Futures-Rechner

Was ist ein Futures-Rechner?

Ein Futures-Rechner ist ein Tool, das den Gewinn oder Verlust eines Futures-Trades berechnet, also die Anzahl der Ticks, um die sich der Preis bewegt hat, multipliziert mit dem Tick-Wert des Kontrakts und der Anzahl der gehandelten Kontrakte. Die dahinterstehende Kennzahl ist das P/L in Dollar des Trades, und diese Dollar kommen vom Multiplikator des Kontrakts, nicht vom notierten Preis: Ein Futures-Preis wie 5000 beim E-mini S&P 500 ist ein Indexstand, kein Bargeldbetrag, sodass eine Ein-Punkt-Bewegung erst dann Geld wert ist, wenn sie mit dem Punktwert des Kontrakts multipliziert wird. Jeder Kontrakt hat eine feste Tick-Größe, seinen kleinsten Preisschritt, und einen festen Tick-Wert, was dieser Schritt wert ist, während der Punktwert, auch Multiplikator genannt, einfach der Tick-Wert geteilt durch die Tick-Größe ist. Der Rechner verknüpft diese Größen: Er nimmt Ihren Einstiegs- und Ausstiegspreis, rechnet die Bewegung in Ticks und Punkte um und macht daraus eine einzige Dollarzahl. Er ist die Rechenebene unterhalb des Futures-Handels, bei dem jeder Kontrakt seinen eigenen Tick- und Punktwert trägt.

Warum ist der Futures-Rechner wichtig für den Handel?

Der Futures-Rechner ist wichtig für den Handel, weil ein Futures-Kontrakt gehebelt ist und in seinen eigenen Einheiten bepreist wird, sodass die Dollargröße eines Gewinns oder Verlusts nicht offensichtlich ist, bis Sie die Bewegung in Ticks und Dollar umrechnen. Ein 50-Punkte-Rückgang beim E-mini Nasdaq-100 und ein 50-Punkte-Rückgang beim E-mini S&P 500 sind nicht dasselbe Geld, weil die beiden Kontrakte unterschiedliche Punktwerte haben, und ein Trader, der eine Position nach Gefühl bemisst, kann weit mehr Dollar-Risiko eingehen, als beabsichtigt. Das P/L, den Tick-Wert und den Nominalwert vorab zu beziffern, ist das, was ein Kursziel in eine Entscheidung verwandelt, die Sie tatsächlich abwägen können.

Trader greifen an zwei Entscheidungsmomenten auf den Futures-Rechner zurück: vor der Aufgabe einer Order, um zu sehen, was eine bestimmte Bewegung über einen, zwei oder fünf Kontrakte hinweg einbringen oder kosten würde, und bei der Wahl zwischen Kontrakten, um das Dollar-Risiko eines Micro- gegen einen Full-Size-Kontrakt zu vergleichen. Futures sitzen am gehebelten Ende des Online-Tradings, wo eine kleine Preisbewegung einen großen Nominalwert kontrolliert, sodass es zentral ist, Dollar, Ticks und Hebel vor Aufgabe des Trades zu kennen, um die Position zu managen, statt auf sie zu reagieren.

Wie nutzen Sie den Futures-Rechner?

Um den Futures-Rechner zu nutzen, wählen Sie den Kontrakt, entscheiden sich für Long oder Short und geben Einstiegspreis, Ausstiegspreis und Anzahl der Kontrakte ein; das Tool liefert den Gewinn oder Verlust in Dollar, Punkten und Ticks.

Die Schritte zur Nutzung des Futures-Rechners sind unten aufgeführt:

1. Wählen Sie den gehandelten Kontrakt. Das legt die vom Rechner verwendete Tick-Größe, den Tick-Wert und den Punktwert fest, sodass die Wahl von ES, NQ, CL oder einem der gelisteten Kontrakte dessen eigene Dollarwerte lädt.
2. Wählen Sie Ihre Richtung, Long oder Short. Ein Long profitiert, wenn der Preis steigt, und ein Short, wenn er fällt, was das Vorzeichen des Ergebnisses festlegt.
3. Geben Sie Ihren Einstiegspreis ein. Das ist der Preis, zu dem Sie die Position eröffnet haben, in den eigenen notierten Einheiten des Kontrakts.
4. Geben Sie Ihren Ausstiegspreis ein. Das ist der Preis, zu dem Sie geschlossen haben, oder das Ziel, das Sie testen; die Lücke zwischen Einstieg und Ausstieg ist die Bewegung, die der Rechner bepreist.
5. Legen Sie die Anzahl der Kontrakte fest. Das skaliert das P/L linear, sodass zwei Kontrakte genau den doppelten Gewinn oder Verlust eines einzelnen zurückgeben.
6. Fügen Sie optional Ihre Margin pro Kontrakt hinzu. Die Eingabe der von Ihrem Broker geforderten Day-Trade- oder Übernacht-Margin schaltet die Hebel- und Gesamtmarginzahlen für die Position frei.

