex-Handel ist eine Order eine Anweisung an einen Broker oder eine Handelsplattform, einen Handel (entweder die Eröffnung oder die Schließung einer Position) unter bestimmten Bedingungen auszuführen. Orders sind der Mechanismus, mit dem Händler in den Markt ein- und aussteigen. Aufträge ermöglichen es Händlern, sich vom Bildschirm zu entfernen. Ein Stop-Loss sorgt zum Beispiel für Risikomanagement, auch wenn ein Händler nicht zuschaut, und ein Take-Profit kann Gewinne auf einem vorher festgelegten Niveau sichern. Handelsaufträge ermöglichen ein strukturiertes Vorgehen. Viele Handelsstrategien (Grid Trading, Breakout Trading usw.) drehen sich um die Platzierung verschiedener Aufträge im Voraus. Die grundlegenden Arten von Orders sind Market-Orders und Pending-Orders (zu letzterer Kategorie gehören u.a. Limit- und Stop-Orders).Eine Market-Order weist den Broker an, sofort zum besten aktuell verfügbaren Kurs zu kaufen oder zu verkaufen. Zum Beispiel wird eine Market-Order zum Kauf von EUR/USD zum aktuellen Briefkurs ausgeführt. Market-Orders werden verwendet, wenn die sofortige Ausführung wichtiger ist als der Preis, z. B. bei sich schnell bewegenden Märkten oder für einen schnellen Ein- und Ausstieg.Eine Limit-Order ist eine Order zum Kauf oder Verkauf zu einem bestimmten Preis oder besser. Ein Kauflimit wird unterhalb des aktuellen Marktpreises platziert (es wird nur ausgeführt, wenn der Markt auf diesen Preis fällt, so dass der Händler niedrig kaufen kann). Ein Verkaufslimit wird oberhalb des aktuellen Kurses platziert (es wird ausgeführt, wenn der Markt auf diesen Kurs steigt, sodass der Händler hoch verkaufen kann). Händler nutzen Limit-Order, um Positionen zu günstigeren Kursen einzugehen oder um Take-Profit auf bestehende Positionen zu machen. Wenn GBP/USD zum Beispiel bei 1,3900 steht, könnte ein Händler ein Limit für den Kauf bei 1,3850 setzen, in der Hoffnung, bei einem Kursrückgang einzusteigen, oder, wenn er bereits bei 1,3800 long ist, ein Verkaufslimit (Take-Profit) bei 1,4000 setzen.Eine Stop-Order bezieht sich normalerweise auf einen Stop-Loss oder Stop-Entry. Eine Stop-Loss-Order wird platziert, um eine Position automatisch zu schließen, wenn sich der Markt über einen bestimmten Punkt hinaus gegen den Händler bewegt, und so den Verlust zu begrenzen. Wenn man zum Beispiel bei 0,9200 USD/CHF long ist, könnte man einen Stop-Loss bei 0,9100 setzen. Wenn der Kurs 0,9100 erreicht, löst die Stop-Order einen Marktverkauf aus, um die Position zu schließen und den Verlust auf ~100 Pips zu begrenzen. Eine Stop-Order (Entry-Order) wird verwendet, um in den Markt einzusteigen, sobald der Kurs ein bestimmtes Niveau überschreitet. Eine Stop-Order bei 1,3000 für EUR/USD würde zum Beispiel aktiviert, wenn EUR/USD auf 1,3000 steigt. Das kann nützlich sein, wenn du das Momentum nach oben abfangen willst (die Order stellt sicher, dass du erst einsteigst, wenn der Kurs über einen Widerstand bricht). Stop-Orders werden häufig zum Einstieg und für Ausbrüche im Handel verwendet. Stop-Loss- und Entry-Stop-Orders werden zum Marktpreis ausgeführt, sobald sie ausgelöst wurden, obwohl der Ausführungskurs bei schnellen Marktbewegungen nachgeben kann. Forex-Händler sollten die Details und Feinheiten von Handelsaufträgen verstehen, um eine effektive und fortschrittliche Handelsstrategie zu entwickeln.Andere Arten von Handelsaufträgen, abgesehen von Market-, Limit- und Stop-Orders, sind Take-Profit, Trailing Stop, OCO, GTC, GFD, IOC und FOK. Eine Take-Profit-Order ist eine Limit-Order, mit der du eine Position mit Gewinn in einer bestimmten Höhe schließen kannst. Auf vielen Handelsplattformen kannst du einen Take-Profit und einen Stop-Loss festlegen, wenn du einen Handel eingehst. Eine Trailing-Stop-Order ist ein dynamischer Stop-Loss, der sich mit dem Markt in eine günstige Richtung bewegt. Ein Trailing-Stop von 50 Pips für eine Long-Position bleibt beispielsweise 50 Pips hinter dem höchsten erreichten Kurs und sichert den Gewinn, wenn der Markt steigt, und wird erst ausgelöst, wenn der Kurs um 50 Pips von seinem Höchststand fällt. Ein OCO (Order Cancels Other) ist ein Auftragspaar, bei dem die Ausführung des einen Auftrags automatisch die Stornierung des anderen zur Folge hat. Dies ist nützlich für Klammer-Orders rund um Nachrichtenereignisse (z. B. ein Kauf-Stopp über und ein Verkaufs-Stopp unter dem aktuellen Kurs, wenn einer aufgrund eines Ausbruchs ausgelöst wird, wird die andere Seite storniert). GTC- und GFD-Aufträge bedeuten “Good Till Canceled” (bleibt aktiv, bis er ausgeführt oder manuell storniert wird) und “Good for Day” (verfällt, wenn er nicht bis zum Ende des Tages/der Sitzung ausgeführt wird). IOC/FOK-Aufträge sind hauptsächlich für den institutionellen Handel bestimmt und bedeuten “Immediate or Cancel” (sofortige Ausführung oder Stornierung), “Fill or Kill” (Ausführung oder Stornierung) und geben an, wie Teilausführungen behandelt werden.

Die Losgröße im Forex-Handel bezieht sich auf die standardisierte Menge der Basiswährung, die in einer Transaktion gehandelt wird. Die Losgröße definiert die Handelsgröße oder das Volumen einer Position. Traditionell ist ein “Lot” eine bestimmte Menge einer Währung. Ein Standard-Lot besteht aus 100.000 Einheiten der Basiswährung eines Paares. Da jedoch nicht alle Händler mit so großen Beträgen handeln wollen, bieten die Forex-Broker auch kleinere Losgrößen an (siehe unten).

• Standard Lot: 100.000 Einheiten (die Basismaßeinheit, oft einfach 1 Lot genannt).
• Mini-Lot: 10.000 Einheiten (0,1 eines Standard-Lots).
• Micro Lot: 1.000 Einheiten (0,01 eines Standard-Lots).
• Nano Lot: 100 Einheiten (0,001 eines Standard-Lots, allerdings bieten nicht alle Broker dies an).

Die meisten Forex-Broker ermöglichen ihren Kunden den Handel in Schritten von nur einem Mikro-Lot (1.000) oder noch kleineren Nano-Lots oder durch die direkte Angabe von Einheiten. Der Begriff “Lot” stammt vom Interbankenmarkt, wo die Transaktionen standardisiert waren; im frühen Forex-Einzelhandel wurden die Geschäfte tatsächlich nur in 100k-Schritten abgewickelt. Kleinere Lots wurden im Zuge der Demokratisierung des Marktes eingeführt, um den Zugang zu erleichtern. Die Losgröße wirkt sich direkt auf den Pip-Wert und die erforderliche Margin aus.

Wenn du zum Beispiel 1 Standard-Lot EUR/USD handelst, entspricht eine Pip-Bewegung $10 (da 100.000 * 0,0001 = 10 Einheiten der Kurswährung, was bei USD $10 ist). Wenn du 1 Mini-Lot handelst, beträgt ein Pip $1; 1 Micro-Lot, ein Pip ist $0,10.

Ein größeres Lot bedeutet eine größere Position und größere Gewinne oder Verluste pro Pip. Die Positionsgröße und das Risikomanagement im Devisenhandel hängen von der Art und Bedeutung der Losgröße und dem Verständnis ihrer Funktionsweise ab.

Mit einem hohen Hebel kann auch ein kleines Konto eine Standard-Lot-Position eröffnen. Bei einem Hebel von 100:1 ist für ein Standard-Lot EUR/USD (~100.000 USD) nur eine Margin von 1.000 USD erforderlich. Das bedeutet aber auch, dass jeder Pip $10 beträgt, was im Verhältnis zur Kontogröße sehr viel sein kann, wenn du nicht aufpasst. Deshalb fangen Forex-Händler, die mit dem Handel beginnen, oft mit Mikro-Lots an, um das Risiko pro Pip gering zu halten, während sie lernen. Die Standard-Lotgröße sorgt dafür, dass der Handel einheitlich notiert und abgewickelt wird. Ursprünglich war dies damit verbunden, dass das Back-Office der Banken den Handel in festen Blöcken abwickelte. Beim elektronischen Handel kann man heute auch mit ungeraden Beträgen handeln (z. B. 37.000 Einheiten), aber in der Regel rechnen die Broker das intern immer noch in 0,37 Lots um, um es zu verarbeiten.

Der Hebel im Forex-Handel bezieht sich auf den Einsatz von (vom Broker bereitgestellten) Fremdmitteln, um eine größere Positionsgröße mit einem relativ kleinen Betrag des eigenen Kapitals des Händlers zu steuern. Der Hebel wird als Verhältnis ausgedrückt (z. B. 50:1, 100:1, 500:1 usw.) und gibt an, wie viele Währungseinheiten pro Kapitaleinheit kontrolliert werden können. Ein Hebel von 100:1 bedeutet z.B., dass ein Händler für je 1 $ an verfügbarem Kapital mit Währungen im Wert von 100 $ handeln kann. Der Hebel wird dadurch ermöglicht, dass der Broker eine Margin-Einlage verlangt, die nur einen Bruchteil des gesamten Handelsvolumens ausmacht. Der Broker leiht den Rest. Der Hebel vergrößert sowohl potenzielle Gewinne als auch potenzielle Verluste. Eine Bewegung des zugrunde liegenden Währungspaares um 1 % bringt ohne Hebelwirkung eine Rendite (Gewinn oder Verlust) von 1 % auf das eingesetzte Kapital. Bei einem Hebel von 50:1 würde dieselbe Bewegung jedoch zu einem Gewinn oder Verlust von ~50% des Kapitals des Händlers führen, da die Position das 50-fache des Kapitals ausmacht. Der Hebel ist also ein zweischneidiges Schwert. Er kann die Renditen bei einer bestimmten kleinen Marktbewegung erheblich steigern, aber er vergrößert auch die Verluste, die sogar die ursprüngliche Investition übersteigen können, wenn sie nicht kontrolliert werden (daher setzen Broker oft Stop-Outs ein, um negative Salden zu verhindern).Im Devisenhandel ist der Hebel im Vergleich zu anderen Märkten oft sehr hoch. Es ist nicht ungewöhnlich, dass Retail Broker außerhalb der regulierten Regionen einen Hebel von 200:1 oder 500:1 anbieten. Im Gegensatz dazu ist beim Handel mit Aktien auf Margin in den USA in der Regel höchstens ein Hebel von 2:1 möglich (50% Margin-Anforderung). Der Grund dafür ist, dass die wichtigsten Währungspaare in der Regel eine geringere Volatilität aufweisen (durchschnittlich 0,5 % bis 1 % pro Tag), so dass ein höherer Hebel bei umsichtigem Einsatz angeblich verkraftbar ist. Viele Händler setzen den Hebel übermäßig ein, was ihr Risiko erhöht, und deshalb bieten viele Plattformen in ihren Aufklärungsabschnitten eine detaillierte Definition des Hebels und seiner Funktionsweise an.Die Verfügbarkeit eines hohen Hebels wurde mit schlechten Ergebnissen für viele Privathändler in Verbindung gebracht. Die Regulierungsbehörden haben festgestellt, dass ein übermäßiger Hebel ein Hauptfaktor für schnelle Verluste ist, was dazu führte, dass Regeln zur Begrenzung des Hebels zum Schutz der Verbraucher erlassen wurden, wie eine Studie von Rawley Heimer (Boston College) und Alp Simsek (Massachusetts Institute of Technology) mit dem Titel “Should Retail Investors’ Leverage Be Limited?” zeigt. In den USA wurde der Hebel beim Forex-Handel für Privatanleger 2010 auf 50:1 für die wichtigsten Paare begrenzt, und die EU hat 2018 eine Obergrenze von 30:1 für die wichtigsten Paare eingeführt. Diese Studien haben ergeben, dass solche Obergrenzen die durchschnittlichen Verluste verringern, ohne die Funktionsweise des Marktes wesentlich zu beeinträchtigen.Ein Beispiel für die Funktionsweise von Hebeln wird nun erläutert. Angenommen, du hast 1.000 US-Dollar auf deinem Handelskonto. Mit einem Hebel von 100:1 könntest du eine Position mit einem Nominalwert von bis zu 100.000 USD eröffnen (das entspricht einem Standardlot für ein in USD notiertes Paar). Wenn du 100.000 EUR/USD zu 1,1000 kaufst, hast du EUR im Wert von 110.000 USD. Du legst 1.000 USD (Margin) an und der Broker “leiht” dir die anderen 109.000 USD, um diese Position zu halten. Wenn EUR/USD nun auf 1,1110 steigt (ein Anstieg um 110 Pips, ~1%), ist deine Position jetzt 111.100 $ wert – du hast 1.100 $ gewonnen. Das ist eine Rendite von 110 % auf deine 1.000 $ Eigenkapital. Wenn EUR/USD dagegen auf 1,0890 gefallen ist (110 Pips nach unten), beträgt der Wert deiner Position 108.900 $ und du hast 1.100 $ verloren (>100% Verlust, was einen Margin-Call auslösen würde, lange bevor dieser Punkt erreicht ist). Bei einem realen Konto hätte der Broker deinen Handel wahrscheinlich geschlossen, wenn sich deine Verluste deinem Eigenkapital von 1.000 US-Dollar nähern, um einen negativen Saldo zu verhindern – diese Liquidationsstufe ist Teil des Risikomanagements (siehe Margin).Professionelle Händler nutzen oft einen weitaus geringeren effektiven Hebel als den maximal zulässigen. Ein Händler könnte zum Beispiel nur einen Hebel von 5:1 auf seinem Konto nutzen (was bedeutet, dass die Positionsgröße das Fünffache des Eigenkapitals beträgt), selbst wenn ein Hebel von 100:1 zur Verfügung steht, um das Risiko zu kontrollieren. Neue Händler denken manchmal fälschlicherweise, dass ein hoher Hebel voll ausgenutzt werden muss; stattdessen sollte er als Kapazität oder Flexibilität angesehen werden.

