Ruinrisiko-Rechner

Was ist ein Risiko-des-Ruins-Rechner?

Ein Risiko-des-Ruins-Rechner ist ein Tool, das das Risiko des Ruins berechnet, die Wahrscheinlichkeit, dass eine Serie von Verlusttrades Ihr Konto auslöscht, bevor Ihr Edge die Chance hat, sich auszuzahlen. Die dahinterstehende Kennzahl, das Risiko des Ruins, ist die Wahrscheinlichkeit, dass eine Verlustserie das Konto schneller auf null oder auf ein von Ihnen definiertes Ruin-Niveau bringt, als ein positiver Edge sich aufzinsen kann. Sie basiert auf drei Eingaben, nach denen das Tool fragt: Ihre Trefferquote, Ihr Risiko pro Trade als Anteil des Kontos, und Ihr Risk-Reward-Verhältnis, die Größe des durchschnittlichen Gewinns gegenüber dem durchschnittlichen Verlust. Das verwendete geschlossene Modell ist die von Ralph Vince popularisierte Advantage-Formel, eine Vereinfachung des klassischen Gambler's-Ruin-Problems, die diese drei Zahlen in eine einzige Wahrscheinlichkeit umwandelt.

Warum ist der Risiko-des-Ruins-Rechner wichtig für den Handel?

Der Risiko-des-Ruins-Rechner ist wichtig für den Handel, weil eine auf dem Papier profitable Strategie das Konto trotzdem leeren kann, wenn die Positionsgröße zu groß ist. Ein positiver Edge zahlt sich erst über eine lange Serie von Trades aus, und eine normale Verlustserie kann zuvor eintreten, weshalb sich die Kosten des Ignorierens des Risikos des Ruins in gesprengten Konten bemessen, nicht in verpasster Optimierung. Der Rechner beziffert diese Gefahr, bevor Geld eingesetzt wird, genau der Moment, in dem die Bemessungsentscheidung noch geändert werden kann.

Trader greifen zum Risiko-des-Ruins-Rechner in dem Moment, in dem sie eine Strategie bemessen, bevor sie das Risiko pro Trade festlegen und bevor sie den Trade platzieren, nicht nachdem bereits ein Drawdown eingetreten ist. Sie führen ihn immer dann aus, wenn sich eine Eingabe ändert: eine neue Trefferquote aus einer längeren Trackrecord, ein anderes Risiko pro Trade, oder eine Verschiebung Ihres Risk-Reward-Verhältnisses. Die Bemessung so vorzunehmen, dass die schlimmste Serie überstanden wird, ist die zentrale Disziplin des Online-Tradings, und die Ruinwahrscheinlichkeit zuerst zu beziffern, macht aus „kleiner traden" mehr als nur ein Schlagwort, nämlich eine gemessene Entscheidung.

Wie verwenden Sie den Risiko-des-Ruins-Rechner im Forex-Handel?

Um den Risiko-des-Ruins-Rechner zu verwenden, geben Sie Ihre Trefferquote, Ihr Risiko pro Trade und Ihr Risk-Reward-Verhältnis ein, und das Tool gibt die Wahrscheinlichkeit zurück, dass eine Verlustserie Ihr Konto sprengt.

Die Schritte zur Verwendung des Risiko-des-Ruins-Rechners sind unten aufgeführt:

1. Geben Sie Ihre Trefferquote ein. Dies ist der Anteil Ihrer Trades, die mit Gewinn enden, entnommen aus einem Backtest oder einer echten Trackrecord, und es ist die Wahrscheinlichkeit, aus der das Modell den Edge aufbaut.
2. Legen Sie Ihr Risiko pro Trade fest. Dies ist der Prozentsatz des Kontos, den Sie verlieren, wenn ein Trade seinen Stop erreicht, und es ist der mit Abstand mächtigste Hebel über das Ergebnis.
3. Geben Sie Ihr Risk-Reward-Verhältnis ein. Dies ist Ihr durchschnittlicher Gewinn geteilt durch Ihren durchschnittlichen Verlust, sodass eine Even-Money-Strategie bei 1 liegt und ein Setup, das das Doppelte seines Risikos anstrebt, bei 2.