Ein erweitertes Feld erweitert das Tool: Ein Override für einen benutzerdefinierten Kontrakt lässt Sie eine Tick-Größe und einen Tick-Wert für einen Kontrakt eingeben, der nicht in der Liste ist. Jeder Betrag wird in US-Dollar angezeigt, der Währung, in der diese Kontrakte gehandelt und abgerechnet werden. Der Rechner aktualisiert das Ergebnis, wenn Sie Berechnen drücken, und der gewählte Kontrakt bestimmt stets die dem Ergebnis zugrunde liegende Tick-Größe, den Tick-Wert und den Multiplikator.

Welche Formel verwendet der Futures-Rechner?

Die Formel, die der Futures-Rechner verwendet, multipliziert die Anzahl der Ticks, um die sich der Preis bewegt hat, mit dem Tick-Wert des Kontrakts und der Anzahl der Kontrakte, was demselben entspricht wie die bewegten Punkte multipliziert mit dem Punktwert.

In dieser Formel sind bewegte Ticks die Preisbewegung ausgedrückt in Ticks, (Ausstieg minus Einstieg) × Richtung ÷ Tick-Größe, wobei Richtung +1 für einen Long und −1 für einen Short ist; Tick-Wert ist der Dollarwert eines Ticks des Kontrakts; und Kontrakte ist die Anzahl der gehandelten Kontrakte. Da der Punktwert (der Multiplikator) dem Tick-Wert geteilt durch die Tick-Größe entspricht, lässt sich dasselbe Ergebnis auch als bewegte Punkte × Punktwert × Kontrakte schreiben, wobei bewegte Punkte (Ausstieg minus Einstieg) × Richtung sind.

Eingesetzt beim E-mini S&P 500: ((5010 − 5000) ÷ 0,25) × $12,50 × 2 = +$1.000,00.

Die Formel geht davon aus, dass Ihr Einstiegs- und Ausstiegspreis genau auf dem Tick-Raster des Kontrakts liegen; ein außerhalb des Rasters eingegebener Preis erzeugt eine gebrochene Tick-Anzahl.

Was ist ein Beispiel für eine Futures-Berechnung?

Ein Beispiel für eine Futures-Berechnung ist ein Long-Trade E-mini S&P 500 (ES) von 5000,00 auf 5010,00 über 2 Kontrakte, der +$1.000,00 zurückgibt, wie folgt berechnet:

1. Punktwert = $12,50 Tick-Wert ÷ 0,25 Tick-Größe = $50,00 pro Punkt.
2. Bewegte Punkte = (5010,00 − 5000,00) × (+1 für einen Long) = +10,00 Punkte.
3. Bewegte Ticks = 10,00 Punkte ÷ 0,25 = +40 Ticks.
4. P/L = 40 Ticks × $12,50 × 2 Kontrakte = +$1.000,00, in Grün als Gewinn angezeigt, was auch +10,00 Punkten × $50,00 × 2 entspricht.

Vorzeichen und Größe folgen dem Trade: Kehren Sie die Richtung oder den Kontrakt um, und die Zahl ändert sich. Dasselbe Tool verzeichnet einen Long-Trade E-mini Nasdaq-100 (NQ) von 18000,00 auf 17950,00 über einen Kontrakt als −50,00 Punkte, −200 Ticks und −$1.000,00 in Rot. Geben Sie die obigen ES-Werte ein, und der Rechner liefert dieselben +$1.000,00, sodass das durchgerechnete Beispiel und das Tool stets übereinstimmen.

Wie lesen Sie das Ergebnis des Futures-Rechners?

Sie lesen das Ergebnis des Futures-Rechners, indem Sie das P/L als das Dollarergebnis des Trades nehmen, grün bei einem Gewinn und rot bei einem Verlust, und dann die Ticks, Punkte und den Tick-Wert darunter nutzen, um zu sehen, woher diese Zahl kommt.