Margin ist der Geldbetrag, den ein Händler beim Broker hinterlegen (und behalten) muss, um eine gehebelte Position zu eröffnen und zu halten. Die Margin kann man sich wie eine gutgläubige Sicherheit oder eine Erfüllungsgarantie vorstellen. Die Margin ist keine Gebühr oder ein Kostenfaktor per se. Es ist immer noch das Geld des Händlers, aber es wird vom Broker als Sicherheit für mögliche Verluste beim offenen Handel beiseite gelegt. Wenn eine Position geschlossen wird, wird die Margin wieder auf das Konto überwiesen (bereinigt um etwaige Gewinne und Verluste). Es gibt in der Regel zwei relevante Konzepte: die Initial Margin (oder erforderliche Margin), um einen Handel zu eröffnen, und die Maintenance Margin (oder Margin, bei der weitere Maßnahmen erforderlich sind). Im Devisenhandel für Privatkunden sprechen Broker in der Regel von einer prozentualen Margin-Anforderung oder einem Hebel. Eine Margin-Anforderung von 1 % (was einem Hebel von 100:1 entspricht) bedeutet zum Beispiel, dass du für die Eröffnung einer Position von 100.000 USD eine Margin von 1.000 USD benötigst. Der Broker wird einen Margin-Call auslösen oder Positionen automatisch schließen (Margin-Call-Level / Stop-Out-Level), um weitere Verluste zu begrenzen, wenn das Eigenkapital des Kontos unter einen bestimmten Schwellenwert im Verhältnis zur eingesetzten Margin fällt (z. B. 50%). Die Vermeidung von Margin-Call-Risiken und die Einrichtung eines angemessenen Risikomanagements in einer Handelsstrategie sind die Hauptgründe, warum es wichtig ist, die Definition der Margin und ihre Funktionsweise genau zu verstehen.Ein Beispiel dafür, wie die Margin operativ funktioniert, wird nun erläutert. Nehmen wir an, ein Händler möchte eine 0,5-Lot-EUR/USD-Kaufposition zu einem Preis von 1,2000 eröffnen. Das ist eine 60.000 $-Position (denn 0,5 von 100k EUR = 50.000 EUR, also 50.000 * 1,2 = 60.000 $). Wenn die Margin-Anforderung des Brokers 2 % beträgt (was einem Hebel von 50:1 entspricht), muss der Händler 2 % von 60.000 $ = 1.200 $ als Margin haben. Der Broker “sperrt” für diesen Handel $1.200 vom Konto des Händlers. Wenn der Kontostand bei $5.000 lag, hat der Händler nach der Eröffnung des Handels immer noch $5.000 auf dem Konto, aber die freie Margin, die für andere Geschäfte zur Verfügung steht, beträgt jetzt $3.800, weil $1.200 als Margin verwendet werden. Wenn sich EUR/USD gegen den Händler bewegt und das Eigenkapital (Saldo plus nicht realisierter Gewinn) sinkt und sich der Schwelle für die Erhaltungsmargen nähert, kann eine Warnung ausgegeben werden. Nehmen wir an, dass der Broker einen Margin-Call bei 100% Margin (Eigenkapital == verwendete Margin) und einen Stop-Out bei 50% vorsieht. Wenn der Handel in einen Verlust mündet, so dass das Eigenkapital auf 1.200 USD fällt (die Höhe der verwendeten Margin), ist das ein Margin-Call-Szenario. Der Händler sollte Geld nachschießen oder den Handel schließen. Fällt der Wert auf 600 US-Dollar (50 %), wird der Broker die Position automatisch auflösen, um weitere Verluste zu verhindern. Dieser Mechanismus stellt sicher, dass der Broker nicht mit mehr Geld belastet wird, als der Händler eingezahlt hat.Mit Margin können Händler ihre Positionen im Devisenhandel hebeln. Händler müssen jedoch genügend Eigenkapital über der erforderlichen Margin halten, um Verluste aufzufangen. Positionen können zwangsweise geschlossen werden, wenn nicht genügend Margin vorhanden ist. Erfahrene Händler haben ein Auge auf die Höhe der Margin (Eigenkapital / eingesetzte Margin * 100%) und viele versuchen, dieses Niveau angenehm hoch zu halten (z.B. 500% oder mehr), um das Risiko von Margin-Calls zu vermeiden, indem sie nicht zu viel Leverage einsetzen.

Swaps im Devisenhandel, auch bekannt als Rollover-Zinsen oder Overnight-Finanzierung, sind die Zinsgutschriften oder -belastungen, die entstehen, wenn eine offene Position über die Standardabrechnungszeit hinaus gehalten wird, in der Regel 17 Uhr New Yorker Zeit. Swaps entstehen aufgrund der unterschiedlichen Zinssätze zwischen den beiden Währungen eines Paares. Wenn ein Händler über Nacht eine Position in einem Währungspaar hält, ist er in der einen Währung long und in der anderen short. Wenn der Zinssatz der Long-Währung höher ist, werden Zinsen für die Long-Währung erzielt, während für die Short-Währung Zinsen gezahlt werden. Daraus ergibt sich entweder ein positiver Swap, wenn der Zinssatz der gekauften Währung den der verkauften Währung übersteigt, was zu einem kleinen Gewinn führt, oder ein negativer Swap, wenn der Zinssatz der verkauften Währung den der gekauften Währung übersteigt, was zu einem kleinen Verlust führt, wobei der Broker-Aufschlag abgezogen wird.Swaps sind eine direkte Folge des Rollings eines Spot-Forex Handels. Da ein FX-Handel, der heute eingeleitet wird, normalerweise T+2 abgewickelt wird, verlängert (rollt) der Broker die Abwicklung um einen weiteren Tag und berechnet oder zahlt die Zinsdifferenz für diese Verlängerung, wenn ein FX-Händler nicht abwickeln (Währungen liefern) möchte. Diese Operation wird oft mit einem negativen Spitzenwert durchgeführt (Tom-Next-Swap, d.h. Swap zwischen morgen und übermorgen auf dem Interbankenmarkt). Forex-Broker veröffentlichen in der Regel eine Tabelle mit den Swap-Sätzen (Points In Percentage) für jedes Währungspaar für Long- und Short-Positionen, die sie täglich zum Rollover-Zeitpunkt anwenden.Ein Beispiel dafür, wie Swaps im Forex-Handel operativ funktionieren, wird nun erläutert. Nehmen wir an, der Zinssatz in Australien liegt bei 4% und in Japan beträgt er 0%. Wenn ein Händler beim Währungspaar AUD/JPY long ist (d.h. er hält AUD, der 4 % abwirft, und ist short auf JPY, der 0 % kostet), verdient er theoretisch ungefähr die Differenz (4 % annualisiert auf den Nominalwert seiner Position). Wenn sie dagegen AUD/JPY short gehen (short AUD, long JPY), müssen sie die 4% Differenz bezahlen. In der Praxis könnten Broker vielleicht ~3% gutschreiben und ~5% berechnen, weil sie einen Spread behalten. Swaps werden täglich bezahlt (4 %/365 pro Tag usw.). Eine Long-Position in einer Währung mit hoher Rendite gegenüber einer Währung mit niedriger Rendite wird als Carry trade bezeichnet, und der Swap ist der Mechanismus, der Carry traders ihren Gewinn sichert (abgesehen von Wechselkursänderungen). Auf der falschen Seite des Carrys zu stehen bedeutet, dass ein Händler einen negativen Swap hat, der sich allmählich als Kosten summiert.Swap-Kurse werden in der Regel in Punkten (Bruchteilen eines Pips) oder als Barbetrag pro Lot angegeben. Sie können sich täglich ändern, je nach Interbankensätzen und Liquidität. Bei Rollovers am Mittwoch wird bei den meisten Brokern ein dreifacher Swap angewandt, um dem Wochenende Rechnung zu tragen (da Spot-Handel, der am Mittwoch um 17 Uhr stattfindet, am Montag abgewickelt wird und die Zinsen für drei Tage anfallen). Einige Broker bieten swapfreie (islamische) Konten für Kunden an, die aus religiösen Gründen keine Zinsen erhalten/zahlen dürfen. Broker kompensieren dies in der Regel durch andere Gebühren.Swaps können die Rentabilität langfristiger Geschäfte im Forex Handel beeinflussen. Ein monatelang gehaltener Handel kann durch Swaps einen erheblichen Betrag gewinnen oder verlieren. Für kurzfristige Händler (Intraday oder vor dem Rollover geschlossene Positionen) ist der Swap normalerweise vernachlässigbar. Für Swing traders oder Carry traders ist die Berechnung der Swap-Gebühren jedoch besonders wichtig. Forex-Broker sollten eine detaillierte Definition des Swaps in ihre Preisstruktur aufnehmen, damit Händler die Kosten für den Handel effizient berechnen können. Ein positiver Swap kann ein schöner Rückenwind sein, der es einem Händler ermöglicht, täglich für das Halten einer Position bezahlt zu werden (vorausgesetzt, der Wechselkurs bewegt sich günstig oder zumindest nicht zu sehr dagegen). Umgekehrt kann ein negativer Swap die Gewinne auffressen oder sich summieren, wenn die Position lange gehalten wird.

Die Marktzeiten im Forex-Markt beziehen sich auf den Zeitplan der Handelssitzungen, in denen die Teilnehmer/innen Währungen kaufen und verkaufen können. Der Devisenmarkt ist 24 Stunden am Tag und 5 Tage die Woche in Betrieb, da er weltweit dezentralisiert ist. Der Devisenhandel beginnt am frühen Montagmorgen in Wellington/Sydney (eigentlich entspricht Sonntag 17:00 Uhr New Yorker Zeit dem Montagmorgen im asiatisch-pazifischen Raum) und dauert bis Freitag 17:00 Uhr New Yorker Zeit an. Über das Wochenende ist der Handel für Privatkunden in der Regel geschlossen (obwohl sich die Preise auf Plattformen mit geringer Liquidität noch bewegen oder bei einer Lücke wieder öffnen können). Der 24-Stunden-Zyklus wird in der Regel in große Sitzungen unterteilt, die den wichtigsten Finanzzentren entsprechen. Die drei wichtigsten Forex-Sitzungen und ihre wichtigsten Merkmale werden im Folgenden dargestellt.

• Asien-Sitzung: Ungefähr 23 Uhr bis 8 Uhr GMT. Wird oft als Tokio-Session bezeichnet (Tokio öffnet um 00:00 Uhr GMT). Dazu gehören auch Sydney und Hongkong/Singapur. Die Liquidität ist im Vergleich zu London/NY dünner, außer bei den Paaren JPY, AUD und NZD, die eine ordentliche Aktivität aufweisen. Die Volatilität kann geringer sein, obwohl wichtige Nachrichten aus der Region (z.B. Daten aus China oder Ankündigungen der Bank of Japan) hier stattfinden.
• Europa Session: Ungefähr 7 Uhr morgens bis 16 Uhr nachmittags GMT. London ist das Herzstück (Öffnung um 7:30 Uhr GMT, Schließung um 16 Uhr GMT). Auch andere europäische Märkte (Frankfurt, Zürich, Paris) werden einbezogen. London ist das größte Zentrum für den Devisenhandel weltweit, daher ist die Liquidität in dieser Sitzung sehr hoch. Viele wichtige Trends oder große Bewegungen beginnen in London, insbesondere für EUR, GBP, CHF und auch USD, da sich New York später überschneidet.
• Sitzung in Nordamerika: Ungefähr 12 Uhr bis 20 Uhr GMT. New York öffnet um 8 Uhr EST (~1 Uhr GMT) und schließt um 17 Uhr EST. Diese Sitzung überschneidet sich für mehrere Stunden mit dem letzten Teil Europas (London) (im Allgemeinen ist die Überschneidung zwischen London und New York zwischen 13 und 16 Uhr GMT die liquideste und aktivste Zeit des Tages, oft mit den stärksten Kursbewegungen). Nach Ladenschluss in London kann es am Nachmittag in New York ruhiger werden, und um 17 Uhr NY (22 Uhr GMT) legt der Markt eine kurze Ruhepause ein, da er am Freitag in den Asien-Pazifik-Montag oder ins Wochenende übergeht.

Die Sitzungen des Forex Handels bilden einen Rhythmus. In Asien kann es zum Beispiel zu einer Konsolidierung kommen, in London kommt es oft zu Ausbrüchen oder starken Richtungswechseln und in New York kann sich die Bewegung von London fortsetzen oder umkehren, je nach Nachrichtenlage (z. B. US-Konjunkturdaten, die in der Regel um 8:30 Uhr New Yorker Zeit veröffentlicht werden). Die Volatilität verschiedener Währungspaare erreicht ihren Höhepunkt, wenn ihre Heimatmärkte aktiv sind. JPY- und AUD-Paare bewegen sich möglicherweise mehr in den asiatischen Stunden. EUR- und GBP-Paare bewegen sich mehr in den europäischen Stunden. USD-Paare bewegen sich so gut wie den ganzen Tag über, da der Großteil des Handels in USD abgewickelt wird. Schwellenländerwährungen sind oft während der lokalen Börsenzeiten aktiver.

Während der Interbanken-FX-Handel fast ununterbrochen läuft, haben die Broker für Privatkunden einen wöchentlichen Handelsschluss (Freitag um 17 Uhr NY) und öffnen den Handel für ihre Kunden normalerweise am Sonntag gegen 17 Uhr NY wieder. Während des Wochenendes kann es zu einer Preisbildung kommen (es gibt Wochenendkurse von einigen Market Makern oder von verwandten Futures), so dass die Eröffnung am Sonntag oft eine Lücke gegenüber dem Freitagsschluss aufweist, wenn es wichtige Nachrichten gibt. Dieses Gap-Risiko solltest du im Hinterkopf behalten (Stop-Orders werden erst ausgeführt, wenn der Markt wieder geöffnet wird, möglicherweise zu einem schlechteren Preis, wenn es ein Gap gibt).

Der Devisenmarkt ermöglicht den Handel für Privatkunden durch den Einsatz von Forex-Brokern und elektronischen Handelsplattformen. Forex-Broker fungieren als Vermittler, die einzelnen Händlern Zugang zum Devisenmarkt verschaffen oder diesen Zugang über Produkte wie CFDs (Contracts for Difference) simulieren. Privathändler erhalten Zugang zum globalen Devisenmarkt, indem sie über Maklergebühren handeln, die den Handel zusammenfassen oder die andere Seite des Handels übernehmen. Forex-Broker bieten Hebel an, sodass auch mit kleinen Einlagen größere Währungspositionen kontrolliert werden können.

Der globale Devisenmarkt ist ein dezentrales Netzwerk, in dem große Banken, Finanzinstitute, Unternehmen und Zentralbanken miteinander Handel treiben. Lange Zeit hatten Einzelanleger keine direkte Möglichkeit, daran teilzunehmen, da der Handel in großen Kontraktgrößen in einem Interbankennetzwerk stattfand. Das Aufkommen des Internets und der Online-Handelstechnologie in den späten 1990er Jahren öffnete die Türen für den Devisenhandel für Privatkunden und ermöglichte es ihnen, über Online-Plattformen zu handeln. Forex-Broker für Privatkunden schließen die Lücke zwischen dem riesigen Interbankenmarkt und den einzelnen Händlern. Wenn ein Privathändler einen Handel auf der Plattform eines Brokers platziert, leitet der Broker den Handel entweder an den breiteren Devisenmarkt weiter (über einen Liquiditätsanbieter oder ein Bankennetzwerk) oder führt den Handel intern als Market Maker aus. In beiden Fällen erhält der Händler ein Live-Kursangebot und eine Ausführung. Forex-Broker ermöglichen Privathändlern in der Regel den Handel auf Margin, d.h. der Händler muss nur einen Bruchteil des gesamten Handelswertes hinterlegen (den Rest leiht der Broker). Mit diesem Hebel kann eine Person mit einem kleinen Konto (z. B. 1.000 USD) Positionen im Wert von viel mehr eröffnen (z. B. 50.000 USD bei einem Hebel von 50:1), sodass auch Personen ohne großes Kapital teilnehmen können.