Öffnen Sie Erweiterte Optionen, um eine Ruin-Schwelle festzulegen, den Drawdown, den Sie persönlich als Ruin betrachten: Der Standardwert ist 100 % für ein vollständig geleertes Konto, Sie können ihn aber auf 50 % setzen, wenn der Verlust der Hälfte des Kontos Ihr praktischer Punkt ohne Wiederkehr ist. Entwickelt für die Risikomanagement-Seite des Forex-Handels, wo hoher Hebel eine Übergrößung leicht macht, berechnet der Rechner die Wahrscheinlichkeit jedes Mal neu, wenn Sie auf Berechnen klicken.

Welche Formel verwendet der Risiko-des-Ruins-Rechner?

Die Formel, die der Risiko-des-Ruins-Rechner verwendet, ist eine geschlossene Näherung, die zunächst Ihren Edge pro Trade misst und dann das Verhältnis von Verlust- zu Gewinnchancen auf die Anzahl der Kapitaleinheiten hoch potenziert, die Sie vor dem Ruin halten.

In diesem Modell ist W Ihre Trefferquote als Dezimalzahl, R Ihr Risk-Reward-Verhältnis, edge Ihr erwarteter Gewinn pro Trade in Einheiten des riskierten Betrags, und units die Ruin-Schwelle geteilt durch Ihr Risiko pro Trade, die Anzahl der Verluste in voller Größe, die das Konto beenden würden. Setzt man die Ankerwerte ein, ((1 − 0,10) ÷ (1 + 0,10)) ^ 10 = (0,9 ÷ 1,1) ^ 10 = 13,44%. Die Formel geht von einer konstanten Einsatzgröße aus und ignoriert die Varianz der Auszahlung, wenn R nicht 1 ist; ist der Edge null oder negativ, liefert sie ein Risiko des Ruins von 100 %, da kein Money-Management eine Strategie ohne Edge retten kann.

Was ist ein Beispiel für eine Risiko-des-Ruins-Berechnung?

Ein Beispiel für eine Risiko-des-Ruins-Berechnung ist eine Trefferquote von 55 %, die 10 % pro Trade bei einem Even-Money-Risk-Reward-Verhältnis von 1 riskiert, was ein Risiko des Ruins von 13,44% ergibt, wie folgt berechnet:

1. Edge pro Trade = 0,55 × (1 + 1) − 1 = 0,10, eine echt positive Erwartung.
2. Kapitaleinheiten = 100% ÷ 10% = 10, die Anzahl der Verluste in voller Größe, die das Konto leeren würden.
3. Risiko des Ruins = ((1 − 0,10) ÷ (1 + 0,10)) ^ 10 = (0,9 ÷ 1,1) ^ 10 = 13,44%.

Was Trader überraschend finden, ist, dass eine echt profitable Strategie mit positivem Edge trotzdem eine Wahrscheinlichkeit von rund 13 % trägt, das Konto zu leeren, rein weil 10 % Risiko pro Trade viel zu aggressiv sind. Diese 13,44 % sind das eigene Ergebnis des Tools für diese Eingaben und das klarste Argument dafür, das Risiko pro Trade zu senken.

Wie lesen Sie das Ergebnis des Risiko-des-Ruins-Rechners?

Sie lesen das Ergebnis des Risiko-des-Ruins-Rechners als Wahrscheinlichkeit, bei der niedriger sicherer ist, und die Hauptkennzahl lässt sich in wenige praktische Bänder einordnen. Ein Ergebnis von 100 % bedeutet, dass Ihr Edge null oder negativ ist und der Ruin praktisch sicher eintritt, über 20 % gilt als gefährlich, 5 % bis 20 % als riskant, 1 % bis 5 % als akzeptabel, und unter 1 % als robust.