Tick-Wert und Punktwert sind feste, von der CME Group und den anderen listenden Börsen veröffentlichte Kontraktspezifikationen, sodass sich dieser Teil der Ablesung nie mit dem Markt ändert, sondern nur mit dem gewählten Kontrakt. Wenn Sie Ihre Margin eingeben, erscheint eine Hebel-Kennzahl, und steigt sie über 20:1, zeigt der Rechner ein Warnbanner, weil bei diesem Verhältnis eine kleine ungünstige Bewegung einen großen Anteil des Kontos bewegt. Lesen Sie das P/L als das Bruttoergebnis des getesteten Trades und nutzen Sie Ticks und Punkte, um zu prüfen, dass die eingegebene Bewegung tatsächlich die gemeinte ist, bevor Sie den Trade eröffnen.

Was sind die Grenzen des Futures-Rechners?

Der Futures-Rechner hat reale Grenzen: Er liefert eine Schätzung aus den eingegebenen Preisen und dem gewählten Kontrakt, und das gezeigte P/L ist brutto, vor allen Kosten, die ein echter Fill trägt. Ändern Sie die Eingaben, ändert sich das Ergebnis, sodass eine Zahl, die anhand des falschen Kontrakts oder eines nicht rasterkonformen Preises abgelesen wird, nur so gut ist wie diese Zahlen.

Das Ergebnis enthält weder die Broker-Kommissionen, die Börsen- und Clearing-Gebühren, den Geld-Brief-Spread noch die Slippage, die einen Live-Trade schmälern, und es berücksichtigt keine Steuer auf den Gewinn. Es behandelt zudem die Margin als Eingabe statt als feste Tatsache, weil die Margin von Ihrem Broker und der Börse festgelegt wird und sich ändert: Die CFTC und die NFA beschreiben Futures als gehebelte Produkte, deren Margin ein kleiner, veränderlicher Bruchteil des Nominalwerts ist, sodass der vom Tool gezeigte Hebel die eingegebene Margin widerspiegelt, keine garantierte Zahl. Die Tick-Wert-Tabelle selbst ist statisch, aus den aktuellen Kontraktspezifikationen von CME, CBOT, NYMEX, COMEX und ICE bezogen und wird nur überarbeitet, wenn eine Börse eine Spezifikation ändert; für einen nicht gelisteten Kontrakt sollten Sie den benutzerdefinierten Override verwenden.

Für das Risiko und die Positionsgröße, die dieses Tool nicht misst, decken die ergänzenden Rechner in der verwandten Liste Positionsgröße und Chance-Risiko-Verhältnis ab. Der Futures-Rechner ist ein Bildungswerkzeug, keine Finanzberatung, und die aktuellen Kontrakt- und Marginspezifikationen sollten immer mit Ihrem Broker und der Börse bestätigt werden.

Wie handhabt der Futures-Rechner Margin und Hebel?

Der Futures-Rechner handhabt Margin und Hebel, indem er die von Ihnen eingegebene Margin pro Kontrakt mit der Anzahl der Kontrakte multipliziert, um Ihre Gesamtmargin zu erhalten, und dann den Nominalwert des Kontrakts durch diese Margin teilt, um Ihren Hebel anzuzeigen. Der Nominalwert ist der volle vom Kontrakt kontrollierte Betrag, der Ausstiegspreis mal Punktwert mal Anzahl der Kontrakte, sodass ein E-mini-S&P-500-Kontrakt bei 5000 5000 × $50 = $250.000 an Nominalwert kontrolliert.

Hinterlegen Sie $12.650 an Margin für diesen einzelnen Kontrakt, beträgt Ihr Hebel $250.000 ÷ $12.650, also 19,76:1, was bedeutet, dass jeder Dollar Margin fast zwanzig Dollar an Exposure kontrolliert, knapp unter dem 20:1-Niveau, das das Warnbanner des Rechners auslöst. Margin ist eine Eingabe und keine feste Kontraktspezifikation, weil sie von Ihrem Broker und der Börse festgelegt wird und sich ändert: Eine untertägige Day-Trade-Margin kann ein Bruchteil der von der Börse festgelegten Übernacht-Anfangsmargin sein, sodass derselbe Trade je nach Haltezeitpunkt einen sehr unterschiedlichen Hebel zeigen kann. Das ist der Mechanismus im Zentrum des Hebels im Trading, bei dem eine kleine Margin einen großen Nominalwert kontrolliert, und es ist auch der Grund, warum Prop-Firmen und geförderte Konten eigene Drawdown- und Positionsgrößenregeln um Futures herum legen: Der Hebel, der einen Gewinn vergrößert, vergrößert einen Verlust genauso schnell.