Der Großteil des Devisenhandels für Privathändler wird über CFDs oder andere gehebelte Derivate abgewickelt, vor allem außerhalb der USA. Ein CFD auf ein Währungspaar spiegelt die Kursbewegung des Paares wider, ohne dass der Händler die tatsächliche Währung erhält. Ein CFD ist ein Vertrag mit dem Broker, der den Gewinn oder Verlust in bar ausgleicht. CFDs ermöglichen es Brokern, den Forex-Handel in kleinen Größen (Mikro-Lots wie 1.000 US-Dollar oder weniger) und mit flexiblen Hebeln anzubieten. In Ländern wie den USA handeln Privatkunden über regulierte RFEDs (Retail Foreign Exchange Dealers) oder Futures-Broker (da CFDs in den USA nicht erlaubt sind), aber das Modell ist ähnlich, d.h. der Broker stellt eine Plattform zur Verfügung, um auf die Devisenkurse zuzugreifen und auf Margin zu handeln.

Die Struktur des Forex-Marktes kann als Hierarchie dargestellt werden. An der Spitze stehen die großen Geldinstitute und elektronischen Broker, die den Interbankenmarkt bilden. Darunter befinden sich kleinere Banken und große Finanzinstitute. Privatkunden-Broker sind die Schnittstelle zu diesen Institutionen (oft über Prime-Broker-Vereinbarungen oder Liquiditätsanbieter), und an der Basis der Pyramide stehen die Privathändler, die über diese Broker angeschlossen sind. Privathändler handeln in der Regel mit weitaus geringeren Losgrößen als institutionelle Händler, aber die Broker bündeln und verrechnen diese Aufträge.

Wenn z. B. viele Privatkunden EUR/USD kaufen, kann ein Broker dieses Risiko ausgleichen, indem er EUR/USD auf dem Interbankenmarkt verkauft und so die Handelsströme der Privatkunden auf den breiteren Devisenmarkt überträgt. Alternativ kann ein Broker auch als Gegenpartei für den Handel seiner Kunden fungieren (Dealing Desk-Modell). In diesem Fall verlassen die Privatkundengeschäfte nicht den Broker, sondern der Broker verwaltet das Nettoengagement.

In verschiedenen Regionen gibt es unterschiedliche Regeln, die den Devisenhandel für Privatkunden ermöglichen oder einschränken. In der EU und im Vereinigten Königreich erlauben die Regulierungsbehörden (ESMA, FCA) den CFD-Handel mit Forex für Privatkunden mit einer Obergrenze für den Hebel (in der Regel 30:1 für die wichtigsten Paare) und verlangen von den Brokern, dass sie einen Schutz gegen negative Salden und Risikowarnungen anbieten (z. B. “X % der Privatkundenkonten verlieren Geld”). In den USA wird der Forex-Handel für Privatkunden von der CFTC/NFA streng reguliert – Broker müssen sich registrieren lassen und ein hohes Kapital vorhalten, die Hebelwirkung ist begrenzt (50:1 bei den wichtigsten Paaren) und bestimmte Praktiken wie das Hedging desselben Paares oder die Nichtbeachtung der FIFO-Orderregeln sind verboten. In Regionen mit weniger Aufsicht bieten einige Offshore Broker sehr hohe Hebel (200:1 oder mehr) und wenig Schutzmaßnahmen an, was Privathändler anziehen kann, aber das Risiko erhöht. Trotz dieser Unterschiede besteht die Gemeinsamkeit darin, dass Technologie und Broker-Dienste sowie die Merkmale des Devisenmarktes es einer Einzelperson mit Internetanschluss ermöglicht haben, von zu Hause aus am Devisenhandel teilzunehmen.

Ein Forex-Broker ist ein Finanzdienstleister, der seinen Kunden eine Plattform für den Handel mit Fremdwährungen bietet. Forex-Broker unterstützen die Kauf- und Verkaufsaufträge von Händlern auf dem Devisenmarkt, indem sie in der Regel Kurse (Geldkurse) für Währungspaare anbieten und den Handel im Namen der Händler ausführen. Forex-Broker erlauben Händlern in der Regel den Einsatz von Margin (Hebel) und verdienen ihr Geld durch den Spread (die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufskurs) und/oder die Provisionen für jeden Handel. Einige Broker fungieren als Vermittler, die Handelsaufträge an den größeren Markt weiterleiten (Agency-Modell), während andere als Market Maker fungieren und die Gegenseite deines Handels intern übernehmen.

Wenn ein Händler einen Forex-Handel auf der Plattform eines Brokers eröffnet, führt der Broker ihn entweder auf dem Interbankenmarkt aus oder “dealt” ihn intern. Bei einem Agency-Broker-Modell (auch bekannt als STP/ECN) leitet der Broker den Auftrag an Liquiditätsanbieter oder ein Bankennetzwerk weiter und versucht, den besten verfügbaren Preis zu erzielen, wobei er eventuell einen kleinen Aufschlag oder eine Provision für die Dienstleistung erhebt. In diesem Fall agiert der Broker als Vermittler, der den Handel erleichtert, und die Gegenpartei ist ein anderer Marktteilnehmer (der Broker bringt den Händler über seine Systeme mit dieser Gegenpartei zusammen). Bei einem Market Maker-Modell ist der Broker selbst die Gegenpartei des Handels. Er gibt einen Preis an, zu dem er bereit ist, von dem Händler zu kaufen bzw. an ihn zu verkaufen (oft auf der Grundlage der Interbankenkurse, aber leicht angepasst). Wenn ein Händler EUR/USD kauft, verkauft ein Market Maker Broker dieses Paar aus seinem Bestand (oder verrechnet es mit anderen Kunden). Die meisten Forex-Broker für Privatkunden arbeiten aus Effizienzgründen als Market Maker und um feste Spreads anbieten zu können. Das ist nicht grundsätzlich schlecht, aber es bedeutet, dass die Interessen des Brokers aufeinander abgestimmt werden müssen, damit Gewinne und Verluste der Kunden fair gehandhabt werden. Gut regulierte Broker, auch als Market Maker, müssen diesen Interessenkonflikt in den Griff bekommen und dürfen keine missbräuchlichen Praktiken anwenden.

Am häufigsten verdienen Forex-Broker Geld mit dem Geldkurs und dem Spread. Wenn EUR/USD zum Beispiel mit einem Geldkurs von 1,1000 und einem Briefkurs von 1,1002 gehandelt wird, ist der Spread von 2 Pip im Wesentlichen ein Aufwand für den Händler und ein Gewinn für den Broker (oder Liquiditätsanbieter). In dem Moment, in dem ein Handel eröffnet wird, zahlt der Händler den Spread, d.h. die Position beginnt leicht negativ (der Händler hat zum höheren Briefkurs gekauft, konnte aber nur sofort zum niedrigeren Geldkurs verkaufen). Einige Broker, vor allem ECN-Broker, bieten sehr enge Spreads an, verlangen aber eine geringe Provision pro Handel (z. B. $5 pro 100.000 gehandelte Einheiten). Broker können an Swapsätzen/Finanzierungen verdienen, wenn Positionen über Nacht gehalten werden, wobei sie oft eine etwas höhere Zinsdifferenz berechnen, als sie zahlen. Zu verstehen, wie Forex-Broker Geld verdienen, und ganz allgemein die Definition eines Forex-Händlers in Bezug auf Merkmale und Funktionsweise zu verstehen, ist für Händler von zentraler Bedeutung, um ihren Wachstumspfad im Handel ohne Überraschungen festzulegen.

Es gibt zwei Haupttypen von Forex-Brokern für Privatkunden. Das sind No Dealing Desk (NDD)-Broker und Dealing Desk-Broker (Market Maker). Zu den No Dealing Desk (NDD) Brokern gehören hauptsächlich STP (Straight Through Processing) und ECN (Electronic Communication Network) Broker. Sie fassen in der Regel Preise von mehreren Liquiditätsquellen (Banken, ECNs) zusammen und führen Kundenaufträge zu den besten verfügbaren Kursen plus einem Aufschlag aus. NDD-Broker verlangen in der Regel eine transparente Provision. Da die Preise vom breiten Markt stammen, erhält ein Händler oft engere Spreads und marktbasierte Liquidität, einschließlich möglicher Slippage in volatilen Zeiten. NDD-Broker agieren effektiv als Vertreter des Händlers. Dealing Desk Broker (Market Maker) Broker stellen Liquidität zur Verfügung, indem sie für ihre Kunden persönlich “einen Markt machen”. Sie bieten feste oder variable Spreads an und übernehmen die andere Seite des Handels. Sie können die Positionen ihrer Kunden auf dem echten Markt absichern oder sie in ihren Büchern behalten. Für den Händler bieten Dealing Desk Broker oft Annehmlichkeiten wie garantierte Stopps oder den provisionsfreien Handel. Da der Broker jedoch die Gegenpartei ist, könnten sehr skrupellose Broker die Preise oder Handelsbedingungen manipulieren (deshalb ist die Regulierung so wichtig). Die meisten seriösen Market Maker halten sich an Regeln, die künstliche Kursmanipulationen oder Stop-Hunting verhindern. Der Vorteil dieses Modells ist oft eine einfachere Preisgestaltung und manchmal eine bessere Ausfüllung in ruhigen Märkten, aber der Nachteil können Requotes oder größere Spreads bei wichtigen Nachrichten sein.

Die besten Forex-Broker für den Devisenhandel sind unten aufgeführt.

1. Pepperstone: Am besten für Daytrading und Scalping geeignet. Pepperstone bietet sehr niedrige Spreads von durchschnittlich 0,09 Pips auf EUR/USD, berechnet aber eine Kommission von 3 $ für jedes gehandelte Lot. Pepperstone ist ideal für Hochfrequenzhändler mit blitzschnellen Ausführungsgeschwindigkeiten von durchschnittlich 30 ms und einer echten ECN-Umgebung. Pepperstone bietet zwei Hauptkontotypen an: ein Standard-Konto mit kommissionsfreiem Handel und Spreads ab 1,0 Pip und ein Razor-Konto, das speziell auf professionelle Scalper zugeschnitten ist, mit Roh-Spreads ab 0,0 Pips und einer Kommission von $3 pro Lot und Seite. Das Plattform-Arsenal umfasst MT4, MT5, cTrader und TradingView-Integration, die alle für den schnellen Handel optimiert sind. Algorithmische Händler profitieren von den Capitalise.ai-Automatisierungstools und VPS-Optionen für den 24/7-Strategieeinsatz. Das Unternehmen erfüllt die regulatorischen Anforderungen in mehreren Ländern, darunter ASIC, FCA und CySEC, und Händler mit hohem Handelsvolumen können am Active Trader Programm teilnehmen und erhalten je nach monatlichem Handelsvolumen Spread-Rabatte von 10-30%. Mit über 1300 Handelsinstrumenten und einem Hebel von bis zu 1:500 (je nach Land) schafft Pepperstone ein Umfeld, in dem Geschwindigkeit und Präzision an erster Stelle stehen.
2. XM: Am besten für schnelle Ausführungszeiten. XM befolgt eine strenge Requotes-Politik, die sicherstellt, dass fast 35% der Kundengeschäfte ohne Preisänderungen in weniger als einer Sekunde ausgeführt werden. XM bietet eine außergewöhnliche Ausführungsqualität: 99,35 % der Aufträge werden in weniger als einer Sekunde ausgeführt. XM verfolgt eine strikte “NO re-quotes”-Politik mit einer Ausführungsrate von 100 % und keinen abgelehnten Aufträgen. Die transparente Handelsumgebung von XM kommt ohne Virtual Dealer Plug-in aus und gewährleistet eine faire Handelsausführung auf allen Plattformen, einschließlich MT4, MT5 und der eigenen XM App. Zu den Kontooptionen gehören Micro (für Anfänger), Standard (für den allgemeinen Handel) und XM Zero (für Profis), wobei die Spreads zwischen 0,6 Pips für Standard-Kontos und 0,0 Pips für XM Zero-Konten liegen. XM ist für alle Händler mit einer bemerkenswert niedrigen Mindesteinlage von $5 und ohne Gebühren für Einzahlungen oder Abhebungen zugänglich. Der umfassende Regulierungsrahmen umfasst die Aufsicht durch CySEC (Zypern), ASIC (Australien), IFSC (Belize) und DFSA (VAE) und bietet einen Anlegerschutz von 20.000 € für Kunden im Europäischen Wirtschaftsraum. Die flexiblen Hebeloptionen reichen von 1:1 bis 1000:1, je nach Land, in dem die Aufsichtsbehörde ansässig ist, und tragen so der unterschiedlichen Risikobereitschaft Rechnung.
3. AvaTrade: Das Beste für den mobilen Handel. AvaTrade bietet mobile Handelsplattformen wie AvaOptions (für den Optionshandel), AvaTradeGO (für den CFD-Handel) und AvaSocial (für Copy-Trading). Das Flaggschiff AvaTradeGO (bewertet mit 4,5/5 bei Google Play und 4,3/5 im App Store) bietet Live-Signale, Echtzeitüberwachung, Handelswarnungen, fortschrittliche Charting-Tools und die einzigartige AvaProtect-Funktion zum Schutz vor Kursverlusten. Optionshändler profitieren von AvaOptions, das Streaming-Kurse für über 40 Währungspaare, einen integrierten Strategieführer mit 14 verschiedenen Optionsstrategien, Portfoliosimulationen und professionelle Risikomanagement-Tools bietet. Mit AvaSocial können Händler Experten folgen, Mentorengruppen beitreten und automatisch Trades mit Live-Updates von ihren gewählten Strategen kopieren. Alle Apps verfügen über eine biometrische Authentifizierung und sind sowohl auf iOS- als auch auf Android-Plattformen verfügbar. AvaTrade ist in neun Ländern reguliert, darunter die Central Bank of Ireland, CySEC und ASIC, und bietet Standard- und Premium-VIP-Konten mit einer Mindesteinlage von 100 US-Dollar an. Der Kundenservice wurde für seine Reaktionsschnelligkeit über mehrere Kanäle hinweg positiv bewertet.
4. FP Märkte: Das Beste für die Vielfalt im Handel mit Vermögenswerten. FP Markets bietet Händlern mehr als 10.000 Vermögenswerte, aus denen sie in einer gebührengünstigen Umgebung wählen können. FP Markets bietet Händlern Zugang zu einem beeindruckenden Arsenal von mehr als 10.000 Finanzinstrumenten aus verschiedenen Vermögenswerten, darunter über 60 Forex-Paare, mehr als 10.000 Aktien-CFDs von globalen Börsen, 19 Indizes, Kryptowährungen, commodities, ETFs und Anleihen. Die Gebührenstruktur ist auf Kosteneffizienz ausgelegt. Es gibt zwei Hauptkontotypen: das Standard-Konto, das kommissionsfreien Handel mit Spreads ab 1,0 Pips bietet, und das Raw-Konto mit Spreads ab 0,0 Pips und einer Provision von 3 USD pro Seite (6 USD pro Round Lot). Für Händler von Aktien-CFDs liegen die Provisionen je nach Börse zwischen 0,06 % und 0,30 %. Als Plattformen stehen MT4, MT5, cTrader, TradingView und IRESS (speziell für den Handel mit Aktien) zur Verfügung. Die ECN-Ausführung bietet Geschwindigkeiten von bis zu 40 ms, während die Flexibilität der Hebel von 1:30 in regulierten Ländern (EU/Australien) bis zu 1:500 in anderen Regionen reicht. FP Markets unterliegt mehreren Aufsichtsbehörden, darunter ASIC und CySEC, obwohl Kundenrezensionen auf einige Bedenken bezüglich der Auszahlungsprozesse hinweisen, die Händler berücksichtigen sollten.
5. IC Markets: Das Beste für niedrige Spreads und algorithmischen Handel. IC Markets bietet keine Aufschläge auf Spreads und nutzt fortschrittliche Technologie, um eine schnelle Ausführung zu gewährleisten, im Durchschnitt 35 ms pro Handel. IC Markets bietet Liquidität auf institutionellem Niveau mit rohen Spreads von 25 erstklassigen Liquiditätsanbietern und ohne Intervention des Dealing Desks. Die echte ECN-Umgebung bietet außergewöhnliche Ausführungsgeschwindigkeiten von durchschnittlich 36,5 ms und wird von strategisch günstig gelegenen Servern in Equinix NY4 (New York) für MetaTrader und LD5 IBX (London) für cTrader unterstützt. Algorithmische Händler profitieren von einem umfassenden API-Zugang und VPS-Lösungen (kostenlos für Kunden, die monatlich mehr als 15 Lots handeln), die eine 24/7-Strategiebereitstellung gewährleisten. Zu den Kontooptionen gehören das Raw Spread-Konto mit Spreads ab 0,0 Pips und einer Kommission von 3,50 $ pro 100.000 gehandelten Dollar sowie das Standard-Konto mit höheren Spreads ab 1,0 Pip, aber ohne Kommissionen. Für beide Kontotypen ist eine Mindesteinlage von 200 $ erforderlich. IC Markets unterstützt die Plattformen MetaTrader und cTrader und bietet Anpassungsmöglichkeiten für automatisierte Systeme. Während die engen Spreads und die Ausführungsqualität positiv bewertet werden, sollten potenzielle Kunden das gemischte Feedback bezüglich der Auszahlungsprozesse und der Erfahrungen mit dem Kundenservice beachten. IC Markets unterliegt je nach Anbieter verschiedenen Regulierungsvorschriften.
6. IG Markets: Das Beste für Anfänger und Bildungsressourcen. IG Markets bietet eine benutzerfreundliche Plattform und ist einer der besten Forex-Broker, der Bildungsressourcen wie Webinare, Tutorials und umfassende Leitfäden anbietet. IG Markets bietet über seine IG Academy ein umfassendes Bildungssystem mit interaktiven Kursen, täglichen Live-Webinaren, Video-Tutorials, eBooks, Artikeln und Handelsleitfäden für Händler aller Stufen. Die einsteigerfreundliche Plattform bietet intuitive Benutzeroberflächen mit kontextbezogenen Tooltips, die komplexe Begriffe erklären, Risikomanagement-Tools wie Stop-Loss-Orders und Echtzeit-Datenvisualisierung. Neue Händler können mit einem Demokonto üben, das $10.000 an virtuellen Geldern und Zugang zu mehr als 17.000 Finanzinstrumenten ohne Verfallsdatum bietet. IG Markets bietet acht Kontotypen an. Diese sind Standard (für Gelegenheitshändler), Limited Risk, Spread Betting (exklusiv für Großbritannien), Professional (mit einem Hebel von bis zu 1:222) und Select (für europäische Premiumkunden). Die Regulierungsbehörden wie die FCA (Großbritannien), die CFTC und NFA (USA), die BaFin (Deutschland) und die ASIC (Australien) überwachen die Plattform umfassend. Die Plattform unterstützt mehrere Basiswährungen, darunter USD, GBP, AUD, EUR, SGD und HKD, mit Mindesteinlagen von 250-450 USD für Karten-/PayPal-Transaktionen, während für Banküberweisungen kein Mindestbetrag erforderlich ist.