Als Arbeitsrichtwert halten professionelle Trader ihr Risiko des Ruins unter 5 %, und viele streben deutlich unter 1 % an. Diese Zahl ist praktikerbasiertes Wissen, wiederholt von Trading-Ausbildern wie 2ndSkies und QuantifiedStrategies, keine akademisch festgelegte Schwelle, behandeln Sie sie also als weitverbreitete Faustregel und nicht als Gesetz. Das Ziel ist erreichbar, weil das Risiko des Ruins nicht linear fällt, wenn Sie Ihr Risiko pro Trade senken, sondern regelrecht einbricht. Bei gleichbleibender Trefferquote von 55 % und Even-Money-Auszahlung sinkt die Wahrscheinlichkeit stark, je kleiner das Risiko pro Trade wird:

Das Risiko pro Trade von 10 % auf 5 % zu halbieren, senkt das Risiko des Ruins von etwa 13 % auf unter 2 %, eine ungefähr siebenfache statt einer bloßen Halbierung, weshalb das Risiko pro Trade bei 1 % bis 2 % zu halten der schnellste Weg ist, die Wahrscheinlichkeit gegen null zu drücken. Ein niedriger Wert ist keine Garantie, da das Modell davon ausgeht, dass Ihr Edge und Ihre Einsatzgröße konstant bleiben, aber als relativer Maßstab zeigt er klar, welche Bemessungsentscheidungen überlebbar sind, bevor Sie sich darauf festlegen.

Wo liegen die Grenzen des Risiko-des-Ruins-Rechners?

Der Risiko-des-Ruins-Rechner liefert eine Schätzung, die nur so verlässlich ist wie die Zahlen, die Sie eingeben, und lässt mehrere reale Reibungsverluste außer Acht, die eine tatsächliche Eigenkapitalkurve nicht auslässt. Die eingegebene Trefferquote und das Risk-Reward-Verhältnis sind Annahmen über die Zukunft; hält sich Ihre historische Trefferquote nicht, verschiebt sich die wahre Wahrscheinlichkeit mit ihr, die gewöhnliche Garbage-in-garbage-out-Grenze jedes Modells.

Das Modell geht zudem von einer konstanten Einsatzgröße und einem festen Edge aus und ignoriert die Varianz der Auszahlung, wenn das Risk-Reward-Verhältnis nicht 1 ist, beschreibt also einen vereinfachten Prozess statt des exakten Verlaufs Ihres Kontos. Es berücksichtigt weder Spread, Kommissionen noch Slippage, und diese Kosten zehren still an Ihrem effektiven Edge bei jedem Trade; eine Grenzstrategie, die durch Handelskosten Richtung Null-Edge-Linie gedrückt wird, sieht ihr Risiko des Ruins auf 100 % springen, weshalb Ausführungskosten für die Zahl relevant sind, auch wenn das Tool sie nicht modelliert. Schließlich handelt es sich um eine geschlossene Näherung, keine Monte-Carlo-Simulation der Eigenkapitalkurve, und es ist ein Bildungswerkzeug, keine Finanzberatung; ergänzende Kennzahlen wie Drawdown und Kelly, behandelt von den unten verwandten Rechnern, füllen die Teile aus, die er ausspart.

Was sind häufige Fehler bei der Verwendung des Risiko-des-Ruins-Rechners im Risikomanagement?

Die häufigsten Fehler bei der Verwendung des Risiko-des-Ruins-Rechners sind eine zu große Bemessung, die Annahme, ein positiver Edge sei automatisch sicher, und das Ignorieren, wie stark die Positionsgröße das Ergebnis treibt. Jeder dieser Fehler ist ein Versäumnis im Risikomanagement, das die reale Ruinwahrscheinlichkeit höher lässt, als der Trader annimmt.