Welchen Tick-Wert verwendet der Futures-Rechner für jeden Kontrakt?

Der Futures-Rechner verwendet für jeden Kontrakt einen spezifischen Tick-Wert, entnommen aus den Kontraktspezifikationen der Börse: $12,50 beim E-mini S&P 500 (ES), $5,00 beim E-mini Nasdaq-100 (NQ), $10,00 bei Rohöl (CL) und $10,00 bei Gold (GC).

Die Micro-Kontrakte, Micro E-mini S&P 500 (MES), Micro E-mini Nasdaq-100 (MNQ) und Micro Gold (MGC), sind ein Zehntel ihrer Full-Size-Versionen, sodass ein Tick ein Zehntel so viel wert ist: $1,25 bei MES gegenüber $12,50 bei ES. Diese Werte stammen unmittelbar aus den Kontraktspezifikationen von CME, CBOT, NYMEX, COMEX und ICE und ändern sich nur, wenn eine Börse einen Kontrakt überarbeitet; für alles außerhalb dieser Liste lässt Sie der benutzerdefinierte Override Tick-Größe und Tick-Wert manuell eingeben.

Was ist der Unterschied zwischen Tick-Wert und Punktwert in einer Futures-Berechnung?

Der Unterschied zwischen Tick-Wert und Punktwert in einer Futures-Berechnung besteht darin, dass der Tick-Wert der Dollarwert eines Ticks ist, der kleinsten Preisbewegung, die ein Kontrakt machen kann, während der Punktwert, auch Multiplikator genannt, der Dollarwert eines vollen Preispunktes ist.

Bei ES sind ein Punkt vier Ticks, weil die Tick-Größe 0,25 ist, sodass der Punktwert von $50 einfach vier Ticks à $12,50 entspricht. Deshalb ergeben eine 40-Tick-Bewegung und eine 10-Punkte-Bewegung bei ES dasselbe P/L: Sie beschreiben dieselbe 10-Punkte-Distanz in unterschiedlichen Einheiten, und der Rechner zeigt beide, sodass die beiden Zahlen stets übereinstimmen.

Welche Rechner stehen im Zusammenhang mit dem Futures-Rechner?

Die Rechner, die im Zusammenhang mit dem Futures-Rechner stehen, decken den Rest des Workflows eines Futures-Traders ab, von der Bemessung des Trades über die Beurteilung seines Risikos bis hin zur Ermittlung dessen, was ein gefördertes Konto tatsächlich auszahlt.

Die Rechner, die im Zusammenhang mit dem Futures-Rechner stehen, sind unten aufgeführt:

• Prop-Firm-Auszahlungsrechner: nimmt den hier ermittelten Gewinn und zeigt, was Sie nach Gewinnbeteiligung, Gebühr und Schwellenwert einer Prop-Firma tatsächlich behalten.
• Positionsgrößenrechner: ermittelt, wie viele Kontrakte für einen festen Prozentsatz Risiko gehandelt werden sollten, das risikoorientierte Gegenstück zum Dollar-P/L dieses Tools.
• Chance-Risiko-Verhältnis-Rechner: verwandelt Einstieg, Stopp und Ziel in ein Chance-Risiko-Verhältnis, bevor Sie den Trade eröffnen.
• Kelly-Kriterium-Rechner: ermittelt den Kapitalanteil, den Sie pro Trade riskieren sollten, aus Ihrem Edge und Ihrer Trefferquote.

FAQ

Dieses Tool dient Bildungszwecken, nicht der Finanzberatung. Das gezeigte P/L ist brutto und schließt Kommissionen, Börsengebühren, Spreads, Slippage und Steuern aus, und Futures-Margins werden von Ihrem Broker und Ihrer Börse festgelegt und ändern sich mit der Zeit. Futures sind stark gehebelt und können mehr als Ihre ursprüngliche Margin verlieren, bestätigen Sie daher aktuelle Kontrakt- und Marginspezifikationen, bevor Sie handeln.