Jeder Forex-Broker hat seine Stärken in verschiedenen Bereichen. Die besten und seriösesten Forex-Broker werden von hochrangigen Behörden reguliert, was die Sicherheit von getrennten Kundengeldern und fairen Geschäftspraktiken gewährleistet. Für einen Privathändler ist der “beste” Broker derjenige, der in seinem Land tätig ist, eine komfortable Plattform und gute Preise anbietet und seinen speziellen Bedürfnissen entspricht (z.B. möchtest du vielleicht MetaTrader-Kompatibilität für EAs oder du legst Wert auf einen 24/7-Kundenservice usw.). Händler sollten Forex-Broker anhand von Faktoren wie Spreads (z.B. anhand eines EUR/USD-Benchmarks), verfügbaren Hebeln, Kontomindestbeträgen und dem Angebot an Märkten vergleichen, um den besten Forex-Broker für ihre Bedürfnisse auszuwählen. Überprüfe immer den aufsichtsrechtlichen Status des Brokers, z.B. das NFA-Register für US-Broker oder das FCA-Register für britische Broker, da dies hilft, betrügerische Unternehmen zu vermeiden. Die oben aufgelisteten Broker haben sich in vielen Bewertungen an die Spitze gesetzt und sind ein guter Ausgangspunkt, um einen zuverlässigen Partner zu finden.

Forex-Händler nutzen Handelsplattformen als ihre Schnittstelle zum Markt. Die Softwareanwendungen für den Forex-Handel ermöglichen es Händlern, Live-Kursdiagramme anzuzeigen, Währungspaare mit technischen Indikatoren zu analysieren und Kauf-/Verkaufsaufträge sofort auszuführen. Auf einer Handelsplattform kann ein Händler mehrere Währungspaare überwachen, Trendlinien zeichnen oder Studien (wie gleitende Durchschnitte oder RSI) hinzufügen, um Entscheidungen zu treffen, und verschiedene Ordertypen (Market-Order, Limit-Order, Stop-Loss usw.) platzieren, um den Handel zu verwalten. Die Plattform zeigt Kontoinformationen wie Kontostand, verwendete Margin und Gewinn/Verlust für offene Positionen in Echtzeit an. Händler nutzen technische Analysetools auf der Handelsplattform, um Marktbewegungen zu untersuchen. Sie analysieren Chartmuster, um Trends und mögliche Umkehrungen zu erkennen. Sie überprüfen Candlestick-Muster, um einen Einblick in die kurzfristige Preisbewegung zu erhalten. Durch das Hinzufügen von Indikatoren wie gleitenden Durchschnitten, MACD oder RSI können Händler ihre Analyse mit klaren, quantifizierbaren Signalen unterstützen. Für einen effektiven Handel ist es wichtig, alle Möglichkeiten einer Forex-Handelsplattform zu kennen.

Die besten Plattformen für den Forex-Handel für Privathändler sind im Allgemeinen der MetaTrader 4 (MT4) und der MetaTrader 5 (MT5). Diese Plattformen sind aufgrund ihrer Zuverlässigkeit, ihrer umfangreichen Tools und der Möglichkeit, benutzerdefinierte Indikatoren oder automatisierte Handelsalgorithmen (Expert Advisors) zu verwenden, äußerst beliebt. Weitere Top-Plattformen sind der cTrader (beliebt wegen seiner übersichtlichen Oberfläche und ECN-Funktionen) und verschiedene proprietäre Plattformen, die von Brokern angeboten werden (z. B. die Web-Plattform von IG, CMC Markets’ NextGeneration, SaxoTrader usw.). Viele Händler nutzen Charting-Dienste wie TradingView für fortgeschrittene Analysen, manchmal auch parallel zur Ausführung von Geschäften auf der Plattform ihres Brokers.

Moderne Handelsplattformen gibt es in Form von Desktop-Plattformen, webbasierten Plattformen und Mobile-Apps. Desktop-Plattformen sind installierte Software auf einem PC oder Mac. Sie bieten in der Regel den vollen Funktionsumfang und die beste Leistung. MT4/MT5 und cTrader sind Desktop-Anwendungen. Sie werden von seriösen Händlern bevorzugt, vor allem wenn sie mehrere Bildschirme oder benutzerdefinierte Plugins verwenden. Webbasierte Plattformen sind browserbasierte Handelsoberflächen, für die keine Installation erforderlich ist. Sie haben sich im Laufe der Jahre stark verbessert. MT4, MT5 und cTrader haben alle eine webbasierte Version. Sie ermöglichen den Handel von jedem Gerät mit einem Browser aus. Auch wenn sie in manchen Fällen vielleicht etwas weniger reaktionsschnell sind als Desktops, sind sie doch sehr bequem. TradingView, das in die Konten der Broker integriert ist, kann zum Beispiel als leistungsstarke Webplattform dienen. Mobile Apps werden von praktisch allen großen Forex-Brokern angeboten (oder sie unterstützen die MT4/MT5 Mobile Apps für iOS/Android). Mit mobilen Apps können Händler den Handel unterwegs überprüfen und verwalten. Zwar kann man auch auf dem Handy Charts erstellen und Analysen durchführen, aber aufgrund des kleineren Bildschirms nutzen die meisten Händler das Handy hauptsächlich zur Überwachung oder für schnelle Aktionen und nicht für detaillierte Analysen. Dennoch führen einige Händler/innen bei Bedarf Geschäfte von ihrem Handy aus.

Um mit dem Devisenhandel zu beginnen, solltest du dich zunächst darüber informieren, wie der Devisenmarkt funktioniert, und einen grundlegenden Handelsplan entwickeln. Als Nächstes solltest du mit einem Demokonto üben, um Erfahrungen zu sammeln, ohne echtes Geld zu riskieren. Sobald du dich sicher fühlst, eröffne ein Live-Konto bei einem seriösen Broker, zahle Geld ein und beginne mit kleinen Geschäften, während du ein solides Risikomanagement einführst (mit Stop-Loss-Orders und einer angemessenen Positionsgröße).

Die Schritte zum Einstieg in den Devisenhandel sind im Folgenden aufgeführt.

1. Bilden Sie sich weiter. Für den Devisenhandel ist es wichtig, die grundlegenden Konzepte (wie Währungspaare, Hebel, Pips und Losgrößen) zu verstehen und zu wissen, wie man den Markt analysiert. Anfänger sollten Zeit in die Ausbildung investieren, z. B. indem sie Forex-Tutorials lesen, Online-Kurse belegen oder kostenlose Ressourcen wie die “BabyPips School of Pipsology” oder die Ausbildungsbereiche der Broker nutzen. Zu den wichtigsten Themen gehören die grundlegenden wirtschaftlichen Einflussfaktoren für Währungen (Zinssätze, Inflation usw.), technische Analyseinstrumente (Charts, Indikatoren), Handelsstrategien, Chartmuster und Candlestick-Muster. Zu den besten Büchern für Privathändler, die den Devisenhandel erlernen möchten, gehören “Currency Trading for Dummies” von Brian Dolan und Kathleen Brooks, das eine leicht verständliche Einführung in die Grundlagen bietet; “Japanese Candlestick Charting Techniques” von Steve Nison, das für die technische Analyse unerlässlich ist; “Trading in the Zone” von Mark Douglas, das für die Beherrschung der Handelspsychologie von unschätzbarem Wert ist; und “Day Trading and Swing Trading the Currency Market” von Kathy Lien, das praktische Strategien speziell für Privathändler bietet.
2. Erstelle einen Plan und eine Strategie für den Handel. Bevor du mit echtem Geld handelst, solltest du einen Plan aufstellen. Dieser Plan sollte deine Handelsstrategie (z.B. Trend-Following, Day-Trading nach Nachrichten oder Range-Trading), die Zeitrahmen, in denen du handeln wirst (Intraday- vs. Swing-Trading), und deine Risikomanagementregeln festlegen. Du könntest z.B. festlegen: “Ich riskiere nicht mehr als 1 % meines Kontos für einen einzelnen Handel und werde nur mit den wichtigsten Paaren während der Londoner/New Yorker Sitzungen handeln.” Ein Plan hilft dabei, Emotionen auszuschalten und gibt dir einen Maßstab, an dem du deine Leistung messen kannst. Du kannst ganz einfach anfangen (z.B. mit dem Handel eines Paares mit einem oder zwei technischen Indikatoren) und ihn dann verfeinern, wenn du weißt, was für dich funktioniert.
3. Übe mit einem Demokonto. Praktisch alle Broker bieten Demokonten an, die den realen Handel mit virtuellen Geldern simulieren. Mit einem Demokonto kannst du das Platzieren von Geschäften, das Verwalten von Positionen und das Testen deines Handelsplans unter realen Marktbedingungen üben. Nimm es ernst, verfolge deine Demohandelsgeschäfte und prüfe, ob deine Strategie über einen bestimmten Zeitraum hypothetische Gewinne abwirft. Diese Phase ist von unschätzbarem Wert, um sich mit den Funktionen der Handelsplattform vertraut zu machen (damit du mit echtem Geld keine technischen Fehler machst) und um deine Vorgehensweise anzupassen. Viele professionelle Händler haben monatelang mit Demos gearbeitet, bevor sie live gingen.
4. Richte die Umgebung für den Live-Handel ein. Stelle sicher, dass du über die richtige Infrastruktur für den Handel, eine stabile Internetverbindung, einen Computer oder ein Gerät für die Handelsplattform und eventuell eine zweite Quelle für Kursdaten/Nachrichten verfügst. Installiere alle Tools oder Plugins, die du auf deiner Handelsplattform benötigst (z. B. benutzerdefinierte Indikatoren oder Expert Advisors, wenn du sie nutzen willst). Richte den Wirtschaftskalender und Nachrichtenquellen ein, um über wichtige Ereignisse (wie Zentralbanksitzungen oder Wirtschaftsmeldungen) informiert zu sein, die sich auf deinen Handel auswirken könnten.
5. Eröffne ein Live-Konto und zahle Geld ein. Wähle einen vertrauenswürdigen Broker, führe die Schritte zur Kontoeröffnung durch und zahle einen vernünftigen Betrag ein. Für Anfänger/innen ist es ratsam, mit einem relativ kleinen Betrag anzufangen – genug, um sinnvoll zu handeln, aber nicht so viel, dass es verheerend wäre, ihn zu verlieren. Manche Händler fangen je nach ihrer finanziellen Situation mit 500 bis 1.000 US-Dollar oder noch weniger an und stocken ihr Kapital dann auf, wenn sie Vertrauen gewinnen.
6. Fang klein an und geh es langsam an. Handle bei deinem ersten Live-Handel mit kleinen Positionsgrößen (viele Broker erlauben Mikrolots von 0,01, also 1.000 US-Dollar, um das Risiko gering zu halten). Die Erfahrung des Handels mit echtem Geld fühlt sich aufgrund des psychologischen Drucks anders an. Du spürst vielleicht eine Aufregung oder Angst, die du in der Demo nicht erlebt hast. Wenn du klein anfängst, kannst du dich an diese Gefühle gewöhnen, ohne viel Geld zu riskieren. Konzentriere dich auf die Qualität der Ausführung und das Befolgen deiner Strategie, nicht auf die Gewinne. Eine gute Faustregel ist, nicht mehr als einen kleinen Prozentsatz deines Kontos pro Handel zu riskieren (z.B. 1% oder 2%).
7. Implementiere Risikomanagement. Mache es dir zur Gewohnheit, für jeden Handel Stop-Loss-Orders zu verwenden, um mögliche Verluste auf ein bestimmtes Niveau zu begrenzen. Bestimme deine Positionsgröße auf der Grundlage der Entfernung zu deinem Stop-Loss und deinem Risikoprozentsatz. Wenn du zum Beispiel ein 1.000-Dollar-Konto hast und bereit bist, bei einem Handel 1 % (10 $) zu riskieren, und dein Stop-Loss 50 Pips entfernt ist, wobei ein Standard-Lot bei den meisten Paaren 10 $/Pip beträgt, würdest du ein 0,02-Lot handeln, sodass 50 Pips ≈ 10 $ sind. Diese Art der Berechnung stellt sicher, dass du innerhalb deiner Risikogrenzen bleibst. Vermeide eine zu hohe Hebelwirkung. Nur weil ein hoher Hebel zur Verfügung steht, heißt das nicht, dass du ihn vollständig nutzen solltest. Viele erfolgreiche Händler nutzen viel weniger als den maximalen Hebel, um dem Handel mehr Spielraum zu geben.
8. Erfahrung sammeln und verfeinern. Wenn du mehr Handel betreibst, solltest du ein Handelstagebuch führen, in dem du die Gründe für jeden Handel, den Ein- und Ausstieg und das Ergebnis festhältst. Im Laufe der Zeit solltest du dein Tagebuch überprüfen, um Muster zu erkennen – vielleicht stellst du fest, dass du beim Handel mit Trends gut abschneidest, während du bei Nachrichtenereignissen schlecht abschneidest, zum Beispiel. Nutze dies, um deine Strategie zu verfeinern (mache mehr von dem, was funktioniert, und gehe das an, was nicht funktioniert). Kontinuierliches Lernen ist der Schlüssel. Lies Bücher über den Handel, verfolge Marktanalysen oder suche dir einen Mentor oder eine Trading-Community, um das Lernen zu beschleunigen.
9. Erwartungen und Emotionen im Griff haben. Es ist wichtig, den Forex Handel mit realistischen Erwartungen anzugehen. Es handelt sich nicht um ein System, mit dem man schnell reich wird. Auch professionelle Händler machen Verluste, und manchmal verlieren sie auch Monate. Viele Anfänger haben anfangs Schwierigkeiten (70-80% der Forex-Händler verlieren auf Dauer Geld). Deshalb solltest du deinen anfänglichen Live-Handel als eine Erweiterung deines Lernprozesses betrachten und nicht als ein Unternehmen, mit dem du Geld verdienen willst. Ziel ist es, zu überleben und dein Kapital zu erhalten, während du dich verbesserst. Disziplin und emotionale Kontrolle (Vermeidung von Rachegeschäften nach einem Verlust oder von übermäßigem Selbstvertrauen nach einem Gewinn) sind Eigenschaften, die diejenigen auszeichnen, die letztendlich erfolgreich sind. Überlege dir persönliche Regeln, z.B. “Wenn ich einen Drawdown von X% erreiche, pausiere ich den Handel und kehre zum Demo-/Praxishandel zurück” oder “Nach drei Verlustgeschäften an einem Tag höre ich für diesen Tag auf, um überstürzte Entscheidungen zu vermeiden”.
10. Vorsichtig aufstocken. Wenn du anfängst, mit einem kleinen Konto beständige Ergebnisse zu erzielen, kannst du in Erwägung ziehen, mehr Geld zu investieren oder die Handelsgröße zu erhöhen, aber tu das nur schrittweise. Eine Erhöhung der Positionsgrößen kann nach hinten losgehen, wenn sich die Marktbedingungen ändern oder wenn du bestimmte Szenarien noch nicht erlebt hast. Aus psychologischer Sicht ist es ein Unterschied, ob du mit einem 100.000-Dollar-Konto oder einem 1.000-Dollar-Konto handelst.