• Übergroßes Risiko pro Trade. 5 % oder 10 % pro Trade zu riskieren, fühlt sich mutig an, aber weil der Effekt exponentiell ist, kann er das Risiko des Ruins von vernachlässigbar auf gefährlich anheben, selbst wenn der Edge real ist.
• Einen positiven Edge als sicher behandeln. Eine gewinnende Strategie ist nicht automatisch eine überlebende, und das Beispiel mit 55 % Trefferquote trägt immer noch ein Risiko des Ruins von 13 %, ein positiver Edge ist also eine Ausgangsbedingung, keine Garantie.
• Bemessung anhand des Kontostands statt des Eigenkapitals. Wenn offene Verlusttrades Ihr Eigenkapital unter Ihren Kontostand gedrückt haben, hebt die Bemessung neuer Trades anhand des Kontostands Ihr tatsächliches Risiko pro Trade still und leise über den eingegebenen Wert.
• Annehmen, die vergangene Trefferquote halte sich. Eine Trefferquote, gemessen während einer günstigen Marktphase, hält sich möglicherweise nicht, testen Sie das Ergebnis also mit einer niedrigeren Zahl unter Stress, bevor Sie ihm vertrauen.

Das Risiko pro Trade im Bereich von 1 % bis 2 % zu halten, ist die eine Gewohnheit, die die meisten dieser Fehler auf einmal neutralisiert.

Was ist der Unterschied zwischen einer Risiko-des-Ruins-Berechnung und einer Drawdown-Berechnung?

Eine Risiko-des-Ruins-Berechnung und eine Drawdown-Berechnung messen beide Verlust, beantworten aber unterschiedliche Fragen: Eine Drawdown-Berechnung misst, wie weit Sie bereits von einem Hochpunkt gefallen sind, während eine Risiko-des-Ruins-Berechnung die Wahrscheinlichkeit schätzt, so tief zu fallen, dass Sie sich nie erholen. Es sind die beiden am häufigsten verwechselten Verlustkennzahlen, weil beide Geldverlust beschreiben, die eine jedoch eine realisierte Messung ist und die andere eine vorausschauende Wahrscheinlichkeit.

Ein Drawdown sagt Ihnen, wie groß das Loch ist, in dem Sie bereits stecken, und wie viel Gewinn es braucht, um wieder herauszuklettern, während das Risiko des Ruins Ihnen sagt, wie hoch die Chancen sind, ein Loch zu graben, aus dem Sie überhaupt nicht mehr herausklettern können. Zusammen gelesen decken sie beide Hälften des Verlusts ab: wie schlimm es bereits war, und wie wahrscheinlich es ist, tödlich zu werden.

Welche Rechner stehen im Zusammenhang mit dem Risiko-des-Ruins-Rechner?

Die mit dem Risiko-des-Ruins-Rechner verwandten Rechner gehören zum selben Risiko- und Positionsgrößen-Workflow, von der Festlegung der Größe, die die Wahrscheinlichkeit treibt, bis zur Verfolgung der Verluste, vor denen er warnt.

Die mit dem Risiko-des-Ruins-Rechner verwandten Rechner sind unten aufgeführt:

• Positionsgrößen-Rechner: legt das Risiko pro Trade fest, den mit Abstand größten Hebel über Ihr Risiko des Ruins.
• Kelly-Kriterium-Rechner: findet die mathematisch optimale Einsatzgröße, und bei einem Bruchteil davon zu bleiben, hält das Risiko des Ruins niedrig.
• Trefferquoten-Rechner: ermittelt die Trefferquote, die direkt in die Risiko-des-Ruins-Formel einfließt.
• Drawdown-Rechner: misst den Verlust vom Hoch- zum Tiefpunkt, dessen Überlebbarkeit das Risiko des Ruins schätzt.
• Sharpe-Ratio-Rechner: beurteilt die risikoadjustierte Rendite des Systems hinter Ihrem Edge.
• Prozentualer-Gewinn-Rechner: zeigt den überproportionalen Gewinn, der nötig ist, um sich von einem tiefen Verlust zu erholen, die Mathematik, die den Ruin so schwer umkehrbar macht.

FAQ

Dieses Tool dient der Bildung, nicht der Finanzberatung. Der Handel auf Margin birgt ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. Bemessen Sie jeden Trade auf einen Verlust, den Sie überstehen können.