Forex-Händler, die mit dem Devisenhandel beginnen, sollten die Theorie in den Vordergrund stellen, in einer sicheren Umgebung üben und dann mit einem soliden Plan und Risikokontrollen zum echten Handel übergehen. Anfänger im Forex-Handel unterschätzen zu oft die Bedeutung eines strukturierten Ansatzes beim Erlernen des Devisenhandels. Eine strukturierte Herangehensweise ist zwar keine Garantie für den Erfolg im Forex-Handel, aber sie erhöht die Chancen auf ein langes Bestehen auf dem Markt erheblich.

Der Forex-Handel ist aufgrund niedriger Einstiegshürden (kleine Konten, benutzerfreundliche Plattformen) und zahlreicher Lernressourcen für Anfänger zugänglich, aber er ist nicht von Natur aus einfach und mit einem hohen Risiko verbunden. Viele Anfänger werden von der Liquidität des Marktes und dem 24-Stunden-Handel angezogen, doch die Realität ist, dass die meisten unerfahrenen Händler anfangs Geld verlieren. Der Forex-Handel für Anfänger kann zwar sinnvoll sein, wenn sie bereit sind, Zeit in die Ausbildung und das Üben zu investieren, aber er ist nur dann “gut”, wenn sie ihn vorsichtig und realistisch angehen und sich der steilen Lernkurve und der damit verbundenen Risiken bewusst sind.

Da der Devisenmarkt leicht zugänglich ist, kann ein Neuling schon mit 100 US-Dollar ein Konto eröffnen und mit dem Handel in kleinen Beträgen beginnen. Viele Broker bieten umfangreiches Schulungsmaterial (Videos, Kurse, Webinare) an, um Neulingen den Einstieg zu erleichtern, und Demokonten ermöglichen es, den Handel ohne echte Verluste zu üben. Moderne Handelsplattformen sind recht intuitiv, und der Handel kann 24 Stunden am Tag stattfinden, damit er in den eigenen Zeitplan passt. Diese Faktoren machen den Forex-Handel zu einem der zugänglicheren Märkte für neue Händler. Tatsächlich ist der Forex-Markt aufgrund seines relativ einfachen Konzepts (Handel einer Währung gegen eine andere) und seiner flexiblen Öffnungszeiten oft der Ausgangspunkt für Anfänger im Handel.

Dass der Devisenhandel “zugänglich” ist, bedeutet nicht, dass er “leicht zu meistern” ist. Der Forex-Markt kann sehr komplex sein. Die Wechselkurse werden von einer Vielzahl von Wirtschaftsindikatoren, der Politik der Zentralbanken und geopolitischen Ereignissen beeinflusst. Für Anfänger ist es schwierig, diese Grundlagen und die technischen Methoden des Handels zu verstehen. Die Verfügbarkeit hoher Hebel im Forex-Handel ist ein zweischneidiges Schwert. Sie ermöglicht es zwar auch kleinen Kontoinhabern, sinnvoll zu handeln, aber sie bedeutet auch, dass die Fehler eines Anfängers vergrößert werden. Es kommt häufig vor, dass neue Händler den Hebel zu hoch ansetzen und ihre Konten mit ein paar schlechten Geschäften auffliegen lassen. Statistisch gesehen verliert ein großer Prozentsatz der Privathändler Geld. Viele Forex-Broker in Ländern wie der EU sind verpflichtet, offenzulegen, wie viel Prozent ihrer Kunden verlieren. Diese Zahlen reichen oft von 70 % bis 80+ %, die Geld verlieren. Bei Anfängern, denen es naturgemäß an Erfahrung fehlt, ist die Wahrscheinlichkeit besonders hoch, dass sie anfangs zu den Verlierern gehören.

Zu den Herausforderungen für Forex-Anfänger gehören die Informationsflut und die Strategieauswahl, die neue Händler verwirren kann, da sie zwischen verschiedenen Strategien hin- und herspringen können, ohne eine zu beherrschen, was zu uneinheitlichen Ergebnissen führt. Der Handel mit echtem Geld ist für Anfänger stressig, da Angst und Gier zu Fehlern führen können, wie z.B. zu früh aus Gewinnern auszusteigen, Verlierer laufen zu lassen oder nach einem Verlust zu viel zu handeln, um ihn “wieder auszugleichen”. Die für den Handel notwendige Disziplin und emotionale Kontrolle zu entwickeln, ist besonders für diejenigen schwierig, die neu auf den Finanzmärkten sind. Anfänger sind anfälliger für Betrügereien und schlechte Akteure, wie z. B. “Werde schnell reich”-Systeme, Betrug durch Signalverkäufer oder unregulierte Broker, und sie können möglicherweise noch nicht zwischen legitimen Dienstleistungen und falschen Versprechen unterscheiden. Ohne die richtige Anleitung könnte ein Anfänger auf einen Kurs hereinfallen, der garantierte Gewinne verspricht, oder einem unzuverlässigen Broker vertrauen, was zu schlechten Ergebnissen führen kann.

Für absolute Anfänger ist der Forex-Handel eine gute Lernerfahrung im Finanzbereich, da sie Wissen über die Weltwirtschaft, die technische Analyse und das Risikomanagement erwerben. Aber um Geld zu verdienen, müssen sie geduldig und umsichtig sein. Es wird oft empfohlen, dass Anfänger in den ersten 6-12 Monaten keine Gewinne erwarten sollten. Stattdessen sollte das Ziel sein, während des Lernens nicht zu viel zu verlieren. Wenn du mit einer Demo anfängst und dann mit Kleinstbeträgen handelst, kann Forex ein geeignetes Übungsfeld sein.

Einige der besten Strategien für den Devisenhandel sind Trend Following, Range Trading, Breakout Trading, Carry trading und Scalping. Jede hat ihren eigenen Ansatz. Es gibt nicht die eine “beste” Strategie für alle, denn effektive Strategien hängen vom Stil des Händlers und den Marktbedingungen ab. Erfolgreiche Forex-Händler wählen oft eine Strategie, die zu ihrem Zeitrahmen und ihrer Risikotoleranz passt, und sie können bei ihrer Entscheidungsfindung sowohl technische als auch fundamentale Analysen kombinieren.

Die besten Strategien für den Devisenhandel sind unten aufgeführt.

• Trend-Following-Strategie: Die Trendfolgestrategie zielt darauf ab, durch das Erkennen eines etablierten Trends (anhaltende Aufwärts- oder Abwärtsbewegung des Preises) und den Handel in die Richtung des Trends zu profitieren. Ein Händler, der einem Trend folgt, kauft ein Währungspaar, wenn es sich in einem Aufwärtstrend befindet (höhere Höchst- und Tiefststände), und verkauft es während eines Abwärtstrends (niedrigere Tiefst- und Höchststände). Instrumente wie gleitende Durchschnitte, Trendlinien oder der ADX-Indikator helfen dabei, die Richtung und Stärke des Trends zu erkennen. Die Trendfolge ist beliebt, weil Märkte, die im Trend liegen, große Bewegungen vollziehen können. Es erfordert Disziplin, so lange im Trend zu bleiben, wie er anhält, und auszusteigen, wenn der Trend Anzeichen einer Umkehr zeigt. Händler setzen häufig Stop-Loss-Orders ein, um Gewinne zu sichern, während der Trend anhält. Effektive Händler gehen mit diesem Risiko um, indem sie Trends über mehrere Zeitrahmen oder Indikatoren hinweg bestätigen und ihre Stop-Levels so verwalten, dass sie Verluste im Falle eines Fehlers schnell begrenzen.
• Strategie für den Handel in Schwankungsbreiten: Viele Währungspaare bewegen sich eher seitwärts in Bandbreiten als in starken Trends. Eine Strategie für den Handel in einer Handelsspanne zielt darauf ab, Seitwärtsbewegungen von Währungspaaren auszunutzen, indem man an der unteren Unterstützung der Spanne kauft und am oberen Widerstand der Spanne verkauft. Der Händler geht davon aus, dass der Kurs zwischen den festgelegten Niveaus hin und her pendelt. Händler nutzen Instrumente wie Unterstützungs-/Widerstandsniveaus und Oszillatoren (z.B. RSI oder Stochastic), um Einstiegspunkte zu finden. Sie kaufen in der Regel, wenn das Paar an der Unterstützung der Handelsspanne fast überverkauft ist, und verkaufen oder leerverkaufen in der Nähe von überkauften Bedingungen am Widerstand der Handelsspanne. Der Handel in einer Handelsspanne hat den Vorteil, dass er in ruhigen Märkten gut funktioniert und dass das Risiko klar definiert werden kann (Stopps kurz hinter der Unterstützung/Widerstand setzen). Das Risiko besteht darin, dass der Händler bei einem echten Ausbruch erkennen muss, wann die Handelsspanne beendet ist.
• Breakout Trading Strategie: Eine Ausbruchsstrategie sucht nach Zeitpunkten, an denen der Kurs aus einer Konsolidierung oder Handelsspanne ausbricht, um einen neuen Trend zu beginnen. Breakout Trading Händler identifizieren wichtige Unterstützungs- oder Widerstandsniveaus (z. B. den Höchst- und Tiefststand einer aktuellen Handelsspanne oder das Kursniveau bei einem großen Nachrichtenereignis) und erteilen Handelsaufträge, um eine Bewegung abzufangen, sobald diese Niveaus durchbrochen werden. Die Idee dahinter ist, dass die Volatilität oft zunimmt, wenn der Preis über den Widerstand oder unter die Unterstützung ausbricht, und dass dann eine bedeutende Bewegung folgen kann. Breakout-Strategien werden oft bei wichtigen Nachrichten oder Markteröffnungen (z. B. in London) eingesetzt, wenn das Handelsvolumen stark ansteigt und Ausbrüche ausgelöst werden können. Wiederholungen werden bei Breakout Trading-Strategien eingesetzt. Händler warten, bis der Kurs ausbricht, und testen dann das alte Niveau erneut (z. B. brechen sie über den Widerstand und kehren dann zu diesem zurück, der jetzt als Unterstützung dient), um den Ausbruch zu bestätigen, bevor sie einsteigen.
• Carry trade Strategie: Ein Carry trade ist eine längerfristige Strategie, bei der man von der Zinsdifferenz zwischen zwei Währungen profitiert. Die Zinssätze der Währungen werden von den jeweiligen Zentralbanken festgelegt. Wenn du eine Position in einem Währungspaar hältst, zahlst du Zinsen für die Währung, die du dir geliehen hast, und erhältst Zinsen für die Währung, die du gekauft hast. Ein Carry trader kauft eine Währung mit einem hohen Zinssatz gegen eine Währung mit einem niedrigen Zinssatz und versucht, jeden Tag den “Carry” (den Zinssatz Spread) zu verdienen. Wenn der Wechselkurs gleich bleibt oder sich zu Gunsten des Handels bewegt, profitiert der Händler nicht nur von einer Kursänderung, sondern auch von den Zinserträgen, die im Laufe der Zeit beträchtlich sein können. Carry trades waren in stabilen Zeiten sehr beliebt. Vor 2008 zum Beispiel haben viele Anleger den niedrig verzinsten Yen geshortet, um höher verzinste Währungen zu kaufen. Die Gefahr dabei ist das Wechselkursrisiko. Wenn die hochverzinsliche Währung stark fällt, kann dies die Zinsgewinne zunichte machen. Carry trades können sich dramatisch auflösen, wenn sich das globale Sentiment ändert (Investoren neigen dazu, in einer Krise aus hochverzinslichen Währungen in sichere Häfen zu flüchten, wodurch Paare wie AUD/JPY schnell fallen). Daher müssen Carry trader die globalen wirtschaftlichen Veränderungen im Auge behalten und häufig breitere Stop-Losses oder Hedges einsetzen, da es sich um eine längerfristige Strategie handelt. Sie ist am besten geeignet, wenn die Zinsdifferenzen groß und relativ stabil sind und die Marktvolatilität gering ist.
• Scalping-Strategie: Scalping ist ein sehr kurzfristiger Handelsstil, bei dem der Händler darauf abzielt, im Laufe des Tages zahlreiche kleine Gewinne (jeweils nur ein paar Pips) zu erzielen. Scalper halten den Handel in der Regel für Sekunden bis Minuten. Sie verwenden oft Ein-Minuten- oder Tick-Charts und versuchen, kleine Kursschwankungen auszunutzen. Ein Scalper kann an einem einzigen Tag Dutzende von Geschäften eingehen und wieder aussteigen und schließt oft alle offenen Positionen bis zum Ende der Handelssitzung (kein Halten über Nacht). Die Scalping-Strategie beruht auf einer hohen Liquidität und engen Spreads. Daher bevorzugen Scalper wichtige Währungspaare und Tageszeiten mit guter Liquidität (wie die Überschneidung von London und New York). Zu den technischen Hilfsmitteln für das Scalping gehören sehr kurzfristige Muster oder Indikatorsignale (z.B. Level II Orderbuchinformationen oder schnelle Oszillatoren auf 1-Minuten-Charts). Automatisierung ist beim Scalping weit verbreitet. Viele Scalper nutzen Expert Advisors (Handelsalgorithmen), um schnell handeln zu können, da die menschlichen Reflexe für manche Gelegenheiten zu langsam sind. Der Vorteil des Scalping ist, dass das Risiko pro Handel sehr gering sein kann (enge Stopps von wenigen Pips) und die Exposure-Zeit minimal ist (was die Wahrscheinlichkeit einer großen negativen Bewegung während eines Handels verringert). Allerdings können die Transaktionskosten (Spreads/Gebühren) das Scalping stark beeinträchtigen. Händler brauchen einen Broker mit niedrigen Kosten und schneller Ausführung. Scalping ist psychisch anstrengend, da es Konzentration über lange Zeiträume und schnelles Ein- und Ausklicken erfordert. Scalping ist in der Regel eine Strategie für erfahrene Händler, die die Mikrostruktur des Marktes verstehen, da Fehler oder Latenzzeiten Dutzende von kleinen Gewinnen mit einem Verlust zunichte machen können.
• Swing-Trading Strategie: Swing-Trading ist ein mittelfristiger Handelsansatz, bei dem die Teilnehmer/innen darauf abzielen, Kursschwankungen zu nutzen, die über mehrere Tage bis zu ein paar Wochen auftreten. Swing-Händler nutzen häufig Tages- oder Vier-Stunden-Charts, um wichtige Unterstützungs- und Widerstandszonen sowie Trends im Markt zu erkennen. In der Regel kombinieren sie technische Indikatoren (wie gleitende Durchschnitte, RSI oder MACD) mit der Erkennung grundlegender Chartmuster (wie Dreiecke oder Head and Shoulders), um Ein- und Ausstiegsmöglichkeiten zu erkennen. Zum Risikomanagement gehört das Setzen von Stop-Loss-Orders unterhalb wichtiger Unterstützungsniveaus oder oberhalb wichtiger Widerstandsniveaus, die zwischen zehn und Hunderten von Pips liegen können. Swing-Trading hat den Vorteil, dass man im Vergleich zum Scalping weniger Zeit vor den Charts verbringen muss (Händler müssen den Markt nur ein paar Mal am Tag überprüfen). Allerdings ist das Risiko beim Overnight-Handel höher, da die Positionen oft über mehrere Sitzungen hinweg gehalten werden, einschließlich möglicher Gaps am Wochenende. Maklergebühren können weniger belastend sein als bei Hochfrequenz-Strategien, aber Händler müssen bei der Planung der Handelsdauer immer noch die Spread-Kosten und die Overnight-Swap-Sätze im Auge behalten.
• Strategie für den Handel mit Nachrichten: Beim Handel mit Nachrichten geht es darum, die unmittelbare Volatilität zu nutzen, die auf wichtige wirtschaftliche Veröffentlichungen oder bedeutende geopolitische Ankündigungen folgt. Forex-Händler beobachten geplante Ereignisse wie Zinsentscheidungen der Zentralbanken, Arbeitsmarktdaten oder BIP-Berichte genau und bereiten Ein- und Ausstiegspläne vor, um von plötzlichen Kursbewegungen zu profitieren. In der Regel verwenden Händler Fünf-Minuten- oder Ein-Minuten-Charts, um schnelle Veränderungen des Sentiments unmittelbar nach den Nachrichten zu erfassen. Da die Kurse stark ansteigen oder ausbrechen können, sind ein präzises Timing und robuste Risikokontrollen (wie enge Stop-Losses oder garantierte Stop-Orders) unerlässlich. Die Strategie erfordert einen zuverlässigen Wirtschaftskalender sowie die Fähigkeit, Daten schnell zu interpretieren oder auf aktuelle Schlagzeilen zu reagieren. In diesen volatilen Intervallen kann die Liquidität manchmal knapp sein, und es kann zu Slippage kommen, wenn die Marktbedingungen unberechenbar werden. Der Handel mit Nachrichten kann innerhalb von Sekunden oder Minuten sehr profitabel sein, aber die Unvorhersehbarkeit der Marktreaktionen erhöht das Potenzial für erhebliche Verluste.
• Algorithmische Handelsstrategie: Der algorithmische Handel stützt sich auf computergestützte Systeme, die den Handel auf der Grundlage vordefinierter Regeln und quantitativer Modelle automatisieren. Handelsalgorithmen können statistische Arbitrage, hochfrequentes Scalping, Mean Reversion oder Trendfolgelogik beinhalten. Entwickler/innen verwenden in der Regel Programmiersprachen wie Python, C++ oder Java, um einen Code zu implementieren, der mehrere Märkte (Aktien, Währungen, commodities) nach Handelssignalen durchsucht. Sobald eine qualifizierte Bedingung erfüllt ist (z. B. eine Marktineffizienz oder ein technisches Muster), eröffnet und schließt der Algorithmus Positionen innerhalb von Millisekunden oder Sekunden, wobei er häufig ein schnelles Order-Routing für minimale Latenzzeiten anwendet. Algorithmische Händler benötigen eine robuste Infrastruktur, einschließlich VPS-Hosting oder Co-Location-Servern, um Ausführungsverzögerungen zu reduzieren. Risikomanagementmodule müssen in den Code eingebettet sein, um den Handel unter ungünstigen Bedingungen zu stoppen oder Drawdowns zu begrenzen. Algorithmische Strategien können große Mengen an Echtzeitdaten verarbeiten, müssen aber regelmäßig gewartet und optimiert werden, um sich an die sich verändernden Marktstrukturen anzupassen.
• Fundamentaler Handel Strategie: Der fundamentale Handel konzentriert sich auf die Bewertung des inneren Wertes eines Währungspaares oder eines finanziellen Vermögenswertes durch die Analyse makroökonomischer Faktoren, der Unternehmensgewinne (bei Aktien) und anderer fundamentaler Indikatoren. Praktiker/innen untersuchen Wirtschaftszyklen, Zinssätze, Inflationstrends und politische Stabilität, um Entscheidungen zu treffen. An den Devisenmärkten beobachten sie häufig die Ankündigungen der Zentralbanken und die Veröffentlichung wichtiger Wirtschaftsdaten wie BIP-Wachstumsraten oder Verbraucherpreisindizes (VPI), um die monetären Bedingungen zu beurteilen. Sie können ihre Positionen wochen- bis monatelang halten, da es einige Zeit dauern kann, bis sich grundlegende Veränderungen in der Wirtschaft oder Politik in den Kursen niederschlagen. Fundamentale Forex-Händler kombinieren oft fundamentale Analysen mit einem grundlegenden technischen Overlay (z. B. Prüfung der wichtigsten Unterstützungs- und Widerstandsniveaus), um die Einstiegspunkte zu verfeinern. Bei diesem Ansatz werden in der Regel weniger Transaktionen durchgeführt, was die Transaktionskosten senkt, aber er birgt auch das Risiko unvorhergesehener Marktereignisse, die die wirtschaftlichen Prognosen zunichte machen können. Geduld und eine gründliche Wirtschaftsanalyse sind entscheidend für den Erfolg im fundamentalbasierten Handel.

Im Allgemeinen wird Händlern geraten, sich für eine oder zwei Strategien zu entscheiden, die sie beherrschen, anstatt zu versuchen, alles auf einmal anzuwenden. Für Anfänger kann es einfacher sein, mit der Trendverfolgung oder dem einfachen Range-Trading auf höheren Zeitrahmen (wie 4H- oder Tages-Charts) zu beginnen, weil die Signale klarer sind und weniger Trades (weniger Rauschen) als beim hyperschnellen Scalping. Forex-Händler können mit anderen Strategien experimentieren, wenn sie Erfahrungen mit der Bedeutung und Funktionsweise der besten Strategien für den Devisenhandel gesammelt haben. In der Praxis können Händler Strategien oder Bedingungen miteinander kombinieren. So kann ein Händler zum Beispiel in erster Linie ein Trend-Händler sein, aber den Handel während wichtiger Nachrichten vermeiden (oder Ausbrüche speziell dann einsetzen, wenn eine Nachricht veröffentlicht wird). Oder ein Händler handelt während der asiatischen Session in einer Handelsspanne und wechselt dann zum Breakout Trading, wenn London öffnet.

Beispiele für den Devisenhandel können von einem einfachen Spekulationsgeschäft einer Einzelperson bis hin zu einem komplexen hedging-Geschäft eines Unternehmens reichen.

Nachfolgend findest du Beispiele für den Handel im Forex-Handel.

Zu den Vorteilen des Devisenhandels gehören die beispiellose Liquidität und der Betrieb rund um die Uhr, die niedrigen Kosten für den Handel, der einfache Markteinstieg für Neulinge und der hohe Hebel, der die Gewinne vergrößern kann. Händler schätzen die Flexibilität, sowohl bei steigenden als auch bei fallenden Märkten zu profitieren und den Handel an ihre persönlichen Vorlieben anzupassen. All diese Faktoren machen den Forex-Markt zu einem attraktiven Handelsplatz für ein breites Spektrum von Teilnehmern, von großen Institutionen bis hin zu einzelnen Händlern.

Die Vorteile des Devisenhandels sind im Folgenden aufgeführt.

• Hohe Liquidität und 24-Stunden-Markt: Der Forex-Markt ist der liquideste Finanzmarkt der Welt, auf dem täglich Billionen gehandelt werden. Forex-Händler können zu fast jeder Tageszeit mit minimaler Verzögerung und geringen Transaktionskosten in Positionen ein- oder aussteigen. Im Gegensatz zu den Aktienmärkten läuft der Forex-Handel 24 Stunden am Tag, fünf Tage die Woche, von der Öffnung am Montagmorgen in Asien bis zum Schluss am Freitag in New York, was den Händlern große Flexibilität bei der Wahl ihrer Handelszeiten bietet.
• Niedrige Einstiegshürden: Der Einstieg in den Forex Handel ist relativ einfach. Privathändler können Konten mit einem geringen Kapitalbetrag eröffnen (oft 100 US-Dollar oder noch weniger). Viele Broker bieten kostenlose Demokonten zum Üben an. Die Größe und Dezentralität des Devisenmarktes bedeutet, dass kein einzelner Akteur ihn beherrschen kann, und Informationen (Wirtschaftsnachrichten, Kurse) sind weithin verfügbar, so dass für jeden Einzelnen gleiche Bedingungen herrschen. Devisenhandelsplattformen und Bildungsressourcen sind für Anfänger leicht zugänglich (viele Broker bieten Tutorials, Analysen und Kundensupport an, um neuen Händlern zu helfen).
• Niedrige Transaktionskosten: Beim Forex-Handel sind die Transaktionskosten im Vergleich zu anderen Märkten in der Regel sehr niedrig. Die meisten Forex-Broker verlangen keine Provision. Stattdessen verdienen sie am Spread, der winzigen Differenz zwischen dem Geldkurs und dem Briefkurs. Bei den wichtigsten Währungspaaren liegen die Spreads oft nur bei 1-2 Pips (oder sogar noch darunter), was bei einer Standardpartie von 100.000 $ nur etwa 10 bis 20 $ Kosten bedeutet. Im Vergleich zum Aktienhandel (der bei bestimmten Aktien mit Provisionen oder größeren Geldkursen und Spreads verbunden sein kann) sind die Kosten für den Forex-Handel minimal. Dies ermöglicht einen kostengünstigen häufigen Handel und macht es möglich, kurzfristig zu handeln, ohne dass die Gebühren die Gewinne erheblich schmälern. Forex-Händler müssen ggf. noch Broker-Provisionen und die “Swap”-Zinsen berücksichtigen, wenn sie Positionen über Nacht halten, aber diese sind in der Regel bescheiden.
• Hebel und Gewinnpotenzial: Forex-Broker bieten in der Regel einen beträchtlichen Hebel für den Handel mit Positionen an, oft 50:1 in den USA, 30:1 in Europa (für die wichtigsten Paare) und manchmal noch viel höher in anderen Ländern. Ein höherer Hebel bedeutet, dass Händler mit einer relativ kleinen Einlage (Margin) eine große Position kontrollieren können. Der Hebel kann die Gewinne verstärken. Eine positive Bewegung von 1 % mit einem Hebel von 50:1 führt zu einer Rendite von 50 % auf die eingesetzte Margin. Ein hoher Hebel ist ein großer Reiz des Forex-Handels, da er schon bei kleinen Marktbewegungen beträchtliche Gewinne erzielen kann. (Wichtig! Der Hebel ist ein zweischneidiges Schwert; er wird hier als Vorteil aufgeführt, weil er Chancen eröffnet, aber Händler müssen ihn klug einsetzen, um zu vermeiden, dass er Verluste vergrößert) Händler können ihren Hebel je nach Risikotoleranz anpassen.
• Flexibilität und Vielseitigkeit: Der Forex-Handel bietet sowohl bei steigenden als auch bei fallenden Märkten Gewinnchancen. Da bei jedem Forex-Handel eine Währung gekauft und eine andere verkauft wird, gibt es keine Beschränkungen für Leerverkäufe. Eine Währung “short” zu gehen ist genauso üblich und unkompliziert wie sie zu kaufen. Das heißt, wenn ein Händler eine Währung sieht, die voraussichtlich fallen wird, kann er sie genauso einfach leerverkaufen wie eine Währung kaufen, die voraussichtlich steigen wird, und zwar ohne Uptick-Regeln oder Anforderungen an die Kreditaufnahme, wie sie an manchen Aktienmärkten bestehen. Der Markt ist 24 Stunden lang geöffnet, was Flexibilität bedeutet. Man kann in Teilzeit oder Vollzeit handeln, über verschiedene Sitzungen hinweg (die asiatischen, europäischen und US-amerikanischen Sitzungen haben jeweils eigene Merkmale) und den Handel an andere Zeitpläne anpassen. Der Forex bietet eine Vielzahl von Handelsstilen. Scalper können sehr schnell auf kleine Bewegungen reagieren, Swing Trader können tagelang handeln und Positionshändler monatelang. Die hohe Liquidität unterstützt verschiedene Strategien (z. B. technischen Handel, fundamentalen Makrohandel und Carry trade).
• Transparenz und Zugänglichkeit von Informationen: Wichtige Faktoren, die Währungen beeinflussen (wie Entscheidungen der Zentralbanken, Wirtschaftsindikatoren, BIP, Inflation und Beschäftigung), werden vom globalen Markt in großem Umfang gemeldet und vorweggenommen. Im Gegensatz zu anderen Märkten, auf denen Insiderinformationen eine große Rolle spielen können, ist der Forex-Markt so groß und makroorientiert, dass es für ein einzelnes Unternehmen schwer ist, ihn lange zu manipulieren. Die schiere Größe des Devisenmarktes, sein makroökonomischer Charakter und seine allgegenwärtige Berichterstattung geben Privathändlern eine faire Chance, Bewegungen zu analysieren und zu antizipieren. Wirtschaftskalender und Nachrichten-Feeds sind kostenlos oder werden von Brokern zur Verfügung gestellt, so dass Händler gut informiert sein können. Da der Markt rund um die Uhr geöffnet ist, gibt es weniger Kurslücken und die Kurse bewegen sich in der Regel kontinuierlich, so dass das Risiko von Kurslücken über Nacht, wie es bei Aktien vorkommt (wo schlechte Nachrichten dazu führen können, dass eine Aktie weit unter dem letzten Schlusskurs eröffnet), nicht besteht. Der kontinuierliche Charakter von Forex (außer an Wochenenden) bedeutet, dass das Risiko fließender gesteuert werden kann.
• Diversifizierung: Der Forex-Handel bietet die Möglichkeit, Anlage- und Handelsportfolios zu diversifizieren. Währungsbewegungen haben oft eine geringe Korrelation mit traditionellen Vermögenswerten wie Aktien oder Anleihen. Jemand, der stark in US-Aktien investiert ist, könnte zum Beispiel mit Forex handeln, um sein Engagement zu diversifizieren, oder ein Anleger könnte einige Währungen als Hedging gegen die Inflation seiner Landeswährung halten. Im Forex-Bereich gibt es viele Währungspaare, die auf unterschiedliche regionale Faktoren reagieren und eine interne Diversifizierung ermöglichen (wichtige Paare, Rohstoff-Währungspaare wie AUD oder CAD, die an die Rohstoffpreise gekoppelt sind, und Safe-Haven-Währungen wie CHF oder JPY, die sich in einem risikoarmen Umfeld anders verhalten). Die Einbeziehung von Forex als Vermögenswert kann das Risiko streuen. Während eines Abschwungs an den Aktienmärkten könnte ein Händler zum Beispiel Chancen in einer stärkeren Safe-Haven-Währung wie dem USD oder JPY finden und so einen Teil der Verluste aus den Aktienmärkten ausgleichen. (Diversifizierung ist keine Garantie gegen Verluste, aber Forex bietet die Möglichkeit, sich über den eigenen Markt hinaus an globalen Makrotrends zu beteiligen).
• Technologie und Automatisierung: Der Forex-Markt ist führend in der Technologie des elektronischen Handels. Händler profitieren von hochentwickelten Handelsplattformen (wie MetaTrader und cTrader), die fortschrittliches Charting und sogar automatisierten Handel durch Algorithmen oder Copy Trading unterstützen. Die Möglichkeit, Expert Advisors (EAs) einzusetzen, um Strategien rund um die Uhr zu automatisieren, ist ein einzigartiger Vorteil. Algorithmen können die Märkte rund um die Uhr handeln und so potenzielle Chancen nutzen, auch wenn der Händler schläft. Forex-Händler können auf ein lebhaftes Ökosystem von Tools zurückgreifen, das von einfachen Handelsmanagement-Skripten bis hin zu komplexen KI-basierten Strategien reicht. Der Wettbewerb unter den Forex-Brokern führt außerdem dazu, dass viele Broker Zusatzleistungen wie kostenloses VPS-Hosting für die Ausführung von EAs, soziale Handelsnetzwerke und andere Funktionen anbieten, die den Händlern helfen.

Die Vorteile des Devisenhandels machen den Devisenmarkt zu einem attraktiven Treffpunkt für eine Vielzahl von Teilnehmern, von großen Institutionen bis hin zu einzelnen Teilzeit-Händlern. Es sollte beachtet werden, dass Hebel und niedrige Hürden zwar Vorteile sind, aber auch verantwortungsvoll genutzt werden müssen. Viele der Vorteile können zu Fallstricken werden, wenn sie nicht richtig genutzt werden.

Die Hauptnachteile des Devisenhandels sind das hohe Verlustrisiko (das durch Hebel und Volatilität noch verstärkt wird), der hohe Wissens- und Disziplinierungsbedarf, die Möglichkeit, auf Betrug oder schlechte Praktiken zu stoßen, und die psychologischen und technischen Herausforderungen, die mit dem aktiven Handel verbunden sind.

Die Nachteile des Devisenhandels sind im Folgenden aufgeführt.

• Hohes Risiko und hohe Volatilität: Der Forex-Markt kann sehr volatil sein. Die Wechselkurse werden von zahlreichen unvorhersehbaren Faktoren beeinflusst, z. B. von Wirtschaftsberichten, geopolitischen Ereignissen und Überraschungen der Zentralbanken. Die Kurse können schnell schwanken, sogar innerhalb von Minuten. Die Volatilität kann zwar Gewinnchancen eröffnen, bedeutet aber auch, dass sich Verluste schnell anhäufen können, vor allem wenn du einen Hebel einsetzt. Neue oder unerfahrene Forex-Händler haben oft Schwierigkeiten, mit der Volatilität umzugehen, und es ist eine steile Lernkurve erforderlich, um die Markttreiber zu verstehen. Große und schnelle Bewegungen (wie z. B. eine Währungskrise oder überraschende Maßnahmen der Zentralbank) können zu erheblichen Verlusten oder sogar zur Auslöschung des Kontos führen, wenn das Risiko nicht kontrolliert wird. Plötzliche Ereignisse wie die Aufhebung der Währungsbindung durch die SNB im Jahr 2015 haben beispielsweise zu Kursschwankungen von 30 % geführt, die einige Händler und Broker in den Ruin trieben (ein Extremfall, der jedoch das Tail-Risiko verdeutlicht).
• Missbrauch von Hebeln: Der Hebel ist ein “Vorteil” des Forex in Bezug auf die Möglichkeiten, aber er ist auch eine große Risikoquelle. Der Handel auf Margin vergrößert Verluste genauso wie Gewinne. Eine negative Bewegung von 1 % gegenüber einer Position mit einem Hebel von 50:1 bedeutet einen Kapitalverlust von 50 %. Für Händler (insbesondere für Anfänger) ist es sehr leicht, einen zu hohen Hebel zu verwenden, d.h. Positionen einzugehen, die für ihre Kontogröße zu groß sind. Eine Überhebelung kann zu schnellen Margin-Calls führen. Bei einem hohen Hebel kann schon eine normale tägliche Schwankung die Schließung der Margin auslösen. Viele Privathändler haben ihre Konten in die Luft gejagt, weil sie die Macht des Hebels nicht respektiert haben. Der Umgang mit dem Hebel erfordert Disziplin, und das ist eine Hürde, da einige Forex-Broker damit als Verkaufsargument werben. Neulinge könnten ohne angemessenes Risikomanagement einsteigen. Die Regulierungsbehörden haben diese Gefahr erkannt. Daher wurden in Regionen wie der EU die Hebel für Privatkunden eingeschränkt, um das Risiko zu verringern. Nichtsdestotrotz liegt die Verantwortung letztendlich bei den Händlern.
• Weniger Regulierung und Counterparty-Risiko: Der globale Forex-Markt ist dezentralisiert und im Vergleich zu Aktien- oder Futures-Märkten relativ wenig reguliert (vor allem in seiner Spot/OTC-Form). Die großen Länder regulieren zwar die Forex-Broker für Privatkunden, aber der Markt selbst hat keine zentrale Clearingstelle. Das Fehlen einer zentralen Clearingstelle führt zu einem Counterparty-Risiko. Wenn du mit Forex über einen Broker handelst, verlässt du dich auf dessen Integrität und finanzielle Solidität. Wenn ein Broker schlecht kapitalisiert ist oder betrügt, könntest du Geld verlieren, selbst wenn deine Geschäfte gewinnbringend waren (z. B. wenn der Broker zusammenbricht oder sich weigert, auszuzahlen). Es hat Fälle von Forex-Brokern gegeben, die betrogen oder gescheitert sind, vor allem in Regionen mit laxer Aufsicht. Einige regulierte Broker sind bei extremen Ereignissen untergegangen (Alpari UK während des CHF-Ereignisses). Außerdem kann die Dezentralität zu Preisunterschieden oder mangelnder Transparenz führen, obwohl die Preise der großen Broker bei den wichtigsten Paaren in der Regel sehr nahe beieinander liegen. In schnellen Märkten kann es vorkommen, dass ein Broker einen etwas anderen Kurs anzeigt als ein anderer. Ein weiterer Aspekt: Da Forex nicht an einer offiziellen Börse gehandelt wird, profitieren Händler nicht von den Garantien, die eine Clearingstelle bietet. Wenn du beispielsweise an der CME mit Futures handelst, ist die Börse die Gegenpartei für jeden Handel und garantiert die Abwicklung.
• Komplexität und Wissensanforderungen: Um im Forex-Handel erfolgreich zu sein, muss man eine ganze Reihe von Faktoren verstehen. Händler müssen die Makroökonomie (Zinssätze, Geldpolitik, globale Nachrichten) und/oder die technische Analyse beherrschen, um fundierte Handelsentscheidungen zu treffen. Die Lernkurve kann sehr hoch sein, von der Beherrschung der Plattformmechanik über die Entwicklung einer Strategie bis hin zum Umgang mit Emotionen. Viele Anfänger unter den Forex-Händlern unterschätzen dies und lassen sich ohne ausreichende Vorbereitung darauf ein. Während der Handel mit jedem Finanzinstrument eine Herausforderung darstellt, weist der Forex-Handel einige Besonderheiten auf, wie z. B. den Einfluss von Daten aus mehreren Ländern, die Auswirkungen von Korrelationen (z. B. wie der USD/JPY sowohl von US-amerikanischen als auch von japanischen Faktoren und sogar von Bewegungen anderer Paare beeinflusst werden kann) und die Präsenz von Hochfrequenz-Algorithmen und institutionellen Akteuren, die die Märkte sehr effizient machen. Die erforderlichen Fähigkeiten und die Disziplin können als Nachteil angesehen werden, da es leicht ist, mit dem Handel anzufangen, aber schwer, gut zu handeln. Fehler, wie z. B. das Nichtverstehen der Funktionsweise der Margin oder die Nichtberücksichtigung der Volatilität von Nachrichten, können sehr teuer werden. Der psychologische Druck im Forex-Handel (aufgrund des Hebels und des ständigen Marktzugangs) kann intensiver sein. Händler können im Grunde jederzeit handeln, was manchmal zu Overtrading oder mangelnder Disziplin führt (das Gefühl, immer am Markt sein zu müssen).
• Risiko von Betrug und Scams: Der Forex-Handel für Privathändler hat in der Vergangenheit Probleme mit Betrügereien gehabt, die auf unerfahrene Händler abzielten. Zu den Forex-Betrügereien gehören unregulierte Broker, Ponzi-Schemata, die sich als Forex-Investmentfonds ausgeben, Betrügereien durch Signalverkäufer oder gefälschte Handelslehrer, die garantierten Reichtum versprechen. Da der Forex-Handel manchmal als einfache Geldmöglichkeit vermarktet wird und weltweit operiert, finden Betrüger/innen Opfer, indem sie zu gute Renditen versprechen oder soziale Medien nutzen, um Menschen in betrügerische Machenschaften zu locken. Dies ist ein Nachteil der Forex-Umgebung. Ein unerfahrener Forex-Händler kann in die Irre geführt werden und nicht nur durch Verluste im Handel, sondern auch durch Betrug Geld verlieren. Auch wenn die Regulierungsbehörden und das gestiegene Bewusstsein dies im Vergleich zu den frühen 2000er Jahren verringert haben, bleibt es ein warnendes Beispiel. So kann es vorkommen, dass jemand Tausende für einen “Forex-Roboter” bezahlt, der 100 % Rendite verspricht, nur um dann festzustellen, dass es sich um eine Strategie handelt, die nicht funktioniert, oder noch schlimmer, um Malware. Andere zahlen vielleicht Geld bei einem Offshore Broker ein, der dann einfach verschwindet.
• Emotionale und psychologische Herausforderungen: Der Forex-Handel kann aufgrund des hohen Hebels und der ständigen Marktbewegungen extrem stressig sein. Schnelle Gewinne und Verluste können zu emotionalen Achterbahnen führen. FX Händler kämpfen oft mit psychologischen Fallstricken wie Angst, Gier, Rachegefühlen nach einem Verlust oder übermäßigem Selbstvertrauen nach einem Gewinn. Die Tatsache, dass Forex rund um die Uhr gehandelt werden kann, bedeutet, dass Händler keine natürlichen “Pausen” einlegen können. Man könnte theoretisch um 3 Uhr morgens handeln, wenn man nicht schlafen kann, was zu schlechten Entscheidungen führen könnte. Die Disziplin, die erforderlich ist, um sich an einen Plan zu halten und die eigenen emotionalen Reaktionen zu kontrollieren, ist schwer zu erreichen. Viele halten den Handel für eines der schwierigsten Denkspiele. Im Gegensatz zu einem normalen Job, bei dem der Aufwand in der Regel mit dem Ergebnis korreliert, kannst du beim Handel hart arbeiten und trotzdem verlieren, was entmutigend sein und zu irrationalem Verhalten führen kann. Die schnelle Rückkopplungsschleife (sofortiger Gewinn/Verlust) im Forex-Handel kann impulsive Entscheidungen auslösen. Eine Reihe von Verlusten kann einen Händler zum Beispiel dazu veranlassen, seine Strategie drastisch zu ändern oder eine zu große Position einzugehen, um den Verlust wieder wettzumachen, was die Situation oft noch verschlimmert. Der Forex-Markt kann psychologische Schwächen gnadenlos ausnutzen.
• Mögliche technische Probleme und Marktgefahren: Da der Forex-Handel in hohem Maße elektronisch abgewickelt wird, können sich Probleme wie Plattformausfälle, Probleme mit der Internetverbindung oder Serverausfälle bei Brokern nachteilig auf Händler auswirken. Du könntest zum Beispiel offene Geschäfte haben, wenn deine Plattform einfriert oder deine Internetverbindung ausfällt. Du könntest nicht in der Lage sein, diese Positionen zu verwalten. Obwohl gute Broker und persönliche Vorsichtsmaßnahmen (wie die Verwendung eines VPS für den automatisierten Handel) dieses Risiko minimieren, ist es ein Risiko, das bei langfristigen Investitionen normalerweise nicht besteht. Die dezentrale Natur bedeutet, dass es keine einzige Quelle für den Preis gibt. Bei extremer Volatilität kann ein Broker die Spreads drastisch ausweiten oder Liquiditätslücken entstehen lassen, was zu Slippage führt. Slippage (einen anderen Preis als erwartet zu erhalten) ist ein Nachteil, vor allem bei Nachrichtenereignissen, da ein Stop-Loss viel schlechter ausgeführt werden kann, als er ist, wenn der Markt springt.

Angehende Händler müssen vorsichtig sein, ein solides Risikomanagement betreiben (z. B. den Hebel begrenzen, immer Stop-Loss einsetzen usw.) und sich darüber im Klaren sein, dass die Nachteile zwar gemildert, aber nicht beseitigt werden können. Eine gute Ausbildung, die Wahl eines seriösen Brokers und die Entwicklung eines soliden Handelsplans können helfen, diese Nachteile zu vermeiden. Dennoch sollte jeder Händler diese Nachteile realistisch gegen die Vorteile abwägen und entscheiden, ob der Forex-Handel zu seinen finanziellen Zielen und persönlichen Neigungen passt.

Ja, der Devisenhandel ist von Natur aus riskant. Es liegt in der Natur der Sache, dass der Handel mit Fremdwährungen mit großer Unsicherheit und dem Potenzial für schnelle finanzielle Verluste verbunden ist. Die Preise auf dem Devisenmarkt können sich aufgrund von Wirtschaftsnachrichten, geopolitischen Ereignissen oder Veränderungen des Marktsentiments schnell ändern, und der häufige Einsatz von hohen Hebeln durch Händler vergrößert diese Bewegungen auf dem eigenen Konto. Es ist nicht ungewöhnlich, dass unerfahrene Händler einen großen Teil ihres Kapitals verlieren. Statistiken von Brokern und Regulierungsbehörden zeigen, dass die Mehrheit der Forex-Händler (oft 70-80% oder mehr) im Laufe der Zeit Geld verlieren. Forex-Händler können die Risiken durch ein angemessenes Risikomanagement und Disziplin mindern (aber niemals ausschalten).

Das Devisenmarktrisiko (Wechselkursrisiko) ist das Risiko, dass sich die Devisenpreise gegen die Position eines Händlers entwickeln. Die Forex-Preise werden von unzähligen Faktoren beeinflusst, z. B. von Zinssatzänderungen, Inflation, politischer Instabilität und Naturkatastrophen. Selbst ein gut recherchierter Handel kann durch ein unerwartetes Ereignis zunichte gemacht werden. Ein Händler, der auf GBP gesetzt hat, könnte zum Beispiel von einer überraschenden Entwicklung im Zusammenhang mit dem Brexit getroffen werden, die das Pfund abstürzen lässt. Der Forex-Markt reagiert oft heftig auf Überraschungen. Zentralbankentscheidungen oder Wirtschaftsdaten können innerhalb weniger Minuten große Swings auslösen. Wenn du auf der falschen Seite einer großen Bewegung stehst, summieren sich die Verluste schnell.

Finanzielle Hebel im Forex-Handel erhöhen das Marktrisiko. Eine kleine Preisveränderung kann einen großen Effekt auf ein Konto haben. Wenn ein Händler einen Hebel von 50:1 einsetzt, bedeutet eine negative Kursbewegung von 2 % einen Verlust von 100 % (das Konto ist leer geräumt). Ein hoher Hebel kann zu einem Margin-Call führen. Der Broker löst Positionen auf, um weitere Verluste zu verhindern, wenn das Eigenkapital des Händlers unter den erforderlichen Prozentsatz fällt. Händler können feststellen, dass Positionen aufgrund eines Margin-Calls zum denkbar ungünstigsten Zeitpunkt geschlossen werden. Zum Beispiel könnte sich ein Handel erholen, wenn er offen bleibt, aber aufgrund eines zu hohen Hebels wurde er vom Broker zu einem schlechten Zeitpunkt geschlossen.

Die wichtigsten Währungspaare sind in der Regel sehr liquide, aber es gibt Zeiten oder bestimmte Paare, in denen die Liquidität versiegen kann. Während wichtiger Nachrichten oder außerhalb der Börsenzeiten (z. B. am späten Freitagabend) können sich die Spreads ausweiten, und nicht für jedes Preisniveau gibt es eine Gegenpartei. Slippage tritt auf, wenn ein Auftrag aufgrund von Liquiditätslücken zu einem anderen Preis als dem gewünschten ausgeführt wird. Für eine Stop-Loss-Order bedeutet das, dass du mehr verlieren kannst als erwartet. Selbst in normalen Zeiten kann es an schnellen Märkten zu Slippage bei Stopps von ein paar Pips kommen. Das Risiko von Slippage lässt sich nur schwer ausschalten. Händler können mit Limit-Orders in den Handel einsteigen (kein Slippage beim Einstieg) und den Handel bei volatilen Nachrichten vermeiden, um das Risiko zu mindern.

Händler können Geld verlieren, das nichts mit ihren Handelsentscheidungen zu tun hat, wenn ihr Broker versagt oder sich in ein Fehlverhalten verstrickt. Deshalb ist die Wahl eines gut kapitalisierten, regulierten Brokers so wichtig. Selbst seriöse Broker können in extremen Marktszenarien ungünstige Bedingungen auferlegen (z. B. eine drastische Ausweitung der Spreads, die dich unerwartet aussteigen lassen kann). Es besteht das Risiko von technischen Ausfällen, wenn das System eines Brokers ausfällt und man während einer schnellen Bewegung nicht aus dem Handel aussteigen kann. Um dies zu minimieren, haben Händler oft Backup-Pläne (wie die telefonische Deal-Leitung des Brokers oder ein Backup-Konto anderswo).

Das Risiko menschlicher Fehler oder emotionaler Entscheidungen ist im Devisenhandel groß. Viele FX Händler verursachen ihre eigenen Verluste, indem sie von der Strategie abweichen, Stop-Losses in der Hoffnung weiter verschieben oder in ihrer Verzweiflung Positionen mit Verlusten aufstocken (Martingal-Stil). Das Risiko dabei ist, dass die Psychologie sogar ein gutes System untergraben kann. Angst kann dazu führen, dass du Gewinner zu früh ausschließt, und Gier kann dazu führen, dass du Verlierer laufen lässt.

Seltene, aber extreme Ereignisse, die sogenannten “Schwarzen Schwäne”, können im Devisenhandel auftreten und Tail-Risiken bergen. Einige Beispiele sind die Aufhebung der Währungsbindung 2015, der Zusammenbruch des russischen Rubels 2022 und die asiatische Finanzkrise 1997, die Auswirkungen auf die Währungen hatte. Diese können Bewegungen verursachen, die weit über die normale Volatilität hinausgehen. Schwarze Schwäne kann man zwar nicht vorhersagen, aber man muss sich darüber im Klaren sein, dass sie eintreten können. Der Einsatz von Schutzstopps und das Vermeiden eines übermäßigen Engagements in einer einzelnen Währung können helfen, diese zu bewältigen, aber in wirklich außergewöhnlichen Fällen können Stopps keinen vollständigen Schutz bieten (wie beim CHF).

Der Forex-Handel ist zwar riskant, aber die Risiken lassen sich beherrschen. Zu den Strategien zur Risikominderung gehören die Begrenzung des Hebels, der konsequente Einsatz von Stop-Loss-Orders, das Risiko, nur einen kleinen Prozentsatz des Kapitals pro Handel zu riskieren, die Diversifizierung der Investitionen, der Handel zu bequemen Zeiten und der Start mit einem Demokonto oder einem kleinen Konto, um Erfahrungen zu sammeln, bevor man den Umfang erhöht. Selbst professionelle Händler mit jahrelanger Erfahrung gehen den Forex-Handel mit Vorsicht an. Sie wissen, dass Verluste zum Spiel dazugehören und konzentrieren sich stark auf das Risikomanagement, um sicherzustellen, dass kein einzelner Handel oder ein einzelnes Ereignis sie umwerfen kann. Sätze wie “Planen Sie den Handel und handeln Sie nach dem Plan” oder “Begrenzen Sie Ihre Verluste, lassen Sie die Gewinner laufen” sind risikoorientierte Regeln, nach denen gute Händler leben.

Ja, im Devisenhandel gibt es verschiedene Betrügereien und betrügerische Machenschaften, die vor allem auf unerfahrene oder naive Personen abzielen. Forex-Betrug gibt es immer noch in verschiedenen Formen, auch wenn die Branche gereift ist und die Regulierungsbehörden gegen viele illegale Geschäfte vorgegangen sind. Forex-Betrug reicht von gefälschten Investmentfonds und Ponzi-Systemen über skrupellose Broker bis hin zu irreführenden “Bildungs-” oder Signalverkaufsdiensten, die garantierte Gewinne versprechen. Jeder angehende Forex-Händler oder -Investor sollte äußerst vorsichtig sein und eine gründliche Prüfung vornehmen. Wenn etwas zu gut klingt, um wahr zu sein, ist es das wahrscheinlich auch.

Im Folgenden werden die häufigsten Betrugsarten im Devisenhandel aufgeführt.

• Unregulierte oder gefälschte Broker: Einer der gefährlichsten Betrügereien ist, wenn ein “Broker” in Wirklichkeit gar kein legitimer Broker ist. Gefälschte Forex-Broker haben zwar eine schicke Website, werben mit hohen Hebeln und Boni und nehmen Einzahlungen von Kunden entgegen, aber im Grunde sind sie Abzocker. Sie können die Preise für den Handel manipulieren, Abhebungen verweigern oder einfach mit den Kundengeldern verschwinden. In Regionen ohne strenge Regulierung des Finanzsektors sind sie häufiger anzutreffen. Auch wenn es sich nicht um reine Fälschungen handelt, lassen sich einige unregulierte Broker auf unethische Praktiken ein, wie z. B. den Handel gegen Kunden in böser Absicht oder das Fälschen von Kontoauszügen. Zu den Warnzeichen gehören das Fehlen einer Registrierung bei einer seriösen Aufsichtsbehörde, keine physische Adresse oder telefonischer Support, übermäßig großzügige Werbeaktionen und der Druck, mehr Geld einzuzahlen.
• Ponzi Schemes und Managed Account Scams: Bei Ponzi-Schemata und Managed-Account-Betrügereien fordern Einzelpersonen oder Unternehmen Menschen auf, Geld zu investieren, von dem sie behaupten, dass es von erfahrenen Forex-Managern für hohe Renditen gehandelt wird. In Wirklichkeit findet kein (oder nur sehr wenig) echter Handel statt. Frühe Investoren erhalten möglicherweise einige “Renditen”, die aus dem Geld späterer Investoren gezahlt werden, um die Illusion von Erfolg zu vermitteln (eine klassische Ponzi-Struktur). Das System bricht zusammen, wenn das neue Geld versiegt oder der Betreiber mit dem Geld abhaut. Hohe, garantierte Renditen und geheimnisvolle oder komplexe Strategien sind die Markenzeichen dieser Betrügereien. Seriöse Managed-Account-Programme garantieren niemals eine Leistung und sind transparent, was normalerweise eine Regulierung erfordert.
• Signalverkäufer oder Roboterbetrug: Betrüger verkaufen Handelssignale (Kauf-/Verkaufsempfehlungen) oder automatische Handelssysteme (Forex-Roboter/EAs), die angeblich große Gewinne abwerfen. Sie zeigen oft gefälschte Backtests oder Erfahrungsberichte über riesige Gewinne und überzeugen die Leute davon, dass sie schnell reich werden, wenn sie ein Abonnement für z. B. 100 USD/Monat abschließen oder den Roboter für 500 USD kaufen. In vielen Fällen sind die Signale von schlechter Qualität oder zufällig, und der Roboter könnte eine Curve-Fit-Strategie sein, die auf den Live-Märkten versagt (oder sogar Malware). Erfolgsgarantien wie “Signale mit einer Gewinnrate von 95 %” oder Drucktaktiken wie “nur noch 10 Exemplare dieses EA” sind keine Seltenheit. Es gibt seriöse Signaldienste und EAs, aber sie versprechen nicht das Blaue vom Himmel und lassen oft eine gewisse Transparenz oder einen Test zu.
• “Cash Forex” oder Bildungsbetrug: Einige Unternehmen geben sich als Forex-Ausbilder oder “Akademien” aus, sind aber nur eine Fassade für den Verkauf überteuerter Kurse oder für die Rekrutierung für ein MLM (Multi-Level-Marketing), das möglicherweise gar keine nützlichen Informationen vermittelt. Sie veranstalten vielleicht kostenlose Seminare, die teure Mentorenschaften anpreisen, oder werben mit einem luxuriösen Lebensstil, um Kunden anzulocken. Das Risiko ist, Tausende für wenig Wertvolles zu bezahlen. Bildung ist wichtig, aber es gibt viele kostenlose oder kostengünstige, seriöse Angebote. Wenn ein Kurs garantiert, dass du nach seinem Abschluss “beständig Gewinne” oder etwas Ähnliches machst, ist er verdächtig. Jeder Guru, der in den sozialen Medien mit Autos prahlt und dich bittet, ihn für geheime Strategien zu bezahlen, verdient wahrscheinlich mehr mit dem Verkauf seines Images als mit dem Handel.
• Krypto/Forex-Hybridbetrug: In den letzten Jahren haben Betrüger den Hype um Kryptowährungen mit Forex kombiniert. Sie bitten zum Beispiel um Einzahlungen in Bitcoin in ein Devisenhandelsprogramm (was es noch schwieriger macht, das Geld zurückzubekommen) oder behaupten, sie hätten Bots, die mit Kryptowährungen und Forex handeln und riesige Gewinne erzielen. Der unregulierte Charakter von Kryptowährungen kann den Betrug noch verschlimmern, da die Transaktionen nicht umkehrbar sind. Sei immer besonders vorsichtig, wenn du Kryptowährungen an jemanden schickst, der behauptet, sie für dich zu handeln; das ist oft ein schwarzes Loch.

Der Forex-Handel konzentriert sich auf den Austausch von Währungen und wird von makroökonomischen Kräften dominiert. Er bietet eine sehr hohe Liquidität und einen kontinuierlichen Handel rund um die Uhr mit niedrigen Kosten und einem hohen Hebel. Beim Aktienhandel geht es um den Kauf/Verkauf von Unternehmensanteilen, wobei der Handel weitgehend auf die Börsenzeiten beschränkt ist, die Volatilität stärker schwankt, die Hebelwirkung in der Regel geringer ist und der Schwerpunkt stärker auf der Fundamentalanalyse der einzelnen Unternehmen liegt.

Der Forex-Handel ist oft kurzfristiger und handelsorientierter und handelt mit globalen Wirtschaftsthemen und Währungspaaren, während der Aktienhandel oft längerfristige Beteiligungen an Unternehmen beinhaltet und an die Unternehmensleistung gebunden ist. Die Wahl zwischen beiden hängt von den Interessen, dem Wissen und dem Handelsstil des Händlers ab. Viele Händler beteiligen sich an beidem, da sie so ihre Strategie diversifizieren können. So kann man zum Beispiel mit Forex handeln, um kurzfristige Chancen zu nutzen oder sich abzusichern, und den Aktienhandel für langfristige Ziele erlernen.

Die wichtigsten Unterschiede zwischen dem Devisenhandel und dem Aktienhandel werden in der folgenden Tabelle erläutert.